| 姓名 |
吳忠義(Chung-I Wu)
查詢紙本館藏 |
畢業系所 |
財務金融學系在職專班 |
| 論文名稱 |
共同基金投資人投資行為及風險偏好之研究
(Study on the mutual fund investors' investment behavior and risk preferences)
|
| 相關論文 | |
| 檔案 |
 [Endnote RIS 格式]
[Bibtex 格式]
 [相關文章]  [文章引用]  [完整記錄]  [館藏目錄]  [檢視] [下載]- 本電子論文使用權限為同意立即開放。
- 已達開放權限電子全文僅授權使用者為學術研究之目的，進行個人非營利性質之檢索、閱讀、列印。
- 請遵守中華民國著作權法之相關規定，切勿任意重製、散佈、改作、轉貼、播送，以免觸法。
|
| 摘要(中) |
本研究藉由實地調查共同基金之投資人，瞭解個案銀行推動財富管理業務之商品適合度制度的成效，本調查依風險高低程度將投資人行為屬性區分成三個群組，第一級為保守型投資人、第二級穩健型投資人、和第三級積極型投資人；同時依商品屬性的風險高低區分三個群組，分別為第1級保守型商品、第2級穩健型商品、和第3級積極型商品。其次則利用投資人的各項變數資料，包括性別、年齡、教育程度、年收入等等，進行相關的驗證，並進一步歸納不同投資客群的行為屬性與商品偏好相互的關係。最後，利用共同基金持有者面對政治經濟相關訊息的反應檢測投資人之投資行為。
本研究顯示，共同基金投資人對風險屬性的主觀認知與客觀認知，結果存在顯著的關係。另外，保守型、穩健型二種風險等級之投資人，與保守型、穩健型二種風險等級商品偏好之關係，分佈符合投資人行為屬性與商品適合度的一致性表現，但積極型投資人，理論上應比較偏好積極型商品，實際上偏好穩健型商品，投資行為與商品偏好呈現顯著不同。另將公教群組、領薪已婚群組、領薪單身群組、家管退休群組、專業群組等五類目標客群，透過本研究的實證結果，發現公教群組多屬第一級保守型投資人，商品偏好選擇亦多為第1級保守型商品；家管退休群組多屬第二級穩健型投資人，商品偏好選擇亦多為第2級穩健型商品；領薪已婚群組與領薪單身群組多屬第三級積極型投資人，商品偏好選擇多為第3級積極型商品；專業群組雖多屬第三級積極型投資人，但對商品偏好選擇亦多為第2級穩健型商品。最後，並透過共同基金、政治經濟相關訊息，如何影響投資人投資行為的分析，發現二者間存在顯著的相關。 |
| 摘要(英) |
This study is aimed to investigate the relationship between mutual fund investors’ investment behavior and risk preferences by conducting a questionnaire survey. The study then probes the efficiency of the commodity fitness system in the case bank. According to the risk degrees in the system, investors are divided into three groups - namely the first is conservative investors, the second is steady investors, and the third is active investors. While goods properties, according to the risk degrees, are also divided into three levels – respectively the first level is called conservative commodity, the second steady commodity, and the third active commodity. Next, the study takes into account all the variables of the investors, including gender, age, education level, income, etc. to verify the correlation. Further, the study generalizes the relation between different customer groups and preferred goods properties. Besides, the study examines investors’ investment behavior by means of their response to politics and economy-related information.
