摘要(英) |
In the investment market, information is the key to the investors’ decision. It includes how to send out the company’s information fairly, to allocate the information the effectively to prevent insider trading, and to demonstrate「Corporate Governance」effectively. In order to clarify the components of insider trading, Securities and Exchange Law already regulated on how the actual content affects the stock price greatly, or the information about the investment decision of the investors. However, the range of crucial information can not be constantly the same. This thesis redefines the standard of information that affects the stock price and the consideration of the investors. Therefore, this thesis discusses the disclosure of information and insider trading as the basis of economic theory firstly. Secondly, the thesis introduces how our nation is affected by the theory and of foreign development, Taiwan’s disclose information of securities and disclose information of finance to prevent insider trading is integrated by current policies and suggested policies. Finally, the conclusion of the Taiwan’s case analysis gives scope of information disclosure ways of public information, formation times and prevention of insider trading, a new way of thinking.
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參考文獻 |
參考文獻
壹、中文部分
一、著作
1.謝哲勝,法律經濟基礎理論之研究<財產法專題研究>(三),自版,元照總經銷,二○○二年三月。
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22. 林國全,證券交易法研究,元照出版,二○○○年。
23. 王文宇,公司法論,元照出版,二○○六年八月。
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二、期刊、論文
(一)期刊論文
1. 武永生,大眾公司、證券市場與內線交易,證券市場發展第二七期,一九九五年七月。
2. 武永生,證券市場內線交易之意義與利弊- 法律與經濟之分析,證券市場發展期刊,第二二期,一九九四年三月。
3. 廖益興、陳彥綺、王貞靜,年報資訊揭露與資訊不對稱:來自私有資訊交易,經濟研究,第四九卷第一期,二○一一年一月。
4. 廖大穎,內線交易,月旦法學教室第二十二期,二○○四年八月。
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11. 黃鈵淳,從順大裕案談證券投資人之保護,律師雜誌,第二九七期,二○○四年六月。
12. 陳文智,論會計師之注意義務,月旦法學雜誌,一二七期,二○○五年十二月。
13. 施禔盈,傾聽各方聲音--「公開發行公司財務預測資訊公開體系實施要點」修正研討,會計研究月刊第一二五期,一九九六年四月。
14. 劉啟群,迎接會計革命的新時代-國際會計準則(IFRS)之推動與影響,證券櫃檯,二○一一年二月。
15. 周建宏,《迎接IFRS》系列二:合併報表、母公司個別報表及合併個體中不具控制力股權之交易處理及表達,資誠通訊,第二二二期。
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17. 耿一馨,美國聯邦最高法院United State v. O’Hagan判決對於內線交易規範之衝擊,證管雜誌,一九九九年十月。
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22. 彭淑菁,淺談透過資訊揭露相關機制促使公開發行公司健全董事會運作,證券暨期貨月刊,第二十六卷第五期,二○○八年五月。
23. 林孟皇,內線交易重大消息的明確性與實際知悉-二○一○年新修正內線交易構成要件的解析,月旦法學雜誌第一八四期,二○一○年九月。
24. 許永欽,監察機關運用窩裡反減免制度有效性原則及基本條件(一),法務通訊,第二二三三期,二○○五年四月十四日。
25. 蕭貴珠,新修正證券交易法有關公司財務報告及內線交易責任之影響剖析,稅務旬刊第一九六六期,二○○六年五月。
26. 劉連煜,推測的消息是內線交易之重大消息?-Basic案的再審思,台灣法學雜誌,第一三○期,二○○九年六月十五日。
27. 廖大穎,資訊不正流用理論與證券交易法第一五七條之一,月旦財經法學雜誌第十六期,二○○九年三月。
28. 吳克昌,我國與美日兩國關於規範內線交易立法之探討,證交資料,一九九七年二月。
29. 余雪明,內部人交易管理的比較研究(上),證券暨期貨管理,一九九八年五月。
30. 莊蕎安,誠信為首 審慎對待:獲利的險徑-內線交易,會計研究月刊,二○○七年六月。
31. 陳彥良,透明度於公司治理法制之地位-兼論德國與我國證交法中有關重大性消息判斷之認定標準,法令月刊,第五十七卷第十二期,二○○六年十二月。
32. 蔡明錕、林東虨,櫃檯買賣中心防制內線交易之努力,證券櫃檯月刊第一二四期,二○○六年十月。
33. 陳鈺婷譯 Mr. Sean Gilbert著,讓市場更有效率:別遺漏那不可或缺的一塊!,證券櫃檯,二○○七年八月。
