論我國資本三原則之自由化與現代化

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姓名

陳引奕(Yin-yi Chen) 查詢紙本館藏

畢業系所

產業經濟研究所

論文名稱

論我國資本三原則之自由化與現代化
(Liberalization and modernization of capital structure in Taiwan)

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摘要(中)

公司法發展出有限責任原則，為公司設立與經營帶來諸多便利性，但有限責任可能使公司經營的風險移轉至公司債權人，導致不公平的結果。為防止股東濫用有限責任，我國以資本三原則做為我國公司資本規範之準則，期望達到保護債權人之目的。然而資本三原則所創造的形式化資本結構是否發揮了「保障債權人」的功能不乏受到國內外法律學者的質疑，檢討聲浪四起。
本文目的為檢討我國資本三原則的形式化資本結構規定，並搭配較為主流的它國立法例，如美國模範商業公司法、德拉瓦公司法、紐約商業公司法、歐盟商業組織法第二號指令等，作為我國未來資本制度之自由化與現代化的反省與改革參考。
最後，本論文將提出幾點建議：(一)導向非形式化資本結構；(二)統一公司分配資產與股東的標準；(三)提出三個債權人保護措施，包括負責人受託義務、揭穿公司面紗原則與衡平居次原則。

摘要(英)

Even though the limited liability rule brings much convenience for the establishment and operation of the company, it will transfer the operating risk to the creditors of the company and lead to unfair results. In order to prevent the abuse of limited liability from shareholders, Taiwan exercises the three corporate capital principles as company’’s capital specification criteria, expected to achieve the purpose of protecting the creditors. However, the function of the protection of creditors created by the three principles structure has been doubted by some domestic and foreign legal scholars.
First, the purpose of this thesis is to review the requirements of Taiwan’’s capital structure through comparing with the U.S. and EU capital structure. Furthermore, the thesis will make a few suggestions: (a) create non-formal capital structure; (b) establish the distribution concept; (c) submit three creditor protection measures, including Fiduciary Duty, the principle of piercing the corporate veil, and the principle of equitable subordination.

關鍵字(中)

★ 有限責任
★ 資產分割
★ 法定資本
★ 衡平居次原則
★ 無償債能力測試
★ 受託義務
★ 揭穿公司面紗原則

關鍵字(英)

★ legal capital
★ limited liability
★ asset partitioning
★ insolvency test
★ fiduciary duty
★ principle of equitable subordination
★ principle of piercing the corporate veil

論文目次

第一章緒論 1
第一節研究動機 1
第二節研究目的 2
第三節研究範圍 2
第四節研究方法與限制 3
第一項研究方法 3
第二項研究限制 4
第五節論文架構 4
第二章從股份有限公司之特性談債權人保護－與合夥制度比較. 6
第一節法人格 6
第一項法人有財產所有權與處分財產的能力 6
第二項法人之設立登記與公示效果 7
第三項法人權利能力的三方限制 9
第四項與合夥之比較 11
第二節人合性與資合性 11
第一項參與者 11
第二項參與者的責任形態 13
第三節資產分割 15
第一項資產分割類型 15
第二項股份有限公司之資產分割 16
第三項合夥之資產分割 16
第四節小結 17
第三章我國資本制度 19
第一節資本概念的釐清 19
第一項公司資產 19
第二項資本 19
第三項廣義資本與狹義資本 20
第二節最低資本原則 21
第一項傳統上的功能 21
第二項外部成本大於效益 22
第三項我國最低資本原則之適用(民國九十八年修正前) 23
第四項修正後 23
第三節我國資本三原則之規範與演進 24
第一項資本確定原則 24
第二項資本維持原則 28
第三項資本不變原則 39
第四章我國現階段邁向現代化資本制度之不足與檢討 43
第一節基礎問題—以票面金額計算的形式化資本結構 43
第一項股份之票面類型簡介 43
第二項形式資本結構欠缺債權人保障 44
第三項應走向開放的單純無票面金額制度 45
第二節衍生問題 46
第一項禁止股份折價發行 46
第二項限制出資方式 48
第三節公司資產分配予股東之缺失 54
第一項分配概念 54
第二項股息分派與股份買回之政策不同 55
第三項國外立法例 56
第四項小結 57
第五章他山之石-美國以現代化角度對歐盟法定資本制之批評 59
第一節歐盟第二號指令 59
第一項背景概述 59
第二項資本規定概述 60
第二節制度內之批評 61
第一項形式資本之維持 61
第二項專家查核報告獨立性之批評 61
第三項債權人保護之批評 62
第三節成本大於效益 64
第一項公司成本 64
第二項債權人成本 65
第四節小節--歐盟未來發展的可能性 65
第六章美國模範商業公司法 67
第一節公司章程、設立、權能與資本規定 67
第一項授權資本制 68
第二項最低資本之要求 68
第三項選擇性規定 68
第四項公司之目的與權能 70
第二節財務規定 71
第一項股份發行 72
第二項股份買回 75
第三項公司分配予股東之限制 77
第三節票面金額之沒落 83
第一項概說 83
第二項票面金額制之沒落原因(一)--高度技術性與複雜性 84
第三項票面金額制之沒落原因(二)--最低資本之缺陷 86
第四項票面金額制之沒落原因(三)--鑽漏洞行為 86
第五項債權人自我保護取代票面金額 86
第四節小結 86
第七章自由化與現代化資本制度下之債權人保護原則 88
第一節受託義務 88
第一項我國公司法第二十三條之規定 88
第二項美國法上的受託義務 90
第三項小結 97
第二節揭穿公司面紗原則 98
第一項我國揭穿公司面紗原則的落實 98
第二項美國揭穿公司面紗原則概述 99
第三項小結 105
第三節衡平居次原則 106
第一項我國衡平居次原則之落實 106
第二項美國衡平居次原則概述 107
第三項小結 110
第八章結論與建議 112
第一節結論 112
第二節建議 113
參考文獻 117

參考文獻

參考文獻
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四、網路資源
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http://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E5%95%86%E8%AA%89%E8%AF%84%E4%BC%B0
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7.Kaldor–Hicks efficiency，http://www.sccs.swarthmore.edu/users/08/ajb/tmve/wiki100k/docs/Kaldor-Hicks_efficiency.html

指導教授

鄭有為(Yu-wei Cheng)

審核日期

2012-7-26

推文