宣告實施新10號存貨公報之股價異常報酬探討

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姜淑萍(Shu-ping Chiang) 查詢紙本館藏

畢業系所

產業經濟研究所在職專班

論文名稱

宣告實施新10號存貨公報之股價異常報酬探討
(The exploration of the stocks abnormal returns after the executed announcement of the new SFAS No.10)

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摘要(中)

財團法人會計研究發展基金會公佈修訂之財務會計準則公報第10號「存貨之會計處理準則」，如期於98年開始實施，市場普遍認為對於產業影響重大，適用初期將造成公司提列鉅額的存貨損失及毛利率明顯下滑的壓力。
本研究主題為「宣告實施新10號存貨公報之股價異常報酬探討」，研究該事件之發布是否對股價產生異常報酬；其次，98年正式上路後，企業第一季財務報表揭露之毛利率是否亦受影響，做進一步追蹤與探討。
綜合以上論述，本研究所得之結論如下：
一、整體樣本於宣告「實施新10號存貨公報」等事件日均有明顯效果，顯示本公報的修訂受到矚目。
二、「新10號存貨公報」的實施與適用後，對企業揭露首季財務報表之衝擊程度依存貨比重及產業特性而有所不同。

摘要(英)

The new Statement of Financial Accounting Standards（SFAS）No.10 declared by the Accounting Research and Development Foundation（ARDF）has taken effect in 2009. The new SFAS No.10 is expected to make a great impact on inventories and to cause the gross margin rate to descend.
This research topic 『The exploration of the stocks abnormal returns after the executed announcement of the new SFAS No.10』 studies whether this event has abnormal returns. In addition, this thesis also discusses the impact on the gross margin rate in the financial statement of the first quarter after the new SFAS No.10 taken effect in 2009.
In brief, this research concludes as follows：
1. The research shows that the legislation of the new SFAS No.10 caught lots of attention.
2. The impact suffered from the adoption of the new SFAS No.10 is different, depending upon each company’s inventories ratio and industry characteristic.

關鍵字(中)

★ 10號公報
★ 事件研究法

關鍵字(英)

★ SFAS No. 10
★ event study

論文目次

摘要…………………………………….…………………I
Abstract ………………………………….….…………II
目錄…………………………………….…………………III
表目錄……………………………………….…..………V
圖目錄……………………………………….……………VI
第一章緒論………………………………..………… 1
第一節研究背景與動機………….….……1
第二節研究目的………………….….……3
第三節研究架構與流程………….….……4
第二章會計公報與文獻 …………..…….......6
第一節國際會計準則的發展與接軌現況...... 6
第二節財務會計準則第10號公報介紹…........ 11
第三節國內財務會計準則第10號公報新舊規定之比較18
第四節事件研究法…………………………... 22
第三章研究方法 ……………………….................. 32
第一節研究假設……………………………...... 32
第二節研究步驟……………………………...... 33
第四章實證結果與分析 …………................... 40
第一節樣本選取及資料來源………………….... 40
第二節統計分析………….…….………………… 41
第三節實證結果……………….………………… 51
第五章結論與建議 …………………………………. 55
參考文獻………………………………………............... 58

參考文獻

一、中文文獻
1財團法人中華民國會計研究發展基金會，2007年，財務會計準則公報第10號「存貨之會計處理準則」。
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4沈中華與李建然，2000年9月，事件研究法-財務與會計實證研究必備，華泰文化事業公司出版。
5鍾慧貞，2004年，我國財務會計處理及資訊揭露邁向國際接軌，當代會計，第5卷第1期，121-137。
6楊碧茵，2004年，專訪財會主委杜榮瑞談與國際準則接軌之問題與挑戰，會計研究月刊，第227期。
7林世銘、陳明進、蔡天俊，2000年，土地增值稅政策對股市之影響，當代會計，第1卷第1期。
8林栗羽，2003年，土地增值稅減半徵收之市場反應研究，國立台灣大學會計學研究所碩士論文。
9徐清俊、于文燕，2006年，政治選舉事件對股價報酬之影響，管理與資訊學報，11期，53-76。
10顏信輝，2009年2月，十號公報＝十號風暴？，會計研究月刊，279期。
11許崇源與林容芊，2009年5月，「從存貨會計新公報談存貨會計處理」，會計研究月刊，282期。
12邱妍馨，2008年10月，「存貨新思維，您準備好了？」，會計研究月刊，277期。
13莊蕎安，2008年4月，「企業因應No.10與No.39財會新公報」，會計研究月刊，269期。
14陳欣怡，2008年2月，「存貨會計處理修訂介紹」，會計研究月刊，267期。
15廖健寧，財務會計準則公報第10號「存貨之會計處理準則」修正簡介，證券暨期貨月刊，第26卷第3期。
16時報資訊，2007.11.23，「存貨會計處理準則，後年適用」。
17經濟日報，2008.09.22，「新存貨公報對企業之衝擊」，A15版。
18中央社，2009.01.09，陳沖：「大環境不好，新舊制存貨評價差不多」。
19工商時報，2008.12.19，「外資：10號公報震撼力大」。
20群益證券，2008.12.25，「10號公報影響評析」。
21寶來證券，2008.12.29，「明年元旦實施十號公報，對各產業有什麼影響及衝撀，財報的部份又有什麼影響及衝撀」。
22台灣工銀證券，「財務會計準則公報第10號(新版)簡介及其對獲利的影響評估」。
23台灣工銀證券，2008.12.01，10號公報延後上路評析。
24翁世榮會計師，10號公報全都露-從會計面淺談新十號公報的影響層面，資誠會計師事務所電子報。
25江美豔會計師，存貨會計處理新觀念，勤業眾信通訊-專題研究。
26華視新聞，2009.01.09，十號公報如期實施企業皮皮挫。
二、英文文獻
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10.Street, D.L. 2003. GAAP Convergence 2002. BDO, Deloitte Touche Tohmatsu, Ernst & Young, Grant Thornton, KPMG, and PricewaterhouseCoopers.

指導教授

陳禮潭、張明宗
(Lii-tarn Chen、Ming-chung Chang)

審核日期

2010-6-3

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