問題放款的形成、解決途徑與執行效果

以作者查詢圖書館館藏

、以作者查詢臺灣博碩士

、以作者查詢全國書目

、勘誤回報

、線上人數：46

、訪客IP：3.15.26.116

姓名

張雁萍(Yen-Ping Chang) 查詢紙本館藏

畢業系所

財務金融學系

論文名稱

問題放款的形成、解決途徑與執行效果
(An Effective Analysis of Non-Performing Loan Cause and Resolution Choices in Banking Industry)

相關論文

★ 金融機構不良債權處理機制之研究	★ 放款作業流程的滿意度調查研究 —以S銀行為例
★ 工業銀行持股公司多角化策略、董事會特性及經營績效之研究	★ 台灣企業的大陸經營模式、治理機制與盈餘管理之研究
★ 外資進入對本國問題銀行之影響	★ 銀行如何訂定建築業的授信政策
★ 台灣境外結構型商品的監理法規與行銷策略之研究	★ 問題放款的解決途徑及個案分析
★ 國家風險與信用評等制度之建立	★ 證券業及保險業資本適足率、公司治理與經營績效之比較
★ 商業銀行如何藉由風險中立評價法衡量放款部位的信用風險	★ 中小企業信保案件之違約機率、回收率與信用風險值的實證研究
★ 商業銀行如何建置符合新巴賽爾資本協定的信用評分制度	★ 資產減損與債務協商機制對台灣上市櫃公司之衝擊
★ 檢視Basu的盈餘不對稱時效性模型在台灣金融服務業的適用性	★ 商業銀行如何檢視淨值貸款與二胎房貸的地域效果

檔案

[Endnote RIS 格式]

[Bibtex 格式]

[相關文章]

[文章引用]

[完整記錄]

[館藏目錄]

[檢視]

[下載]

本電子論文使用權限為同意立即開放。
已達開放權限電子全文僅授權使用者為學術研究之目的，進行個人非營利性質之檢索、閱讀、列印。
請遵守中華民國著作權法之相關規定，切勿任意重製、散佈、改作、轉貼、播送，以免觸法。

摘要(中)

近年來逾放比率屢創新高，導致各銀行面臨相當可觀的授信風險，顯示出「問題放款」管理的重要性。本研究旨在探討問題放款案件的形成、解決途徑與執行效果，在實證研究方面，乃以民國81 至90 年，作為實證期間。首先，是以上市上櫃的問題放款公司與正常公司為樣本，利用t、無母數方法的Wilcoxon Rank Sum 與Median 檢定及Logit 迴歸方法，驗證這兩種公司的投資決策、融資決策、股權結構與其他經營管理變數是否存在顯著的差異。其次，為瞭解問題放款公司的解決途徑主要是受哪些因素所影響，進而將解決方式分為協商和解與非協商和解（包括重整、拍賣與破產清算、其他）兩類；鑒於協商和解仍有親疏寬嚴之別，本文遂將「展延本息或調降利率」的協商和「提高額度或以股還債」的協商加以區分，使用t、無母數檢定方法及Logit 迴歸方法，驗證其彼此間在借款公司的經營體質、債權銀行之信用管理決策，和經濟環境
此三大構面是否存在顯著的差異。本研究也視分析需要，以卡方列聯表分析方法，驗證某兩項分類變數或屬性變數的相關程度。最後，為觀察問題放款的解決途徑是否有效，擬根據協商和解後兩年，這些企業的資產報酬率、負債比率、利息保障倍數、每股市價對帳面價值比及事件研究法之累積異常報酬，利用t或無母數方法驗證協商和解之執行效果。
由實證結果發現：1.本業及轉投資績效愈高、風險愈低，研究發展費用率愈高，借款期間愈短，往來銀行家數愈少，經營績效佳、競爭能力強的公司，愈不會產生問題放款。2.當問題放款公司有過低的銀行借款佔總負債比率、偏高的未還清餘額、不長的借款期間，愈少使用董監事股票質押借款，債權銀行遂會傾向選擇較強烈的非協商和解。逾放比率高的債權銀行，傾向採用非協商方式解決問題放款。經濟成長率高之總體環境雖有利於艱困企業度過難關，對於傳統產業佔絕大部分樣本的問題放款公司，為了確保債權，銀行仍會採取非協商和解。3.債權銀行若本身的淨利息利潤已低，客戶的借款期間不長、銀行借款佔總負債比重高，則會優先選擇給予借款客戶「提高額度或以股還債」。銀行會在經濟成長率高或失業率低時，甘冒信用風險提昇之挑戰，「提高信用額度」支應問題放款
客戶的融資需求，或在看好股市未來走勢，或基於健全客戶財務結構考量，而願意以問題放款公司的股票，抵償未還清的借款。4.協商和解的問題放款公司，歷經兩年整頓，仍無法顯著改善獲利及償債能力，也不能提昇股價表現，雖能使累積異常報酬率比協商當時來得高，但仍停滯在負值水準，且此種現象並不隨協商內容不同而有所改變。5.「提高額度或以股還債」的公司，協商確定之後與協商當時之累積異常報酬率的差幅，顯著高於「展延本息或調降利率」（以21 個事件窗口的累積異常報酬率差幅平均來衡量）。

