考量巨災模型之動態財務分析於產險業之應用

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姓名

劉光庭(Kuang-Ting Liu) 查詢紙本館藏

畢業系所

土木工程學系

論文名稱

考量巨災模型之動態財務分析於產險業之應用

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摘要(中)

產險業面臨環境變遷、突發事件、錯估市場風險和不良風險管理等情形，使財務產生問題，如何確保了解保險公司經營情況，有效掌握未來財務趨勢，維護社會秩序與發展，因此建立一套動態財務模型模擬未來產險公司財務狀況。
台灣為自然災害頻發之國家，地震、水災和旱災等三大災害交替發生極高之區域，在全球氣候變遷下，各種天災經常性發生，當災害發生時，若能事先考量巨災所帶來的損失，才能夠提前準備並預防，並透過合理規劃再保險，可以讓災損費用達到降低的效果，使產險公司財務負擔，在巨災來臨時，不至於負擔過大。
本研究運用動態財務分析方法，以及動態財務分析Dynamo軟體執行分析，模擬產險公司未來財務趨勢，提供未來風險評估以及風險控管的指標，並探討巨災模型及考量巨災衝擊，以及模擬個別險種在不同再保險策略下，保險公司的業主權益、現金流量等指數變化，供產險業決策者評估未來各種情情境下之財務與策略之參考。

摘要(英)

The property and casualty insurance industry is faced with circumstances such as environmental changes, emergencies, miscalculation of market risks and poor risk management, which cause financial problems. How to ensure that you understand the operation of insurance companies, effectively grasp future financial trends, and maintain social order and development. A set of dynamic financial models simulates the future financial situation of property and casualty insurance companies.
Taiwan is a country with frequent natural disasters. Earthquakes, floods and droughts are a region where three major disasters occur alternately. Under the global climate change, various natural disasters occur frequently. Only when the losses come, can we prepare and prevent them in advance, and through reasonable planning of reinsurance, the cost of disaster losses can be reduced to zero, so that the financial burden of property insurance companies will not be too large when a catastrophe strikes.
This research uses dynamic financial analysis methods and dynamic financial analysis Dynamo software to perform analysis to simulate the future financial trends of property insurance companies, provide indicators for future risk assessment and risk control, and explore catastrophe models and consider catastrophe impacts, as well as simulate individual Under different reinsurance strategies, the insurance company′s owner′s equity, cash flow and other indexes change, which is a reference for property and casualty insurance policy makers to evaluate their finances and strategies under various future scenarios.

關鍵字(中)

★ 產險業
★ 動態財務分析
★ Dynamo
★ 巨災模型
★ 再保險
★ 業主權益
★ 現金流量

關鍵字(英)

★ property insurance industry
★ dynamic financial analysis
★ Dynamo
★ catastrophe model
★ reinsurance
★ owners′ equity
★ cash flow

論文目次

摘要 i
Abstract ii
致謝 iii
目錄 iv
圖目錄 vii
表目錄 ix
一、緒論 1
1.1 前言 1
1.2 研究動機和目的 1
1.3 論文架構 2
二、文獻回顧 4
2.1 保險業風險管理 4
2.2 產險業監理之重要性 5
2.3 資本評估 5
2.3.1 資本評估意義 5
2.3.2 資本與破產機率 6
2.3.3 資本衡量指標 6
2.4 動態財務分析研究背景與意義 7
2.5 動態財務分析模擬理論 7
2.6 動態財務分析特性 10
三、研究方法 11
3.1 動態財務分析模型介紹與架構 11
3.2 利率模組 14
3.2.1 利率期限結構 14
3.2.2 利率模組設置 15
3.2.3 通貨膨脹率 17
3.3 投資資產模組 19
3.3.1 投資資產介紹 19
3.3.2 投資資產模組設置 19
3.4 投資組合模組 20
3.4.1 投資資金來源 20
3.4.2 投資資金分配 22
3.5 投資計算模組 23
3.5.1 資本資產定價模型 23
3.5.2 股票模組 23
3.5.3 債券模組 24
3.5.4 其他投資資產 25
3.6 公司營運模組 25
3.7 核保模組 25
3.7.1 核保週期 25
3.7.2 市場階段 26
3.7.3 保險費率與賠款調整 29
3.8 損失模組 30
3.8.1 產險業面臨風險 30
3.8.2 理賠賠付 30
3.8.3 準備金 30
3.8.4 賠款損失發展 33
3.8.5 β累積機率密度反函數建立累積損失發展因子 38
3.8.6 賠付模式 40
3.9 巨災風險評估模組 42
3.9.1 巨災風險評估模型介紹 42
3.9.2 巨災賠款分擔 44
3.10 再保模組 45
3.10.1 再保險介紹 45
3.10.2 比率再保險 45
3.10.3 超額賠款再保險 45
3.10.4 巨災再保險 46
3.10.5 停損再保險 46
3.10.6 再保險模擬程序 46
3.11 現金流量模組 47
3.11.1 核保現金流量 47
3.11.2 投資現金流量 57
3.11.3 融資現金流量 57
3.12 財務償付能力分析 58
四、個案模擬研究 59
4.1 分析公司產險概要 59
4.1.1 含地震基本險之住宅火災保險 59
4.1.2 強制汽車責任險和車體損失險 60
4.2 模擬模型架構流程 61
4.3 個案情境模擬設置 62
4.3.1 情境條件設置 62
4.3.2 利率參數設置 63
4.3.3 分析產險設置 65
4.3.4 公司財務資訊與投資設置 65
4.4 未來財務模擬 67
4.4.1 模擬考量情境 67
4.4.2 模擬情境結果與分析 68
五、結論與建議 94
5.1 結論 94
5.2 建議 95
參考文獻 96
附錄一 98
附錄二 99
附錄三 100
附錄四 101
附錄五 102
附錄六 103
附錄七 DFA程式模擬數據 104

參考文獻

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[20] 證券櫃檯買賣中心，債券市場資訊，https://www.tpex.org.tw/web/bond/publish/corporate_bond_search/memo_professional.php?l=zh-tw。
[21] bondsupermart , https://www.bondsupermart.com/bsm/home.
[22] Robert Kwiatkowski,Monte Carlo Simulation — a practical guide, https://towardsdatascience.com/monte-carlo-simulation-a-practical-guide-85da45597f0e.
[23] 洪東謀，「台灣地區天然巨災風險評估模型之建立」，國立中央大學，博士論文，2009年。

指導教授

蔣偉寧(Wei-Ling Chiang)

審核日期

2022-9-26

推文