創投的本質、起源及其歷史

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姓名

林弘昌(Hong-Chang Lin) 查詢紙本館藏

畢業系所

產業經濟研究所

論文名稱

創投的本質、起源及其歷史

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摘要(中)

創投的發展可說是近50年來資本市場上重大的突破，創投產業可說是美國成功矽谷經驗的催化劑，台灣的創投產業以民國73年11月宏大創投設立開始算起，亦有20年的歷史，促使國內高科技產業蓬勃發展。然而創投產業在多數國人眼中仍然蒙上一層神秘的面紗，因此筆者有必要深入研究創投業源起地美國的創投史，以產業經濟學的角度探討創投的本質，進而檢視國內創投產業發展。
本文理論部分採取逆向選擇、道德危險和機會主義來探討創投各參賽者間的合作關係，實證部分為創投業歷史的起源及發展，共分為六個章節：第一章為緒論；第二章描述創投的本質，清楚區分與其他金融事業的不同；第三章將美國創投發展的過程及歷史做一系統性的介紹；第四章以產業經濟學的角度分析創投產業參賽者間的合作關係，進而探討創投機制運作是否健康；第五章介紹我國創投事業發展的成因、經過和政策建議；第六章為結論。

關鍵字(中)

★ 機會主義
★ 道德危險
★ 逆向選擇
★ 創投起源

關鍵字(英)

論文目次

第一章緒論 1
第一節研究背景 1
第二節研究動機與目的 2
第三節研究問題 3
第四節研究方法與架構 3
第二章創投的本質 4
第一節創業投資的定義 4
第二節廣義的創投活動 6
第三節與創投事業相關的各種參賽者 9
第四節創投事業組織形式 14
第五節創投退出方式 17
第六節創投利潤分配 18
第三章美國創業投資發展史 20
第一節起源 20
第二節東岸創投與中小企業投資公司的發展與衰敗 24
第三節西岸矽谷 28
第四章理論分析 38
第一節高科技新創公司籌資的難題 38
第二節風險企業家考量的募資管道 38
第三節代理理論 (Agency Theory) 39
第四節創投產業的檢視與監督功能 45
第五節現今創投產業成功解決代理問題的重要契約內容 46
第六節早期創投運作模式 51
第七節再論現代美國創投業—問題與解決方式 55
第五章台灣創業投資發展史 60
第一節創業投資事業管理規則頒佈前的類似創投活動 60
第二節台灣創投產業的形成 61
第三節台灣創投產業的茁壯 62
第四節台灣創投產業的特質 65
第五節問題解決與政策建議 71
第六章結論 73
論文參考文獻 74

參考文獻

中文書籍
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指導教授

張明宗(MING-CHUNG CHANG)

審核日期

2004-7-15

推文