The results in this survey indicate both subjective and objective cognition when investors confront different risk degrees. It generally shows consistency between investment behavior and risk preferences in that conservative and steady investors prefer conservative and steady commodity. However, different from the theoretical studies, the active investors show no preference to active commodity. In addition, the target subjects are categorized into five groups - the public servants, the married employees, the unmarried employees, the housewives or the retired, and the professional group. It is found the public servants are conservative investors, and their preferred goods are of the 1st level; the housewives or the retired to be steady investors, and their preferred goods are of the 2nd level; the married and unmarried employees to be active investors, and their preference is of the 3rd level; the professional group to be active investors, but their preference is only of the 2nd level. Finally, a high correlation is found that investors’ investment behavior relates to their response to the influence of political and economic information. |
| 關鍵字(中) |
★ 投資人
★ 行為屬性
★ 風險偏好
★ 共同基金 |
關鍵字(英) |
★ risk preferences
★ investment behavior
★ investor
★ mutual fund |
| 論文目次 |
目 錄
中文提要
英文提要
誌謝
目錄
圖目錄
表目錄
一、 緒論
1-1 研究背景與動機
1-2 研究目的及範圍
1-3 研究流程圖及架構
二、 財富管理業務現況
2-1 台灣財富管理業務發展情況
2-2 國內金融主管機關對財富管理業務政策的探討
2-3 金融業者財富管理業務之商品適合度政策
三、 文獻回顧及探討
3-1 共同基金的相關文獻
3-2 投資人投資行為相關文獻之探討
3-3 商品適合度之研究和相關文獻探討
四、 研究方法
4-1 研究分析架構
4-2 研究問卷設計
4-3 研究資料之分析方法
五、 資料分析與結果
5-1 信度分析
5-2 樣本結構之敘述性統計分析
5-3 投資人行為風險屬性之分析
5-4 商品風險屬性等級偏好之分析
5-5 相關訊息與投資行為之分析
六、 研究結論與建議
6-1 研究結論
6-2 研究限制
6-3 研究建議
參考文獻
附錄一 共同基金投資行為及風險偏好之問卷內容 |
| 參考文獻 |
1.薛琦、陳錦村(2008)，國民金融知識水準實地調查，台灣金融研
訓院。
2.謝榮記（2000），台中地區個別投資人對訊息心理反應與加權股
價指數關連性之研究，朝陽科技大學財務金融研究所未出版碩士
論文。
3.楊慧伶、楊國樑、翁鶯娟、楊一峰、劉瀚榆、蕭淑華、戴安茹、
邱京君(2007)，行為財務學，五南圖書出版公司。
4.張君華（2001），女性共同基金投資人行銷研究，淡江大學管理
科學研究所未出版碩士論文。
5.陳曉蓉、蔡尚峰（2005.09），「非利息收入對台灣銀行業之影
響」，建華金融季刊，第30期。
6.林美娜(2005)，財富管理業務之價值分析¬以個案銀行為例，中央
大學財務金融研究所未出版碩士論文。
7.楊健民(2004），本國金融業發展境外財富管理業務之探討，中央
大學財務金融研究所未出版碩士論文。
8.祈斯禮、計葵生(1999)，亞洲銀行新世紀-迎接競爭與吞併的時
代，時報出版社。
9.謝森展(1987)，中日韓經濟展望-領導廿一世紀的亞洲經濟三強，
創意文化出版社。
10.榮泰生(2007)，消費者行為，五南圖書出版公司。
11.廖宜政(2007)，風險偏好與市場看法對海外基金投資行為之研
究，元智大學管理研究所未出版碩士論文。
12.許雅菁(2001)，投資者購買共同基金選擇因素之研究，國立交通
大學管理科學研究所未出版碩士論文。
13.陳麗莉(1997)，台灣地區共同基金投資人投資行為之研究，文化
大學會計研究所未出版碩士論文。
14.康毓紋(2006)，國內共同基金投資人之行為研究，世新大學財務
金融研究所未出版碩士論文。
15.鮑聖玟(1998)，股市投資人對共同基金之投資行為及市場區隔之
研究，東海大學管理研究所未出版碩士論文。
16.網站參考，中央銀行，行政院金融監督管理委員會，信託商業同
業公會業務統計季報，及中華民國銀行同業公會。
17.永豐銀行，銀行辦理財富管理業務應注意事項，個金事業群財富
管理業務部。
18.Engel, J.F., R.D. Blackwell, and P.W. Miniard(1995)，
Consumer Behavior, 8th ed., New York。 |
| 指導教授 |
陳錦村
|
審核日期 |
2008-7-1 |
| 推文 |
 facebook  plurk  twitter  funp  google  live  udn  HD  myshare  reddit  netvibes  friend  youpush  delicious  baidu
|
| 網路書籤 |
 Google bookmarks  del.icio.us  hemidemi myshare
|
