台灣加權指數與證券商市占率關聯性之研究

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姓名

李鴻忠(Hung-Chung li) 查詢紙本館藏

畢業系所

財務金融學系在職專班

論文名稱

台灣加權指數與證券商市占率關聯性之研究

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摘要(中)

本研究主要是探討台灣加權指數與證券商市占率的關聯性，觀察兩者間是否有相關或預測關係，以融資餘額變動率做為控制變數，研究樣本證券商共496間，資料來源係由台灣經濟新報資料庫 (TEJ) 和台灣證券交易所取得，樣本區間自2007年01月至2020年02月，共78,368筆，本文分析加權指數報酬與證券商市占變動率兩者間關聯性之研究，研究發現證券商市占變動率對於台灣加權指數報酬共有109間證券商具有相關性，其中僅有49間證券商同時具有相關性和預測性。

摘要(英)

This study is mainly to explore the correlation between the weighted index of Taiwan and the market share of securities firms, to observe whether there is a correlation or forecast relationship between the two, and to use the rate of change in financing balance as a control variable. A total of 496 sample securities firms are studied. Obtained by the Taiwan Economic Newspaper (TEJ) and the Taiwan Stock Exchange, the sample interval is from January 2007 to February 2020, a total of 78,368 pens. This paper analyzes the correlation between the weighted index returns and the rate of change in the securities firm′s market share According to the research, it is found that the rate of change of the securities firm′s market share is correlated with a total of 109 securities firms in Taiwan′s weighted index returns, of which only 49 securities firms are both relevant and predictive.

關鍵字(中)

★ 台灣加權指數
★ 證券商
★ 市占率

關鍵字(英)

★ Taiwan Weighted Stock Index
★ Securities firm
★ Market share

論文目次

摘要　i
ABSTRACT　ii
致謝辭　iii
目錄　iv
圖目錄　v
表目錄　vi
一、　緒論　1
1-1 研究背景　1
1-2 研究動機與目的　1
1-3 研究架構　2
二、　文獻探討　3
三、　研究方法　5
3-1 樣本資料　5
3-2 研究方法　5
四、　實證結果與分析　7
4-1 敘述統計7
4-2 相關係數分析　14
4-3 迴歸分析結果　25
4-4 T-1迴歸分析結果　38
4-5 T期與T-1期迴歸分析結果差異　44
4-6 T期與T-1期顯著證券商時間序列　46
五、　結論　54
參考文獻　55
附錄　57

參考文獻

國內文獻
〔1〕張升寶，「股價震盪幅度的衡量與分析」，國立中山大學，碩士論文，民國79年。
〔2〕陳東明，「台灣股票市場價量關係之市場研究」，國立台灣大學，碩士論文，民國79年。
〔3〕陳彥錡，「探討股市價量關係-以台灣加權指數為例」，私立僑光科技大學，碩士論文，民國103年。
〔4〕楊孟蓉，「台灣不動產價量關係研究」，國立高雄大學，碩士論文，民國104年。

國外文獻
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〔2〕 Chan, W.S. and Tse, Y.K., Price-Volume Relation in Stocks: A Multiple Time Series Analysis, Asia Pacific Journal of Management, 39-56, 1993.
〔3〕 Cooper, M. Filter Rules Based on Price and Volume in Individual Security Overreaction. The Journal of Finance, 40, 793-905, 1999.
〔4〕 Easley, D., and M. O′Hara, Price, Trade Size and Information in Securities Markets. Journal of Financial Economics, 19, 69-90, 1987.
〔5〕 Jain, P. C., and Joh, G. H. The Dependence Between Hourly Prices and Trading Volume. Journal of Finance and Quantitative Analysis, 23, 269-284, 1988.
〔6〕 Karpoff, JM. The Relation Between Price Changes and Trading Volume: A Survey. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 22, 109-126, 1987.
〔7〕 O′Hara, M. Market Microstructure Theory. Cambridge: Blackwell Inc Publisher, 1995.
〔8〕 Sheu, H. J., S. Wu and K. P. Ku, “Cross-Sectional Relationships between Stock Returns and Market Beta, Trading Volume, Sales-to-Price in Taiwan,” International Review of Financial Analysis, 7, 1-18, 1998.
〔9〕 Ying, CC. Stock Market Prices and Volumes of Sales. Econometrica, 34, 676-686, 1966.

指導教授

黃泓人何柏欣

審核日期

2020-7-16

推文