摘要(英)

Management of non-performing loans is one of the most critical aspects of the commercial banking business. The importance of the task is further heightened by increased loan defaults due to a decline in the economy in Taiwan. In 2001, for example, loan write-offs at all Taiwan banks had 11.29 percent of the outstanding credit was classified as nonaccrual and past due. This research presents the first empirical work on the topic using actual non-performing loan files from Taiwan local banks. This study performs an empirical analysis from the period 1992-2001. The
targets of the research are organized as follows：(1) provides a review of the related literature. (2) describes data collection and presents logit model that explain the non-performing loan cause.(3) describes data collection and presents logit model that explain the resolution choices.(4) evaluate the effectiveness of a renegotiable
resolution from the perspective of the lender.
Major research findings include: (1) when evaluating the non-performing loan cause , those with higher result of a business and investment and the lower risk, higher R＆D expenses rate and shorter maturities , fewer number of lender bank are less likely to produce non - performing loan. (2) when evaluating the choice between
renegotiation and non-renegotiable, those with lower bank debts weigh, large remaining balances and short maturities and fewer stocks as hypothecation are more likely to be non-renegotiated than renegotiated. The higher loan write-offs of bank and economic growth rate, the bank tends to choose non-renegotiable. (3) when
evaluating the choice between lengthe n principal and interest or descend interest rate and extension of additional credit or as stock to repay a debt, those with shorter maturities and higher bank debts weigh, The lower net interest margin of bank and higher economic growth rate and lower une mployed rate , the bank tend to choose extension of additional credit or as stock to repay a debt under these circumstances. (4)
renegotiable resolution’s company reorganize to go through two years, still unable improve profit and debt-paying ability, cumulative abnormal returns also still stand negative value. (5) CAR differences of extension of additional credit or as stock to repay a debt are larger than lengthen principal and interest or descend interest rate.

關鍵字(中)

★ 展延本息或調降利率
★ 拍賣與破產清算
★ 協商和解
★ 重整
★ Logit 迴歸方法
★ 問題放款
★ 提高額度或以股還債

關鍵字(英)

★ Reorganization
★ Renegotiation
★ Logit Regression Method
★ Lengthen Principal and Interest or Descend Inter
★ Non-Performing Loan
★ Bankruptcy and Liquidation
★ Extension of Additional Credit or As Stock to Re

