金融海嘯對台灣上市金融業之衝擊

以作者查詢圖書館館藏

、以作者查詢臺灣博碩士

、以作者查詢全國書目

、勘誤回報

、線上人數：40

、訪客IP：18.118.200.197

姓名

謝宜霖(Yi-lin Hsieh) 查詢紙本館藏

畢業系所

財務金融學系

論文名稱

金融海嘯對台灣上市金融業之衝擊

相關論文

★ 臺灣銀行業者對中小企業客群行銷策略之研究-以E銀行為例	★ 長期照護保險商品市場之探討
★ 台灣銀行業者對聯名卡發卡策略之研究-以E銀行為例	★ 財會專長之獨立董事與公司績效之關聯性
★ 獨立董事專業性對於公司治理的影響	★ 傳統信用卡與第三方支付使用行為意願之探討
★ 分析台灣家族企業接班布局-個案公司為例	★ 目標可贖回遠期契約(TRF)之實務爭議問題探討
★ 天災風險與光電業財務結構調整-以和鑫光電為例	★ 公司治理下之高階薪酬制度與盈餘管理-個案公司為例
★ 探討振興台灣股市政策措施-以現股當沖為例	★ 以平衡計分卡觀點建構組織策略地圖—以個案公司為例
★ 銀行併購績效的探討-台灣和美國的銀行個案研究	★ 上市櫃公司每月營收成長率資訊價值探討
★ 銀行放款業務比例對金融控股公司報酬與風險之影響	★ 台灣銀行業股權結構之公司治理效果

檔案

[Endnote RIS 格式]

[Bibtex 格式]

[相關文章]

[文章引用]

[完整記錄]

[館藏目錄]

[檢視]

[下載]

本電子論文使用權限為同意立即開放。
已達開放權限電子全文僅授權使用者為學術研究之目的，進行個人非營利性質之檢索、閱讀、列印。
請遵守中華民國著作權法之相關規定，切勿任意重製、散佈、改作、轉貼、播送，以免觸法。

摘要(中)

摘要
本文欲探討台灣受到2008年的金融海嘯衝擊之後情況如何，分成兩部分來研究，第一部分主要探討金融海嘯後台灣金融業績效的改變，發現台灣金融業在金融海嘯後，經濟復甦程度快，而金控業和保險業復甦狀況差不多。第二部分則為高階經理人薪酬，本文探討在金融海嘯之後，台灣高階經理人薪酬有何明顯變化，會因為金融海嘯而施行的打肥貓政策造成高階經理人薪水有明顯下降或者此政策如部分學者預期，無法發揮明顯的效用。發現在金融海嘯之後，台灣金融業高階經理人薪酬較金融海嘯前高且高階經理人薪酬與績效敏感度之連結程度也提高，而金控業高階經理人薪酬較保險業高階經理人高。總而言之，台灣金融業在歷經此次金融海嘯後有不錯的績效表現，並且致力於改善高階經理人薪酬制度。

摘要(英)

Abstract
This paper consists of two parts. In the first part, we investigate the change in the performance of financial companies in Taiwan after the 2008 financial crisis. We find that in general Taiwanese financial companies experienced satisfactory recoveries from the crisis. The recovery for financial holding companies is similar with the insurance companies. In the second part, we examine if there is a change in the executive compensation policy of Taiwanese financial companies after the crisis. We find an increase in both CEO salary and pay-for-performance sensitivity. Such increase, however, is more pronounced for financial holding companies than for insurance companies. In sum, Taiwanese financial companies have delivered satisfactory performance since the crisis, and have spent effort improving their compensation policies.

關鍵字(中)

★ 金融海嘯
★ 公司績效
★ 經理人薪酬

關鍵字(英)

★ financial tsunami
★ company performance
★ managers’ salaries

論文目次

目錄
摘要 i
Abstract ii
謝辭 iii
目錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 vi
第一章緒論 1
1-1 研究背景與動機 1
1-2 研究流程 3
第二章文獻探討與假說建構 5
2-1 金融海嘯之影響 5
2-2 政府機構投資者對公司治理之影響相關文獻 7
2-3 高階經理人薪酬與績效之相關文獻 8
2-4 設立討論情況 9
2-4-1 金融業環境之預期 9
2-4-2 高階經理人薪酬之預期 10
第三章研究方法 13
3-1 研究期間、樣本與資料來源 13
3-2 變數定義與衡量 14
3-3 實證模型 16
3-4 研究方法 21
第四章實證結果與分析 22
4-1 金融業概況圖表、敘述性統計及相關性分析 22
4-1-1 以圖形說明台灣上市金融業概況 22
4-1-2 敘述性統計分析 23
4-1-3 相關性分析 24
4-2 實證結果分析 25
4-2-1 金融海嘯對整體金融產業的衝擊 25
4-2-2 將公司體質分為好和壞兩種等級進行探討 26
4-2-3 將金融業細分為保險業及金控業進行探討 27
4-2-4 金融海嘯前後激勵政策的變化 28
4-2-5 將金融業細分為金控業及保險業探討金融海嘯前後激勵政策變化 29
4-2-6 官股結構金融業對金融海嘯後激勵政策的變化 30
4-2-7 探討經理人在金融海嘯前後薪酬績效敏感度變化 31
第五章結論 33
參考文獻 35
表目錄
表1 變數定義 40
表2 敘述性統計 42
表3 相關係數 43
表4 金融海嘯對整體金融產業的衝擊 44
表5 將公司體質分為好和壞兩種等級進行探討 45
表6 將產業分為保險業及金控業進行探討 47
表7 金融海嘯前後激勵政策的變化 48
表8 分產業探討金融海嘯前後激勵政策的變化 49
表9 官股結構金融業對金融海嘯後激勵政策的變化 50
表10 探討經理人在金融海嘯前後薪酬績效敏感度的變化 52