34. 劉玉珍、李怡宗與黃寶慧,市場管理制度創新與行為財務學:資訊揭露制度設計的政策意涵,證券暨期貨月刊,第二十二卷第四期,一九九四年四月。
35. 張振山、包幸玉,我國資訊公開制度之探討,證券暨期貨月刊,第二十二卷第四期,二○○四年四月。
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37. 劉連煜,內部人交易規範中內部消息「重大性」之認定基準,證券管理,一九九六年六月。
38. 林耀繼,美國證券交易法「公平揭露規則」新制,證交資料,第四八四期,二○○二年八月。
39. 徐如慧,選擇性揭露資訊與內線交易之探討,證交資料,二○○○年十一月。
40. 林炯垚,證券市場資訊公開體系的主要問題研究(上),證券櫃檯,一九八九年五月。
(二)學位論文
1. 歐千慈,保險法上對等價平衡原則之研究,國立中正大學財經法律研究所碩士論文,二○○七年六月。
2. 黃沛頌,我國公開發行公司財務預測法制之研究,台北大學法學系碩士論文,二○○五年七月。
3. 周加宗,內線交易刑法規範之法律經濟分析,東吳大學法律學係法律專業碩士班碩士論文,二○○七年七月。
4. 林邦樑,論證券交易法上之企業內容繼續公開,中興法律學系碩士論文,一九九三年五月。
5. 阮品嘉,公開收購前內線交易問題之研究,東吳大學法律學系研究所碩士論文,一九九六年。
6. 吳秋樵,證券交易法上繼續公開適時性之研究–以企業併購訊息之揭露探討為例,東吳大學法律學系研究所碩士論文,二○○九年六月。
7. 施汎泉,非公開發行公司資訊揭露法制之研究,國立中正大學財經法律研究所論文,民國一百年一月。
貳、外文部分
一、專書著作
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2. Frank Easterbrook, INSIDER TRADING AS AN AGENCY PROBLEM IN PRICIPALS AND AGENTS : THE STRUCTURE OF BUSINESS, (Pratt and Zeckhauser eds, 1985)
3. Henry G. Manne, INSIDER TRADING AND THE STOCK MARKER, (The Free Press 1966)
4. David D. Friedman, LAWS ORDER: WHAT ECONOMICS HAS TO DO WITH LAW AND WHY IT MATTERS,(Princeton University Press, 2000)
5. Richard Jennings & harold Marsh, Securities Regulation (Foundation Press, 1987 Ed.)
6. Samuel A. DiPiazza Jr.、Robert G. Eccles, Building Public Trust – The Future of Corporate Reporting,(Wiley; 1 edition June 14, 2002)
7. Thomas Lee Hazen, The Law of Securities Regulation, (fourth ed., 2002)
二、期刊論文
1. Michael C. Jensen & William H. Meckling,”Theory of the Firm: Managerial Behavior,Agency Costs and Ownership Structure”, 3 J. Fin. Econ. 305 (1976).
2. Henry Manne, In Defense of Insider Trading, 44 Harvard Business Review(Nov./Dec.,1966).
3. Morris Mendelson, ECONOMIC AND THE ASSEMSSMENT OF DISCLOSURE REQUIREMENTS, Journal of comparative corporate law and securitites regulation,vol. 1.,(jan. 1978), North-Holland Publishing Company.
4. Healy, P. M., and K. G. Palepu, Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature, Journal of Accounting and Economics 31(2001).
5. Garfinkel, New evidence on the Effects of Federal Regulations on Insider Trading : The insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act (ITSFEA), Journal of Corporate Finance,3,(1997).
6. Dennis J. Block & Jonathan M. Hoff, ”Regulation FD: New Rules for Selective Disclosure”, N.Y..L.J., (Nov.16, 2000).
7. Robert H. Rosenblum, “An Issuer’s Duty Under Rule 10b-5 to Correct and Update Materially Misleading Statements,”40 CATH. U.L. REV. 289 (1991).
参、網路資料
1. SSRN http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=261277
2. 亞洲金融危機研究,www.imf.org/external/np/exr/facts/asia.htm
3.未來的會計語言-IFRS,http://www.pwc.com/zh_TW/tw/ifrs/ifrs-issues/assets/accounting-language-of-the-future.pdf
4. International Accounting Standard 17 Leases,http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/docs/consolidated/ias17_en.pdf
5. OECD所頒布的公司治理原則,http://www.oecd.org/home/0,2987,en_2649_201185_1_1_1_1_1,00.html
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