論文目次

目錄
摘要… … … … … … … … … … … … … … … … … … … Ⅰ
誌謝辭 … … … … … … … … … … … … … …… … … … Ⅲ
目錄… … … … … … … … … … … … … … … … … … … Ⅳ
表目錄… … … … … … … … … … … … … … … … … ……Ⅵ
圖目錄… … … … … … … … … … … … … … … … … … Ⅷ
第一章緒論… … … … … … … … … … … … … … … … … 1
第一節研究動機… … … … … … … … … … … … … … … 1
第二節研究目的… … … … … … … … … … … … … … … 3
第三節研究架構… … … … … … … … … … … … … … … 4
第二章文獻回顧與相關理論之探討… … … … … … … … … … 6
第一節我國銀行處理不良金融資產之相關法規、制度及措施… … 8
第二節銀行授信之相關研究… … … … … … … … … … … …19
第三節問題放款及其解決途徑之相關研究… … … … … … … …22
第三章研究設計… … … … … … … … … … … … … … … 26
第一節選樣設計… … … … … … … … … … … … … … … 26
第二節變數說明… … … … … … … … … … … … … … … 29
第三節研究假說… … … … … … … … … … … … … … … 34
第四節研究方法… … … … … … … … … … … … … … … 39
第五節研究分析架構… … … … … … … … … … … … … …41
第六節研究限制… … … … … … … … … … … … … … … 42
第四章實證結果與分析… … … … … … … … … … … … … 43
第一節樣本描述… … … … … … … … … … … … … … 43
第二節正常公司與問題放款公司經營體質之比較… … … … … 46
第三節協商和解公司與非協商和解公司之經營體質、
債權銀行與經濟環境的比較… … … … … … … … … 53
第四節公司經營體質、債權銀行與經濟環境如何有效
區分協商和解類型… … …… … … … … … … … … 59
第五章協商和解之問題放款能否東山再起… … … … … … … … 64
第一節選樣設計與變數說明… … … … … … … … … … …… 64
第二節研究假說與研究方法… … … … … … … … … … … …66
第三節協商和解是否具體改善問題放款公司的經營體質… … … …71
第六章結論與建議… … … … … … … … … … … … … … … 76
第一節研究結論… … … … … … … … … … … … … … … 76
第二節研究建議… … … … … … … … … … … … … … 80
參考文獻… … … … … … … … … … … … … … … … … 81
中文部分… … … … … … … … … … … … … … … … … 81
英文部分… … … … … … … … … … … … … … … … … 82
附錄
附錄一… … … … … … … … … … … … … … … … … 84
附錄二… … … … … … … … … … … … … … … … … 93
附錄三… … … … … … … … … … … … … … … … … 110
附錄四… … … … … … … … … … … … … … … … … 114
附錄五… … … … … …… … … … … … … … … … … …116
表目錄
表2-1 ：政府因應企業財務危機提出之相關對策… … … … … … 7
表3-1 ：問題放款公司所隸屬的產業… … … … … … … … … 27
表3-2 ：研究變數之定義與衡量… … … … … … … … … … … 32
表3-3 ：研究變數之預期正負向關係… … … … … … … … … … 37
表4-1 ：84 至90 年間問題放款公司隸屬產業與解決途徑之關係… … 43
表4-2 ：84 至90 年間問題放款公司隸屬產業與協商和解類型之關係..44
表4-3 ：84 至90 年間之協商和解與非協商和解的問題放款家數… … 45
表4-4 ：問題放款公司之資產規模與借款概況.… … … … … … … 45
表4-5-1：正常公司與問題放款公司的經營體質（一）比較… … … …48
表4-5-2：正常公司與問題放款公司的經營體質（二）比較… … … …49
表4-5-3：公司的信用品質與部分經營體質是否有關… … … … … …49
表4-6 ：利用Logit 迴歸模型，檢測問題放款公司有別於
正常公司的經營體質因素… … … … … … … … … … 52
表4-7-1：協商和解與非協商和解公司之經營體質、債權銀行
與經濟環境（一）之比較… …… … … … … … … … 55
表4-7-2：協商和解與非協商和解公司之經營體質、債權銀行
與經濟環境（二）之比較… … … … … … … … … 56
表4-7-3：問題放款解決途徑與部分經營體質是否有關… … … … …56
表4-8 ：利用Logit 迴歸模型，檢測兩種問題放款解決途徑以及
協商和解類型之公司經營體質、債權銀行與經濟環境因素… 58
表4-9-1：兩種協商和解類型在公司經營體質、債權銀行
與經濟環境(一)之比較… … … …… … … … … … … 61
表4-9-2：兩種協商和解類型在公司經營體質、債權銀行
與經濟環境(二)之比較… … … … … … … … … … … 62
表4-9-3：問題放款協商和解類型與部分經營體質是否有關… … … …62
表5-1 ：問題放款公司是否隨著協商和解而改善績效表現… . … … 71
表5-2 ：依展延本息或調降利率作為協商內容之問題放款公司，
協商後之績效表現是否顯著提昇… … … … … … … … …72
表5-3 ：依提高額度或以股還債作為協商內容之問題放款公司，
協商後績效表現是否顯著提昇… … … … … … … … … 72
表5-4 ：以累積異常報酬率衡量問題放款公司
協商前後的績效表現差異… … … … … … … … … … …74
表5-5 ：以累積異常報酬率之差幅，驗證問題放款公司的
兩種協商類型的績效表現是否存在顯著不同… … … … … 75
表A1-1 ：上市櫃問題放款公司及配對之正常公司樣本彙總表 … … …84
