應用8十事業模式框架分析元大投信與國泰投信因應外部環境變化的關鍵成功因素

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井莉貞(Li-Chen Chin) 查詢紙本館藏

畢業系所

財務金融學系在職專班

論文名稱

應用8十事業模式框架分析元大投信與國泰投信因應外部環境變化的關鍵成功因素

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摘要(中)

金融產業變化快速，台灣投信業從4家投信迄今38家投信，至2016年12月底，境內募集發行之證券投信託基金，基金總檔數為725檔，其中指數型基金占69檔，股票型基金占338檔，基金總規模合計約2.12兆，相較於金融海嘯時期的2.28兆，整體基金規模不增反降，投信業近年經營模式面臨困境，逐漸喪失其成長動能。然而台灣境內基金市場最大投信業者-元大投信及境內管理資產總規模最大投信業者-國泰投信，在同樣的背景、時間下，公司基金規模卻不降反增。

　　台灣投信產業面臨產業已經進入成熟期的階段，投信業者面對同業的激烈競爭以及外部環境變化帶來的機會與威脅。本研究應用8十事業模式框架分析元大投信與國泰投信現行事業模式，並利用8十SWOT框架從企業、產業與國家營運模式三者之間的相互關係分析元大投信與國泰投信面對外部環境變化的關鍵成功因素。

本研究結論為投信業者能在國際金融競爭下，必須重新尋找到經營的立足點，成為台灣投資人長期投資的工具，引導國際資金注入台灣共同基金市場，拓展經濟規模才能維持永續經營。

摘要(英)

The financial industry has changed rapidly. Started with 4 Asset Managers established in 1983, there are 38 Asset Managers operating in Taiwan currently. As of the end of December 2016, 725 mutual funds had been launched in Taiwan, of which 69 were index funds, 338 were equity funds. It was estimated that NTD 2.12 trillion of asset had been generated. However, compared with the asset level of NTD 2.28 trillion during the financial crisis in 2008, the overall size of the asset dropped instead. Struggling with its current business model, the Asset Management industry in Taiwan has been losing its momentum in enlarging asset under management (AUM) for years. Nevertheless, even encountering the same challenges with all competitors, the AUM of Yuanta SITE - the largest SITE in managing mutual funds in Taiwan and Cathay SITE - the largest onshore asset manager increased in the same period.
Taiwan Asset Management industry is at the stage of maturity and asset managers are now facing fierce competition and external opportunities and threats. This research analyzes the current business models of both Yuanta SITE and Cathay SITE, using the framework of 8-Cross business model. Further this study uses the 8-Cross SWOT framework to explore key factors for success of both Yuanta and Cathay SITE facing the changes of external environment.
The conclusions of this study suggests that both Yuanta SITE and Cathay SITE should establish new strategies and tactics and setup operational model systematically. The asset managers may be able to find their business niche, aiming to be the long-term investment instrument for Taiwan investors as well as attracting foreign funds to invest into Taiwan mutual funds to expanding Taiwan mutual fund business.

關鍵字(中)

★ ８十事業模式
★ ８十SWOT
★ 投信業

關鍵字(英)

★ 8-Cross Business Model
★ 8-Cross SWOT
★ Asset Management Industry
★ Yuanta SITE
★ Cathay SITE