圖目錄
圖1 研究架構與流程 4
圖2 2005年~2012年金融業整體概況 38
圖3 2005年~2012年金控業和保險業的變化 39

參考文獻

參考文獻
行政院經濟建設委員會經濟研究處編著，經濟研究第九期，「全球金融風暴之成因、對我國影響及因應對策之探討」，郭秋榮，行政院經濟建設委員會出版，59~89頁，2009年。
行政院經濟建設委員會經濟研究處編著，經濟研究第九期，「全球金融危機之成因、影響及因應」，陳美菊，行政院經濟建設委員會出版，261~296頁，2009年。
行政院經濟建設委員會經濟研究處編著，經濟研究第十一期，「金融海嘯前後新興亞洲國家資本移動分析」，陳美菊，行政院經濟建設委員會出版，321~348頁，2011年。
李正福、翁文祺，「美國次貸危機之起因、影響及因應之道」，台灣經濟論衡月刊，第六卷第六期，頁68~90，2008年6月。
沈中華、賴柏志及張家華，「總體經濟因素在Basel II 資本適足率公式的內涵及意義」，金融風險管理季刊，第一卷第二期，頁97~108，2005年。
沈大白，黃追，「金融機構之資本適足性評估」，財稅研究，第三十九卷第五期，頁114~128，2007年。
王鶴松，「公營銀行民營化的經驗與問題」，國家政策季刊，第三卷第四期，頁107~124，2004年12月。
林淑惠、胡星陽，「上市公司高階經理人之酬勞結構」，經濟論文，第三十一卷第二期，頁171~206，2003年。
單驥與吳玉瑩，「台灣管理階層薪資結構：Tournament Theory 之實證研究」，管理評論，第二十三卷第二期，頁45~68，2004年。
陳玉涓，「風險性資產與銀行效率之分析」，東吳大學，博士論文，2005年。
劉美惠，「競賽理論、企業整併與績效表現：台灣金融服務業之實證研究」，國立中央大學，碩士論文，2007年。
廖苑評，「從銀行業探討相對績效、機構投資者、行業特性對高階經理人薪酬之影響」，國立東華大學，碩士論文，2008年。
陳金鈴，「台灣上市公司股權結構之研究分析」，國立成功大學會計研究所未出版碩士論文，1997 年。
財團法人國家政策研究基金會國政分析，「佔領華爾街運動與資本主義」，資料取自http://www.npf.org.tw/post/3/9892。
商業周刊第1087期金融海嘯：雷曼兄弟破產啟示錄，資料取自http://www.businessweekly.com.tw/KWebArticle.aspx?ID=34382&pnumber=3。
自由時報2009年3月27日：金管會通過╱反肥貓條款去年年報適用，資料取自http://news.ltn.com.tw/news/business/paper/290863。
自由時報2010年3月10日：肥貓條款公股董總月薪最多32萬，資料取自http://www.taiwanus.net/news/news/2010/201003101907271704.htm。
聯合新聞網2011年7月14日：薪酬委員會把肥貓變型貓，資料取自http://pro.udnjob.com/mag2/hr/storypage.jsp?f_MAIN_ID=121&f_SUB_ID=451&f_ART_ID=65659。
Agrawal, A., and G. Mandelker.,” Large Shareholders and the Monitoring of Managers: The Case of Antitakeover Charter Amendments”, Journal of Financial and Quantitative Analysis,Vol. 25, pp. 143~161,1990.
Berle, Adolph A. and Means, G.C., “The Modern Corporate and Private Property”, New York: Macmillan, 1932.
Core, J. E., R. W. Holthausen and D. F. Larcker ,” Corporate Governance, Chief Executive Officer Compensation, and Firm Performance”, Journal of Financial Economics, Vol.51 , pp. 371-406 , 1999.
Erkens, D.H. Hung, M. and Matos, P.,” Corporate governance in the 2007–2008 financial crisis :Evidence from financial institutions worldwide”, Journal of Corporate Finance,Vol.18,pp.389-411,2012.
Hartzell, J. C. and L. T. Starks, “Institutional Investors and Executive Compensation”, The Journal of Finance, pp. 2351-2374, 2003.
Hanlon, M., S. Rajgopal, T. and Shevlin,” Are Executive Stock Options Associated with Future Earnings?”, Journal of Accounting and Economics, Vol. 36, PP.3-43 , 2003.
Jensen, M.C. and Meckling, W.H., “Theory of the firm: managerial behaviour, agency costs, and ownership structure”, Journal of Financial Economics, Vol.3, Issue4, pp.305-360, 1976.
Katsuyuki Kubo,”Ranking hierarchy and rank order tournament”, Hitosubashi Journal of Economic, Vol. 42, Hitotsubashi University, 2001.
Kato, T. and C. Long,” Executive Compensation, Firm Performance, and Ownership Structure: An Empirical Study of Listed Firms in China”, Working Paper,2004.
Lilling, M. S., “The Link Between CEO Compensation and Firm Performance:Does Simultaneity Matter?”, Atlantic Economic Journal, Vol. 34, pp. 101-114 , 2006.
Pound J., “Proxy Contests and the Efficiency Oversight”, Journal of Financial Economics , Vol.20, pp. 237-265, 1988.

指導教授

沈信漢

審核日期

2014-6-18

推文