表A1-2 ：依問題放款解決途徑分類之上市、上櫃
及公開發行公司樣本彙總表… … … … … … … … … …86
表A2-1 ：問題放款公司解決途徑的細部內容… … … … … … … 93
表A3-1 ：問題放款公司之債權銀行… … … … … … … … … … 110
表A4-1 ：問題放款解決途徑之執行成效的樣本彙總表… . … … … 114
表A5-1 ：問題放款公司在協商當時及之後半年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … … … 116
表A5-2 ：問題放款公司在協商當時及之後一年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）.… … … … … ……117
表A5-3 ：問題放款公司在協商當時及之後一年半
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … … … 118
表A5-4 ：問題放款公司在協商當時及之後兩年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … … … 119
表A5-5 ：問題放款公司在「展延本息或調降利率」當時及之後半年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … … … 120
表A5-6 ：問題放款公司在「展延本息或調降利率」當時及之後一年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … … … 121
表A5-7 ：問題放款公司在「展延本息或調降利率」當時及之後一年半
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … …… … … …122
表A5-8 ：問題放款公司在「展延本息或調降利率」當時及之後兩年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … … … 123
表A5-9 ：問題放款公司在「提高額度或以股還債」當時及之後半年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … …… …124
表A5-10：問題放款公司在「提高額度或以股還債」當時及之後一年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … … … 125
表A5-11：問題放款公司在「提高額度或以股還債」當時及之後一年半
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … …… … …… 126
表A5-12：問題放款公司在「提高額度或以股還債」當時及之後兩年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … … … 127
圖目錄
圖1-1 ：本研究之流程… … … … … … … … … … … … … … 5
圖3-1 ：研究設計與分析之流程… … … … … … …… … … … … 41
圖5-1 ：時間參數之關係圖… … … … … … … … … … … … … 67
圖A5-1 ：問題放款公司在協商當時及之後半年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … … …116
圖A5-2 ：問題放款公司在協商當時及之後一年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）… … … … … … …117
圖A5-3 ：問題放款公司在協商當時及之後一年半
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）… … … … … … …118
圖A5-4 ：問題放款公司在協商當時及之後兩年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）… … … … … … …119
圖A5-5 ：問題放款公司在「展延本息或調降利率」當時及之後半年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）… … … … … … …120
圖A5-6 ：問題放款公司在「展延本息或調降利率」當時及之後一年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR） … … … … … … …121
圖A5-7 ：問題放款公司在「展延本息或調降利率」當時及之後一年半
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）… … … … … … … 122
圖A5-8 ：問題放款公司在「展延本息或調降利率」當時及之後兩年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）… … … … … … …123
圖A5-9 ：問題放款公司在「提高額度或以股還債」當時及之後半年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）… … … … … … … 124
圖A5-10：問題放款公司在「提高額度或以股還債」當時及之後一年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）… … … … … … … 125
圖A5-11：問題放款公司在「提高額度或以股還債」當時及之後一年半
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）… … … … … … …126
圖A5-12：問題放款公司在「提高額度或以股還債」當時及之後兩年
的標準化平均累積異常報酬率（CAR）… … … … … … … 127
圖A5-13：「展延本息或調降利率」與「提高額度或以股還債」
分別在決定當時及之後半年的累積異常報酬率差幅… … …128
圖A5-14：「展延本息或調降利率」與「提高額度或以股還債」
分別在決定當時及之後一年的累積異常報酬率差幅… … …128
圖A5-15：「展延本息或調降利率」與「提高額度或以股還債」
分別在決定當時及之後一年半的累積異常報酬率差幅… …129
圖A5-16：「展延本息或調降利率」與「提高額度或以股還債」
分別在決定當時及之後兩年的累積異常報酬率差幅 … … 129