論文目次

中文摘要 ii
英文摘要 iii
目錄 iv
圖目錄 vii
表目錄 viii
第一章緒論 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究動機 2
1.3 研究目的 2
1.4 研究架構與流程 3
第二章文獻回顧 5
第三章研究方法 8
3.1 「8十事業模式」 8
3.1.1 「8十營運模式」 9
3.1.2 「8十獲利模式」 10
3.2 問題與對策 13
3.2.1 企業、產業與國家營運模式三者之間的相互關係 13
3.2.2 機會與威脅來源 15
3.2.3 優勢及劣勢來源 15
3.2.4 「８十ＳＷＯＴ」分析與對策 16
3.3 創新事業模式與可行性分析 17
第四章外部環境機會與威脅 19
4.1 ８十國家營運模式分析 19
4.1.1 政策主張 19
4.1.2 社會網絡 20
4.1.3 科技水平 21
4.1.4 經濟結構 23
4.2 ８十產業發展模式分析 23
4.2.1 產業趨勢 23
4.2.2 產業網絡 26
4.2.3 產業技術 27
4.2.4 產業結構 29
4.3 外部環境下投信產業的機會與威脅 32
第五章元大投信與國泰投信現行事業模式分析 33
5.1 元大投信8十營運模式 33
5.1.1 元大投信背景 33
5.1.2 元大投信沿革 34
5.1.3 元大投信投資大陸市場 36
5.1.4 元大投信8十獲利模式（診斷） 36
5.1.5 元大投信8十營運模式（診斷） 37
5.1.6 元大投信主要業務暨營業比重分析 38
5.1.7 元大投信ROIC暨樹狀圖結構分析 40
5.1.8 元大投信現行8十獲利模式 42
5.2 國泰投信8十營運模式 44
5.2.1 國泰投信背景 44
5.2.2 國泰投信沿革 47
5.2.3 國泰投信投資大陸市場 47
5.2.4 國泰投信8十獲利模式（診斷） 48
5.2.5 國泰投信8十營運模式（診斷） 49
5.2.6 國泰投信主要業務暨營業比重分析 50
5.2.7 國泰投信ROIC暨樹狀圖結構分析 51
5.2.8 國泰投信現行8十獲利模式 52
5.3 元大投信與國泰投信的優勢與劣勢 55
5.3.1 元大投信與國泰投信ROIC暨樹狀圖結構分析 55
5.3.2 元大投信與國泰投信獲利分析 55
5.3.3 元大投信與國泰投信的相對優勢與劣勢 55
第六章元大投信與國泰投信面對外部環境變化的經營對策 58
6.1 元大投信之｢8十SWOT｣分析與經營對策 58
6.2 元大投信之預期獲利模式 59
6.3 國泰投信之｢8十SWOT｣分析與經營對策 62
6.4 國泰投信之預期獲利模式 63
第七章元大投信與國泰投信關鍵成功因素分析 65
7.1 策略靈活度 65
7.2 營運靈活度 66
7.3 韌性 66
第八章結論與建議 68
8.1 結論 68
8.2 建議 70
參考文獻 72
參考網址 73

參考文獻

一、中文部份

1. 今周刊，548期，2007年6月21日
2. 台灣光華雜誌，2012年8月
3. 台灣金融服務業聯合總會，(2016)金總服務20。
4. 呂威喬(2012)，「境內投信業者在面對國際投品牌競合關係及投資人信任危機下之因應策略-以個案投信為例。
5. 理財周刊，825期，2016年6月16日。
6. 楊宜珊(2009)，「台灣投信業企業規模、成長與績效之探討」，國立中央大學產業經濟研究所碩士論文。
7. 銀行公會，(105)會訊第九十五期。
8. 劉宗聖、盧成德、張明珠(2017)，《金融趨勢大未來》，新陸書局發行。
9. 鄭漢鐔（2014），《企業創新8十法則》，新陸書局發行。
10. 鄭漢鐔，《 8十事業模式︰企業診斷與對策的基本框架》，中華8十事業模式學會，2017年。
11. 賴紹宗(2002)，「台灣證券投資信託事業經營績效分析」，台灣大學財務金融研究所碩士論文。
12. 韓錦堂(2008)，「台灣中型投信核心競爭力建構之探討-以台灣工銀投信為例」，國立中山大學管理學院高階經營碩士學程在職專班。

參考網址
1. Money DJ理財網https://www.moneydj.com/
2. 元大投信https://www.yuantafunds.com/
3. 中華民國經濟部http://www.moea.gov.tw/MNS/populace/home/Home.aspx
4. 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會http://www.sitca.org.tw/
5. 台灣光華雜誌https://www.taiwan-panorama.com/
6. 世界經濟論壇https://www.weforum.org/
7. 自由時報財經http://news.ltn.com.tw/section/business
8. 投信投顧公會http://www.sitca.org.tw/
9. 金融監督管理委員會http://www.fsc.gov.tw/ch/index.jsp
10. 財訊http://www.wealth.com.tw/
11. 國泰投信基金理財網https://www.cathaysite.com.tw/
12. 經濟學人http://big5.ftchinese.com/tag/%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%AD%A6%E4%BA%BA
13. 遠見雜誌https://www.gvm.com.tw/
14. 聯合新聞網https://udn.com/news/index
15. 證券暨期貨法令判解查詢系統http://www.selaw.com.tw/LawAffair.aspx?Cid=0104

二、英文部份
1. The World Economic Forum https://www.weforum.org/

指導教授

鄭漢鐔

審核日期

2017-7-26

推文