金融控股公司的轉投資行為、治理機制對經營績效之影響

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姓名

陳玉華(Yu-Hua Chen) 查詢紙本館藏

畢業系所

財務金融學系

論文名稱

金融控股公司的轉投資行為、治理機制對經營績效之影響
(The impact of equity investment and corporate governanceon financial holding companies’ performance.)

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摘要(中)

民國90年6月通過金融控股公司法，促使金融機構以控股公司跨業經營模式朝向多元化發展，顯示與異業籌組金融控股公司將是金融機構未來發展方向之一。另公司治理的議題在我國日趨重要。故本研究利用金融控股公司成立前後之資料(民國89年至91年)，分析金融控股公司的轉投資行為、治理機制對經營績效之影響。
研究結果發現，目前已成立之金融控股公司中，其銀行子公司於89 年至91年三年間，確實相較於非金控銀行有較佳之經營績效表現。整體而言，在金融控股公司法實施後，金控子公司的績效確實優於非金控公司。最後，在相關變數對金融控股公司經營績效的影響方面，轉投資績效及風險與經營績呈顯著正相關；轉投資集中度、董監事股票質押比及最終控制者之董事席位比與控制權的差距則
與績效呈顯著負相關。

摘要(英)

With passed the law of conglomeration of the financial institutions in June 2001, it allows
the financial institutions to use the across-industries business model to operate. Besides,
corporate governance plays the more and more important role in companies. This thesis uses the data before and after the foundation of the financial holding companies (FHCs)(from year 2000 to year 2002) to investigate how equity investment and corporate governance affect FHCs’ performance.
According to the empirical results, the FHCs’ bank subsidiaries do get better performance than not FHCs’ banks from year 2000 to year 2002. As a whole, after the law of conglomeration of the financial institutions has been passed, the FHCs’
subsidiaries do get better performance than not FHCs’ subsidiaries. Finally, the impact on
FHCs’ performance, we find that performance and risk of equity investment are significantly positive related to FHCs’ performance; HHIs of equity investment, the degree of corporate stock investment activity and final director proportion/ controlled stakes are significantly negative related to FHCs’ performance.

關鍵字(中)

★ 金融控股公司
★ 經營績效
★ 轉投資
★ 治理機制
★ RORAC

關鍵字(英)

★ investment
★ performance
★ FHCs
★ RORAC
★ corporate governance

論文目次

目次
第一章緒論...............................................................1
第一節研究背景與動機...................................................1
第二節研究目的.........................................................2
第三節研究架構.........................................................3
第二章文獻回顧...........................................................4
第一節銀行購併之相關文獻...............................................4
第二節銀行跨業經營之相關文獻...........................................5
節三節治理機制之相關文獻...............................................6
節四節我國金融機構轉投資之制度與規範...................................7
第三章研究設計與方法....................................................11
第一節變數定義........................................................11
第二節選樣設計與資料來源..............................................17
第三節研究方法........................................................17
第四節研究假說........................................................19
第五節研究限制........................................................21
第四章實證結果與分析....................................................22
第一節敘述統計分析....................................................22
第二節上市櫃銀行、證券公司及保險公司改制為金融控股公司後，
經營績效是否有差異..............................................34
第三節上市櫃銀行最終控制者不同時，績營績效是否有差異..................39
第四節金融控股公司的轉投資行為、治理機制對經營績效之迴歸分析..........41
第五章結論與建議........................................................44
第一節結論............................................................44
第二節建議............................................................46
參考文獻.................................................................47

參考文獻

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指導教授

陳錦村(Jing-Twen Chen)

審核日期

2003-6-15

推文