匯率對內需概念股股價的波動性分析

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姓名

葉憲之(Hsien-Chih Yeh) 查詢紙本館藏

畢業系所

產業經濟研究所

論文名稱

匯率對內需概念股股價的波動性分析
(The Volatility Analysis of Exchange Rate and Domestic Stocks)

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摘要(中)

本文章將利用一般自我相關回歸條件異質變異模型(GARCH)探討內需概念股股價與匯率波動率之間的波動的群聚現象，即是否匯率市場的大波動會伴隨內需類股的大波動，匯率市場的小波動，會造成內需類股的小波動，此外，將利用Granger causality test確立四種內需概念股的總合與個別報酬率，對匯率波動率的因果關係。

摘要(英)

The dynamics relations between exchange rate and stock price have been concerned by many economists. Exchange rate and stock prices are indeed on the impact of a country’s economic development. The relationship between exchange rate and stock prices are often used to predict future trends among their own. In an open economy, the forecast relative currency values affect the overall domestic economic variables. First ,this article will use the co-integration analysis to verify the concept of domestic-oriented stock prices and exchange rates in Taiwan which having long-run existence of the phenomenon of co-integration. If there’s no long-run co-integration relationship. We will use Generalized AutoRegressive Conditional Heteroskedasticity model(GARCH) and Granger causality test to capture the causality between rate of return of each current domestic-oriented stocks and current exchange rate’s volatility. That is ,changing in exchange rate market will affect the domestic-oriented stock price.

關鍵字(中)

★ 內需概念股
★ 波動性分析

關鍵字(英)

★ Volatility Analysis
★ Domestic Stocks

論文目次

目錄　　　　　　
中文摘要 i
英文摘要 ii
目錄 iii
圖目錄 iv
表目錄 v
第一章、緒論 1
第一節研究動機與目的 1
第二節研究範圍及資料蒐集 2
第三節研究架構與方法 3
第二章、基本理論與文獻探討 4
第一節基本理論與實證文獻 4
第二節相關文獻之小結 10
第三章、研究方法 12
第一節單根檢定 12
第二節共整合分析 14
第三節 granger causality test 17
第四節波動性分析-GARCH模式 18
第四章、實證結果與分析 20
第一節資料概述 20
第二節單根檢定結果 24
第三節共整合分析結果 29
第四節 Granger causality test與波動性分析結果 30
第五章、結論 38
參考文獻 39

參考文獻

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指導教授

陳禮潭、陳忠榮
(Chen, Lii-Tarn、Chen,Jong-Rong)

審核日期

2011-7-27

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