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語言 |
| DC.contributor | 產業經濟研究所 | zh_TW |
| DC.creator | 李嘉芳 | zh_TW |
| DC.creator | Chia-Fang Lee | en_US |
| dc.date.accessioned | 2004-7-19T07:39:07Z | |
| dc.date.available | 2004-7-19T07:39:07Z | |
| dc.date.issued | 2004 | |
| dc.identifier.uri | http://ir.lib.ncu.edu.tw:88/thesis/view_etd.asp?URN=91424014 | |
| dc.contributor.department | 產業經濟研究所 | zh_TW |
| DC.description | 國立中央大學 | zh_TW |
| DC.description | National Central University | en_US |
| dc.description.abstract | 傳統的資本資產定價理論（Capital Asset Pricing Model,CAPM）
認為獨特性風險可以透過多角化的投資組合加以分散，因此，唯有系統性
風險才是影響資產定價以及獲取風險溢酬的唯一因素。然而，近年來的實
證研究卻發現，平均股票報酬波動的高低不僅受到系統性風險的影響,獨
特性風險由於具有隨時間而成長的趨勢，故對於股價報酬的影響力亦逐漸增加
本研究利用考慮GARCH 效果的Fama＆French(1993)三因子模型進行
台灣上市股票市場與資訊電子產業總獨特性波動的估計。研究期間從1988
年7 月到2003 年6 月為止，共計15 年，其中再加以細分成5 個子時期。
研究發現：（1）上市股票的總獨特性波動在全樣本期間都有顯著上升的趨
勢。（2）亞洲金融風暴提高台灣股票市場獨特性風險的水平。（3）網際網
路泡沫化無助於提升資訊電子類股之總獨特性波動。（4）資訊電子類股之
總獨特性波動領先上市股票之總獨特性波動。（5）1990 年代初期之後，獨
特性風險占總風險的比例皆維持於50％以上，隱含獨特性風險對於報酬變
動的影響有超過系統性風險的趨勢。（6）台灣與日本由於企業特性的不
同，使得兩經濟體在經濟蕭條期間的總獨特性波動呈現截然不同的走勢。 | zh_TW |
| DC.subject | Granger-Causality 因果檢定 | zh_TW |
| DC.subject | GARCH 效果 | zh_TW |
| DC.subject | Fama ＆ French 三因子模型 | zh_TW |
| DC.subject | 市場訊息效率性 | zh_TW |
| DC.subject | 獨特性波動 | zh_TW |
| DC.subject | GARCH | en_US |
| DC.subject | Granger-Causality | en_US |
| DC.subject | Fama ＆ French | en_US |
| DC.title | 獨特性波動之研究－以台灣上市股票為例 | zh_TW |
| dc.language.iso | zh-TW | zh-TW |
| DC.type | 博碩士論文 | zh_TW |
| DC.type | thesis | en_US |
| DC.publisher | National Central University | en_US |