我國上市銀行購併活動後之經營績效評估

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姓名

林佳緯(Chia-Wei Lin) 查詢紙本館藏

畢業系所

企業管理學系

論文名稱

我國上市銀行購併活動後之經營績效評估

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摘要(中)

近年國內企業環境整體而言受到全球性經濟不景氣影響，而出現經營困難，股價下跌，房地產價格縮水，資產品質惡化的結果，直接衝擊到過去以傳統存放業務為主的銀行業，造成逾放金額升高，呆帳問題嚴重。此外，自民國82年政府開放新銀行以來，國內銀行數急增、加上規模小、激烈競爭下，資產品質便難以控制，而銀行所提供產品與服務的同質性過高，創新不足，已嚴重影響銀行的獲利。
我國自加入WTO後，金融產業為因應國際化及多角化的衝擊，或提升競爭力，或為政策引導等因素下，購併活動蔚為風潮。為此，本研究嘗試探討我國上市銀行在追求提升經營績效時，所採取之購併策略是否可行。
本研究選取在民國90年之前曾從事併購活動之本國上市銀行，以資本適足性、流動性、獲利性、經營能力以及成長性等五方面共16項財務指標，研究期間為主併銀行購併前、後各三年，分析其購併績效是否有所差異。採用之研究方法包括有母數之成對、獨立樣本 t 檢定。研究結果發現：
一、所有樣本銀行在從事購併活動之後，不論在資本適足性、流動性、獲利性、經營能力或成長性方面，所有財務指標的購併績效均呈現顯著的負績效跡象。此外，各主併銀行之投資成長率與獲利性存在正向關係。
二、購併活動後不同的時期，確實會對主併銀行產生不同正、負向影響的購併績效：樣本銀行在購併後第一年，除營業費用率外，其餘財務指標有顯著性的正向績效，但於購併後第二、三年，所有財務指標持續及顯著的惡化。
三、主併銀行於購併後與同期間國內銀行平均比較，在資本適足性方面獲得改善，但其餘財務指標並不存在優勢，特別是獲利性方面。
四、大規模主併銀行在購併後，資本適足性會優於小規模主併銀行；在流動性方面：小規模主併銀行的存放比率無論在購併前後均顯著的優於大規模主併銀行，獲利性於購併後亦優於大規模主併銀行；經營能力方面，大規模主併銀行除總資產週轉率顯著優於小規模主併銀行外，其餘均以小規模主併銀行較佳。
五、除總資產週轉率方面，其餘財務指標並不存在過去營運績效表現愈佳的主併銀行，在購併後表現會愈佳，因此購併活動不應為提升經營績效的主要考量。

關鍵字(中)

★ 本國銀行
★ 購併
★ 綜效
★ 績效評估

關鍵字(英)

論文目次

第一章、緒論
第一節、研究背景及動機…………………………………………………1
第二節、研究目的…………………………………………………………2
第三節、研究流程與架構…………………………………………………4
第二章、文獻探討
第一節、購併基本理論……………………………………………………6
第二節、銀行業購併行為探討……………………………………………14
第三節、銀行績效評估模式………………………………………………20
第四節、國內外銀行購併績效相關文獻…………………………………27
第三章、研究設計與資料收集
第一節、我國近年銀行購併信用合作社概況……………………………29
第二節、樣本、變數選取及資料來源……………………………………31
第三節、研究設計…………………………………………………………36
第四章、實證結果分析
第一節、主併銀行購併前後之經營績效檢定……………………………44
第二節、主併銀行購併後不同時期與購併前經營績效檢定……………51
第三節、從事購併活動後之主併銀行與其他本國銀行
同期間之經營績效檢定…………………………………………62
第四節、大、小規模主併銀行購併後績效差異分析……………………68
第五節、主併銀行購併前後績效差異變量定……………………………74
第五章、結論與建議
第一節、研究結論…………………………………………………………80
第二節、建議及後續研究方向……………………………………………81
第三節、研究心得…………………………………………………………83
參考文獻…………………………………………………………………………85
圖目錄
圖1-1、研究流程與架構圖………………………………………………5
圖2-1、Weston, Chung and Hoag(1990)對合併理論的分類………………6
表目錄
表2-2、合併、資產收購、股份收購之優缺點比較表……………………17
表2-3、DEA國內、外相關文獻變數彙整表………………………………25
表2-4、國內學者銀行購併績效文獻………………………………………27
表2-5、國外學者銀行購併績效文獻………………………………………28
表3-1、銀行購併信用合作社家數統計表…………………………………30
表3-2、研究樣本及期間……………………………………………………31
表3-3、研究變數彙總表……………………………………………………35
表3-4、本國銀行淨值排名表………………………………………………38
表3-5、Kolmogorov-Smirnov適合度檢定…………………………………42
表H1、主併銀行購併前後之經營績效差異檢定…………………………50
表H2-1、台新銀行購併後不同時期之經營績效差異檢定………………53
表H2-2、大眾銀行購併後不同時期之經營績效差異檢定………………55
表H2-3、萬泰銀行購併後不同時期之經營績效差異檢定………………57
表H2-4、安泰銀行購併後不同時期之經營績效差異檢定………………59
表H2-5、主併銀行購併後不同時期之經營績效差異檢定………………61
表H3、主併銀行從事購併活動後與其他本國銀行
同期間之經營績效差異檢定……………………………………67
表4-1、大、小規模主併銀行購併前後績效優勢分析……………………72
表H4、大、小規模主併銀行購併後之經營績效差異檢定…………………73
表H5-1、主併銀行間購併前後績效差異變量檢定表………………………78
表H5-2、主併銀行間購併前後績效差異變量檢定表………………………79

參考文獻

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指導教授

楊智超、蔡文賢
(Jyh-Chau Yang、Wen-Hsien Tsai)

審核日期

2003-6-5

推文