| 姓名 |
廖明珠(Ming-Chu Liao)
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畢業系所 |
財務金融學系在職專班 |
| 論文名稱 |
MACD技術分析指標的效率:上市公司個案應用
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| 摘要(中) |
Gerald Appel於1970年提出指數平滑異同移動平均線Moving Average Convergence/Divergence oscillator(MACD)後，至1986年Thomas Aspray對其指標加以添加分歧條形圖，作為預測MACD交叉訊號，至今，以需求指數 DI((最高價+最低價+收盤價*2)/4)為始的MACD公式同樣廣為併用，然於網路上有永豐期貨SinoPac Futures精誠資訊SYSTEX的MACD公式，以收盤價為始加權比重數值不同的新創公式，本文以MACD公式為研究方向，隨機找出市場上的兩家公司，做日期相同但呈現多頭走勢起始日不同的比較，代入報酬率之MACD柱狀圖0線以上及0線以下策略運用，研究結果以日收盤價加權公式為最優。 |
| 摘要(英) |
After Gerald Appel proposed the Moving Average Convergence / Divergence (MACD) in 1970, Thomas Aspray added the histogram feature to the indicator in 1986 as a predictive MACD crossover signal. So far, MACD formula starting with the demand index DI ((highest price + lowest price + the closing price of *2)/4) is also widely used. However, there is a MACD formula jointly developed by Sinopac Financial Holdings and Systex Corporation, an innovative one starting with the closing price with different initial weighting values. This paper explores the MACD formula and randomly selected two companies on the market to compare them based on the same date but different starting dates of the long trend and applies the MACD histogram of the rate of return above and below the zero line and the results show that the daily closing price weighting formula is the best. |
| 關鍵字(中) |
★ MACD
★ 技術分析 |
關鍵字(英) |
★ MACD |
| 論文目次 |
摘要
i
Abstract ii
致謝 iii
目錄 iv
表目錄 v
圖目錄 vi
第一章 緒論
第一節 研究動機及目的 1
第二節 研究架構與流程 1
第二章 文獻探討及回顧
第一節 MACD技術指標分析及說明 4
第二節 文獻回顧 14
第三章 研究方法
第一節 資料來源與樣本選取及研究期間 18
第二節 公式相異之比較 18
第四章 交易策略驗證結果與分析
第一節 交易策略 37
第二節 交易報酬率之計算 37
第三節 交易結果與分析 41
第五章 結論與建議
結論與建議 45
參考文獻 46
表目錄
表格
表4-1 力泰交易及報酬表 37
表4-2 儒鴻交易及報酬表 39
表4-3 力泰13次之交易總整理 41
表4-4 儒鴻14次之交易總整理 43
圖目錄
圖1-1 研究架構圖 3
圖2-1 訊號線 8
圖2-2 中心線 9
圖2-3 向上分歧線 10
圖2-4 向下分歧線 10
圖2-5 日MACD 12,26,1線 11
圖2-6 日MACD 12,26,9線 11
圖2-7 日MACD 5,35,5線 12
圖2-8 週MACD 12,26,9線 12
圖2-9 週MACD 5,35,5線 13
圖2-10 月MACD 12,26,9線 13
圖2-11 月MACD 5,35,5線 14
圖3-1 力泰收盤價及需求指數DI比較 18
圖3-2 力泰收盤價、EMA12、EMA26 19
圖3-3 力泰DI、DIEMA12、DIEMA26 19
圖3-4 力泰DIF、DIDIF相減 20
圖3-5 力泰MACD、MACD1、DIMACD之差異比較 21
圖3-6 力泰OSC、OSC1、DIOSC比較 21
圖3-7 力泰OSC與DIOSC相減之AREA圖 22
圖3-8 力泰OSC1、DIOSC相減之AREA 22
圖3-9 力泰OSC、OSC1相減之AREA 23
圖3-10 力泰 OSC、DIOSC日期相同數值為正負相反之示意圖 24
圖3-11 力泰OSC圖OSC與DIOSC日期相同數值為正負相反線條 25
圖3-12 力泰DIOSC圖 OSC與DIOSC日期相同數值為正負相反線條 25
圖3-13 力泰OSC1與DIOSC日期相同數值為正負相反之示意圖 26
圖3-14 力泰OSC1圖OSC1、DIOSC日期相同數值為正負相反線條 27
圖3-15 力泰DIOSC圖OSC1與DIOSC日期相同數值為正負相反線條 27
圖3-16 儒鴻 收盤價及DI不同的比較 29
圖3-17 儒鴻 收盤價、EMA12、EMA26比較 29
圖3-18 儒鴻 DI、DIEMA12、DIEMA26 30
圖3-19 儒鴻 DIF、DIDIF相減 30
圖3-20 MACD、MACD1、DIMACD之差異比較 31
圖3-21 儒鴻 OSC、OSC1與DIOSC之比較 31
圖3-22 儒鴻 OSC與DIOSC相減之AREA圖 32
圖3-23 儒鴻 OSC1與DIOSC相減之AREA圖 32
圖3-24 儒鴻 OSC與OSC1相減之AREA圖 33
圖3-25 儒鴻 OSC與DIOSC 日期相同數值為正負相反之示圖 33
圖3-26 儒鴻 OSC圖OSC與DIOSC日期相同數值為正負相反線條 34
圖3-27 儒鴻 DIOSC圖OSC與DIOSC日期相同數值為正負相反線條 34
圖3-28 儒鴻 OSC1與DIOSC日期相同數值為正負相反之示圖 35
圖3-29 儒鴻OSC1圖OSC1與DIOSC日期相同數值為正負相反線條 35
圖3-30 儒鴻DIOSC圖OSC1與DIOSC日期相同數值為正負相反線條 36
圖4-1 力泰交易之報酬以Bar表示 42
圖4-2 儒鴻交易之報酬以Bar表示 43 |
| 參考文獻 |
1. 林俊宏，「成交量對技術分析指標在期貨市場操作績效之影響」，國立交通大學管理科學研究所碩士論文，民國 95年
2. 許溪南、何怡南、劉泰山，「KD及MACD在避險時機之應用:以台指期貨避險為例」，東吳經濟商學學報第七十二期，民國100年
3. 羅亞喬，「上市櫃公司財務危機預警-股價技術分析應用」，國立清華大學科技管理學院經營管理碩士論文，民國 95年
4. 馮竣嗣，「應用技術分析於期貨市場進行危機預警:以台指期為例」，國立清華大學科技管理學院經營管理碩士論文，民國95年
5. 黃勝榮，「技術分析工具整合之隨機指標改良研究」，國立交通大學管理學院(資訊管理學程)碩士論文，民國97年
6. 洪安裕，「以知識規則與類神經網路之整合對台灣加權股價指數收盤走勢預測之行為研究」，國立交通大學管理科學系碩士論文，民國94年 |
| 指導教授 |
葉錦徽(Jin-Huei Yeh)
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審核日期 |
2018-6-25 |
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