從商業模式觀點評估關鍵客戶要求之資本投資決策─以B公司要求A公司的資本投資為例

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陳漢和(Han-ho Chen) 查詢紙本館藏

畢業系所

高階主管企管碩士班

論文名稱

從商業模式觀點評估關鍵客戶要求之資本投資決策─以B公司要求A公司的資本投資為例

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摘要(中)

過去大部分談到資本投資的文獻，是從財務分析的角度切入，例如淨現金流入法、投資報酬率分析等，經由預估的財務數字來評估投資案所產生的效益為何。也有些文獻會從投資案是否會增加企業的競爭能力著手，例如外在環境分析、五力分析等。但是少有從商業模式的觀點去評估資本投資，特別是與企業關鍵客戶有關的、非常重要的資本投資。
本研究以鄭漢鐔(2013)提出的『8十商業模式』與『8十財會模式』理論做為投資案的評估架構，探討在關鍵客戶B公司的要求下，A公司應如何評估一個重要的投資案，如何藉由『8十商業模式』的理論架構，將此投資案做出更全面性的評估，讓A公司決策者在既有的財務分析數字之外，能事先明瞭A公司的商業模式會有什麼改變？A公司該如何或能不能去因應此種改變？進而決定此投資案是否值得進行。
本研究結果發現，利用『8十商業模式』中的八個主要面像去評估一個重要的投資案，讓公司決策者能更全面了解投資前與投資後公司所受到的影響，公司的商業模式會有何改變，因應此改變公司需如何調整以確保投資案的成功與未來的效益，例如，公司的制度政策、使命與承諾，是否該跟著改變？經營團隊如何安排與建立？是否需有新的作業流程以有效運用資源，因投資案牽涉到公司資源的安排。如何讓客戶的訴求與公司的價值主張更加契合，同時擴展公司的營業範圍到新的市場或新的產品。
所以，『8十商業模式』分析不單是包含了投資報酬率分析、外在環境分析與競爭力分析，它與公司現有的商業模式與所擁有的資源評估相結合，提供給公司決策者在面對公司影響重大的投資案時，一個明確的評估架構與思考邏輯，當完成投資評估時，也等於對公司的整體經營做過一次檢視，讓經營團隊在評估過程中，對公司的優缺點會有詳細的溝通與討論，增加彼此間的向心力與對評估後所產生的財務數字的信任感。

摘要(英)

The past literature concerning the tools used by management for capital investment decisions mainly focuses on Net Present Value (NPV), Return on Investment (ROI), Return on Capital Employed and Payback period. Such quantitative analysis tools rely on financial analysis and focus on whether a capital investment could increase the company’s competitiveness. The use of business models as an approach for evaluating a capital investment decision is far few and rare, particularly, for a capital investment initiated by a key account of a firm.
In order to make a more comprehensive analysis, this study uses the “8十 Business Model” and “8十Finance & Accounting Model” developed by Hann-Tarn Jeng (2013) as the analytical framework to evaluate the feasibility of a capital investment of Company A. That capital investment was recently requested by Company B, a key account of Company A. By using the “8十Business Model” framework, this study attempts to address the questions, such as “In addition to financial results, what impact would the capital investment make on the current business model of Company A?” “What should Company A reinvent her business model, if Company A decides to make the capital investment?” and “Whether Company should make the capital investment?”
The results of this study are as follows the company high level can realize what impact to company from capital investment when they use “8十 Business Model” to evaluate the important capital investment. What change is company need to do to keep company successful after investment, for example, whether need to change company policy, mission or build up the new operating process, new management team or sell product into new market, even create new product.
General speaking the “8十 Business Model” is not only a analysis tool for capital investment, but it is a framework of evaluation to company high level, when they finish the capital investment evaluate at the same time also complete a comprehensive review for company management.

關鍵字(中)

★ 8十商業模式
★ 8十財會模式
★ 關鍵客戶
★ 資本投資

關鍵字(英)

★ 8十Business Model
★ 8十Finance &
★ Accounting Model
★ Key Account
★ Capital Investment

論文目次

第一章緒論 1
第一節研究背景 1
第二節研究動機 1
第三節研究目的 2
第四節研究架構與流程 3
第二章文獻探討 5
第一節關鍵客戶 5
第二節商業模式 6
第三節資本投資 11
第三章研究方法 13
第一節個案研究法 13
第二節研究對象的選擇與說明 13
第三節設計投資決策架構 15
第四節「８十商業模式」與「８十財會模式」 15
第五節資料蒐集與分析 17
第四章產業外在環境 18
第一節半導體產業介紹 18
第二節半導體產業特性 19
第三節全球半導體產業與設備業概況 20
第四節台灣半導體產業與設備業現況 22
第五節外在產業環境變化趨勢對A公司商業模式的影響 25
第五章個案研究 27
第一節個案原由說明 27
第二節 B公司對A公司的重要性分析 28
第三節投資案對A公司商業模式的改變 29
第四節投資分析 42
第六章結論與建議 45
第一節研究結論 45
第二節研究建議 48
參考文獻 50

參考文獻

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指導教授

徐政義

審核日期

2013-7-22

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