建築業財務報表之剖析

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姓名

江燕和(CHIANG YEN) 查詢紙本館藏

畢業系所

財務金融學系在職專班

論文名稱

建築業財務報表之剖析
(The Study of Analysis Architecture Industry Finance Reporting)

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摘要(中)

摘要
本研究旨在剖析建築業財務報表，並據以建立財務危機模式以辨別財務風險高之公司，期能降低未來金融業對建築業之授信風險。過去雖有文獻探討如何透過財務模式建立公司財務危機預警系統，但均未有針對建築業產業特性而建立預警模式，因此，本研究即以建築業為樣本，根據其產業特性選出償債能力、經營能力、獲利能力、資本結構、成長能力等構面之財務比率，並採用logistic迴歸模式建構危機預警模型。本研究以台灣上市、上櫃及興櫃之建材營建產業為樣本公司，樣本期間為2000年至2005年。
其實證結果顯示，Logit模式預測正確率在財務危機前一年最高，在財務危機前兩年及前三年在預測正常公司仍有相當高的預測能力，在預測財務危機公司方面準確力則稍低，但整體預測率仍有70%以上。此外，本研究亦以個案銀行所承辦之兩個個案驗證其財務危機模式，其結果顯示模式具有區別力。因此，本研究所建立財務危機模式，可供銀行授信參考。

摘要(英)

The Study of Analysis Architecture
Industry Finance Reporting
Abstract
This purpose of this study is to analyze the financial statements and financial ratios for the architecture industry. Although the extant literature has discussed and established financial distress models, no studies focus on the model for the architecture industry. Thus, this study also build financial distress model for the architecture industry. We collect financial information on the listed companies in the architecture industry from the Taiwan Economic Journal. The sample period of this study covers from 2000 to 2005.
This study chooses financial ratios related to liquidity, operating performance, return on investment, capital structure and solvency. We then use Logit model to construct the financial distress model for the architecture industry. The empirical results indicate that the correct ratio of one year before financial distress is higher than that for two or three year before financial distress.
This study also uses two cases to verify the financial distress model. The results indicate that the financial distress model, made by financial ratios, could obtain excellent financial distress predicting. Therefore, the financial distress model is useful for the financial institutions to screen out the companies.

關鍵字(中)

★ 建築業
★ 財務比率
★ 財務危機模式
★ 財務報表

關鍵字(英)

★ Financial statements
★ Financial distress model.
★ Architecture industry
★ Financial ratios

論文目次

目　　　　　　　錄
中文提要…………………………………………………………Ⅰ
英文提要…………………………………………………………Ⅱ
目錄　　…………………………………………………………Ⅲ
表目錄　…………………………………………………………Ⅴ
一、緒論……………………………………………………1
1－1 研究動機與目的……………………………………………1
1－2 研究貢獻……………………………………………………2
1－3 研究架構……………………………………………………3
二、建築業產業及與銀行關係介紹………………………5
2－1 建築業產業現況……………………………………………5
2－2 建業築大事紀………………………………………………8
2－3 建築業與銀行的關係………………………………………10
2－4 銀行對建築業授信概述……………………………………11
2－5 不動產景氣循環……………………………………………16
三、文獻探討………………………………………………17
3－1 建築業財務報表之特殊性…………………………………17
3－2 財務比率分析………………………………………………27
3－3 財務危機模式………………………………………………39
四、研究方法………………………………………………44
4－1 財務危機定義………………………………………………44
4－2 研究樣本……………………………………………………45
4－3 研究方法……………………………………………………49
4－4 研究變數……………………………………………………53
五、實證與分析……………………………………………55
5－1 描述性統計…………………………………………………55
5－2 相關性分析…………………………………………………63
5－3 單變量統計…………………………………………………65
5－4 多變量統計分析……………………………………………68
5－5 模式預測正確率之比較……………………………………71
5－6 敏感性分析…………………………………………………73
六、個案分析………………………………………………81
6－1 個案銀行對建築投資案的授信政策架構…………………81
6－2 個案銀行之「土建融資報告」……………………………82
6－3 個案相關財務分析…………………………………………86
6－4 個案分析結果………………………………………………89
七、結論與建議……………………………………………93
7－1 結論…………………………………………………………93
7－2 建議…………………………………………………………94
參考文獻 ………………………………………………………96

參考文獻

參考文獻
一、中文部份
1. 池千駒 (民88)，運用財務性、非財務性資訊建立我國上市公司財務困難預警模式，國立成功大學會計研究所未出版的碩士論文。
2. 吳楷華（民89），建構財務預警系統之可行性研究，中山大學高階經營碩士班未出版的碩士論文。
3. 陳肇榮 (民72)，運用財務比率預測企業財務危機之實證研究，國立政治大學企業管理研究所未出版之博士論文。
4. 陳明賢 (民75)，財務危機預測之計量分析研究，國立臺灣大學商學研究所未出版之碩士論文。
5. 郭瓊宜（民83），類神經網路在財務危機預警模式之應用，淡江大學管理科學研究所未出版的碩士論文。
6. 張大成、薛人瑞、黃建隆(民92)，財務危機模型之變數選取研究，貨幣觀測與信用評等，第39期，p96-105。
7. 張智欽(民84)，財務比率、區別分析與台灣股票上市公司升降類之研究，國立成功大學企業管理研究所未出版之碩士論文。
8. 黃文隆 (民82)，財務危機預警模式建立與驗證，東吳大學管理科學研究未出版士論文。
9. 彭俊豪（民87），以類神經網路建構上市公司財務預警模型之比較研究，朝陽大學財務金融所未出版的碩士論文。
10. 曾素娟（民89），考慮經濟景氣變動之企業失敗預警模式—台灣上市公司之研究，國立成功大學企管研究所未出版碩士論文。
11. 楊文榮 (民85)，台灣股票上市公司財務危機預警模式，淡江大學管理科學研究所碩士論文。
12. 潘玉葉 (民89)，台灣股票上市財務危機預警分析，私立淡江大學管理科學研究所未出版之博士論文。
13. 薛人瑞和劉穎峰 (民82)，財務危機模型之違約機率研究，貨幣觀測與信用評等，41期，p117-127。
14. 鄭丁旺，民97年，中級會計學上冊，第九版。
15. 葉銀華、李存修及劉容慈(民91)，「整合公司治理、會計資訊與總體經濟敏感度之財務模型」。
16. 萬哲鈺、高崇瑋(民92)，財務報表分析，第三版。
17. 龔志明（民89），財務危機預測模型之跨期性研究，中山大學財務管理研究所未出版碩士論文。
二、英文部份
1. Altman, E.I. 1968. Financial ratio, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. Journal of Finance, Vol.23(4), p.589-609.
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13. Smith, R.F. and A. H. Winkor. 1935. Change in financial structure of unsuccessful industrial corporations, University of Illinois, Bureau of Business Research, Bulletin Vol. 51.
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16. Walters, J.E. 1957. The Determination of Technical Solvency, Journal of Business, Vol.30, p30-45.

指導教授

陳慧玲(Huei-Ling Chen)

審核日期

2008-7-2

推文