台灣金融控股公司市場風險資本配置之研究

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賴財慶(Tsai-ching Lai) 查詢紙本館藏

畢業系所

財務金融學系

論文名稱

台灣金融控股公司市場風險資本配置之研究
(Market Risk Capital Allocations for Financial Holding Companies in Taiwan)

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摘要(中)

本研究分別以風險值、條件風險值以及增量條件風險值為風險衡量之工具，探討台灣金融控股公司市場風險資本之配置。本研究分三個部分：第一部分以風險值為風險衡量工具，探討台灣金融控股公司市場風險資之最適配置；第二部分以條件風險值為風險衡量工具，探討台灣金融控股公司市場風險資本之配置；第三部分則以增量條件風險值以及風險預算為決策工具，分析台灣大型金融機構購併為完整金融控股公司的決策過程。
第一部分以風險值為風險衡量的工具，構建均數風險值效率前緣，以分析金融控股公司市場風險資本的最適配置，並與傳統常態分配下的均數變異效率前緣作比較，進而檢視我國現行金融控股公司法沿用銀行業、證券業、產險業和壽險業資本適足性規定的合理性。研究結果發現金融控股綜效可以降低金融控股公司市場風險資本額的幅度為52.30 % ，而且在現行四個行業法定配置的報酬水準下，均數變異效率前緣與均數風險值效率前緣的最適配置均與現行最低實收資本額的比例不相同。
第二部分以條件風險值為金融機構風險衡量的工具，構建均數條件風險值效率前緣，以分析金融控股公司市場風險資本的最適配置，並與金融監理機關所逐漸採用的風險值為風險衡量工具，所構建的風險值效率前緣作比較。研究結果發現金融控股綜效可以降低金融控股公司市場風險資本額的最大幅度，在風險值之衡量下為 52.30 %，在條件風險值衡量下則為 49.30 % 。而且在現行四個行業法定配置的報酬水準下，均數風險值效率前緣與均數條件風險值效率前緣的最適配置均與現行最低實收資本額的比例不相同。
第三部分則以增量條件風險值及風險預算為決策工具，分析台灣大型銀行、證券、產險以及壽險公司逐步購併行為。研究結果發現大型銀行和大型壽險之資金雄厚且互補性高可望成為台灣金控風潮的主要推手。

關鍵字(中)

★ 條件風險值
★ 風險值
★ 均數條件風險值效率前緣
★ 均數風險值效率前緣

關鍵字(英)

★ value-at-risk
★ conditional value-at-risk
★ mean-v

論文目次

第一篇:台灣金融控股公司市場風險資本配置之研究
─風險值法
摘要……………………………………………………… 1
壹、緒論………………………………………………… 3
貳、金融控股公司之市場風險資本…………………… 6
一、風險衡量工具 ………………………………… 6
二、金控公司損失模型及效率前緣模型 …………… 8
三、資料來源 ……………………………………… 9
四、金控公司市場風險資本 ……………………… 10
參、金融控股公司市場風險資本最適配置…………… 12
一、金控公司市場風險資本之配置--從風險面分析 …13
二、金控公司市場風險資本之配置--從風險面及
報酬面分析 ……………………………………15
肆、結論與政策建議 …………………………………18
參考文獻 ………………………………………………20
第二篇:台灣金融控股公司市場風險資本配置之研究
─條件風險值法
摘要………………………………………………………30
壹、緒論…………………………………………………32
貳、文獻探討……………………………………………34
一、風險值及均數風險值效率前緣 …………………35
二、條件風險值及均數條件風險值效率前緣…………37
參、金融控股公司市場風險模型分析…………………39
一、金融控股公司損失模型…………………………39
二、金融控股公司效率前緣模型……………………40
肆、台灣金融控股公司市場風險資本分析…………42
一、資料來源 ……………………………………42
二、台灣金融控股公司市場風險資本分析…………43
伍、台灣金融控股公司市場風險資本之最適配置…46
一、金控公司市場風險資本之配置 -- 從風險面分析47
二、金控公司市場風險資本之配置 -- 從風險面及報
酬面分析………………………………………49
陸、結論與政策建議 …………………………………52
參考文獻 ………………………………………………53
第三篇:台灣大型金融機構購併為完整金融控股公司之
決策過程分析—增量條件風險值及風險預算法
摘要 ……………………………………………………65
壹、緒論 ………………………………………………67
貳、大型金融機構購併決策之分析工具 ……………68
一、增量條件風險值 ………………………………69
二、風險預算………………………………………71
參、台灣大型金融機構購併為完整金融控股公司之
過程分析 …………………………………………72
一、金控公司損失模型及均數條件風險值效率前緣模型72
二、資料來源………………………………………75
三、以增量條件風險值分析完整金控公司之形成過程76
四、以風險預算分析完整金控公司之形成過程
—局部性決策 ………………………………81
五、以風險預算分析完整金控公司之形成過程
—全域性決策 ………………………………85
肆、結論………………………………………………89
參考文獻……………………

參考文獻

參考文獻
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指導教授

史綱、俞明德
(Gang Shyy、Min-Teh Yu)

審核日期

2004-6-25

推文