資產配置與風險結構; Asset Allocation and Risk Structure

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題名:	資產配置與風險結構;Asset Allocation and Risk Structure
作者:	姚睿
貢獻者:	經濟學系
關鍵詞:	不對稱相關;投資分散;資產配置;風險值;經濟學
日期:	2006-07-01
上傳時間:	2010-12-06 16:43:10 (UTC+8)
出版者:	行政院國家科學委員會
摘要:	資產報酬普遍存在相關係數不對稱的現象，亦即在市場波動性升高時，個別資產報酬間的相依程度會增加; 反之，在市場波動性下降時，個別資產間的相依程度下降。由於空頭市場或資產價格的重挫常伴隨較大的市場波動，使得分散投資組合的好處大為降低。此外，有鑑於財務資料多具有厚尾的統計特性，為了能更精確估計出特定投資組合所承受之風險，我們以一個容許不對稱及厚尾的多維GARCH (一般化條件異質變異) 模型來估計資產報酬，並進一步計算出一特定資產組合的條件變異與風險值，以觀察其與整體市場報酬的關聯。我們蒐集產業別的股票報酬資料，用以瞭解投資於不同產業與整體市場之間的風險結構。本研究計畫之成果將有助於進行有效的風險分散之資產管理。研究期間：9408 ~ 9507
關聯:	財團法人國家實驗研究院科技政策研究與資訊中心
顯示於類別:	[經濟學系] 研究計畫

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