參考文獻

參考文獻
中文部分
1. 莊東昇（1995），我國財務困境公司之重整行為與其資本結構之相關性研究，
國立中興大學會計學研究所碩士論文。
2. 陳錦村（1998），「競爭、往來關係與銀行授信行為之研究」，中國財務學刊，
第五卷第三期，第61 至90 頁。
3. 唐瑞麟（1998），我國財務困難公司重整成未v響因素之實證研究，國立
成奶j學會計研究所碩士論文。
4. 賴秋吉（1998），「淺談金融機構逾期放款發生之因與因應之道」，基層金融，
第三十七期，第115 至120 頁。
5. 洪欣孝（1998），「當前催收問題之探討」，基層金融，第三十七期，第121 至
125 頁。
6. 王鴻屏(1999)，本國銀行授信品質與債權回收管理之研究，國立中山大學
企業管理研究所碩士論文。
7. 馮美珍(1999)，「政府紓困方案暫緩企業危機擴散」，台灣經濟研究月刊，
第二十二卷第三期，第32 至37 頁。
8. 沈中華與鄧志豪(2000)，「銀行及投資人如何由財務報表偵測地雷公司」，
存款保險資訊季刊，第十四卷第一期，第41 至62 頁。
9. 江宜璋（2000），「失敗公司事件前之風險與報酬分析」，國立中山大學
企業管理研究所碩士論文。
10.李婉慈(2000)，銀行往來關係與公司經營績效及財務危機之關聯性分析，
國立中正大學財務金融研究所碩士論文。
11.陳盈樺（2000），台灣地區銀行與企業融資關係之探討－主力銀行機制，
銘傳大學金融研究所。
12.中華經濟研究院(2000)，我國成立不良金融資產處理機構之可行性研究，
行政院經濟建設委員會委託研究。
13.謝宗林(2000)，「資產管理公司與銀行逾期放款」，經濟前瞻，第七十二期，
第112 至114 頁。
14.汪台中(2000)，銀行對企業貸款之實證分析-以中國農民銀行為例，國立
中正大學財務金融研究所碩士論文。
15.江惠櫻（2001），商業銀行對企業授信決策考量因素與授信品質之關係，
靜宜大學企業管理研究所碩士論文。
16.沈中華與王健安(2001)，「從風險資訊結構的觀點探討銀行經營績效與往來
企業的關係」，存款保險資訊季刊，第十五卷第二期，第11 至31 頁。
17.陳木在與陳錦村(2001)，商業銀行風險管理，新陸書局。
18.陵隆?P邱玉(2001)，「金融六法與金融改革」，經濟日報金融年鑑，國改
研究報告，財團法人國家政策研究基金會。
19.陳惠玲(2002)，「上市櫃銀行逾放比率推估及方法修正-2001/9」，貨幣觀測與
信用評等，第三十三期，第41 至46 頁。
英文部分
1. James, C.(1987),”Some evidence on the uniquiness of bank loans:
A comparison of bank borrowing, private placements, and public debt
offerings,” Journal of Financial Economics 19,pp.217-235.
2. Meeker, L.G.and L, Gray(1987),”A Note on Nonperforming Loans as an Indicator
of Asset Quality,” Journal of Banking and Finance 11, pp.161-168.
3. Lummer, S. L. and J. J. McConnell(1989),”Further Evidence on The Bank
Lending Process and The Capital-Market Response to Bank Loan Agreements,”
Journal of Financial Economics 25,pp.99-122.
4. Gilson, S.(1989),”Management Turnover and Financial Distress,” Journal of
Financial Economics 25, pp.241-262.
5. Weiss, Lawrence A.(1990),”Bankruptcy Resolution,” Journal of Financial
Economics 27, pp.285-314.
6. Gilson, S., J. Kose, and L. Lang(1990),” Troubled debt Restructings,”
Journal of Financial Economics 27, pp.315-353.
7. Berger, A. N. and G. F. Udell(1990), “Collateral, Loan Quality, and Bank
Risk Exposure,” Journal of Monetary Economics, Vol.25, pp.21-42.
8. Diamond, D.W.(1991),”Monitoring and reputation: the choice between bank
loans and directly placed debt,” Journal of Political Economy 99,pp.689-751.
9. Rajan, R. G.(1992),”Insiders and outsiders: the choice between informed and
arm’s length debt,” Journal of Finance 47,pp.1367-1400.
10.Booth, J. R.(1992), “Contract Costs, Bank Loans, and The Cross-Monitoring
Hypothesis,” Journal of Financial Economics 31, pp.25-41.
11.Bradley, M., and M. Rosenzweig(1992),” The Untenable Case for Chapter 11,”
Yale Law Journal,Vol.101,No.5.
12.Nakamura, L.I. (1993),”Monitoring Loan Quality via Checking Accounting
Analysis,” Journal of Retail Banking 14,pp.16-34.
13.Franks, J., and W. Torous(1994),”A Comparison of Financial Recontracting in
Distressed Exchanges and Chapter 11 Reorganizations,” Journal of Financial
Economics 35, pp.349-370.
14.Petersen, M. A. and R. G. Rajan(1994),”The Benefits of Lending
Relationships: Evidence from Small Business Date,” Journal of Finance,pp.3- 37.
15.Berger, A. N. and G. F. Udell(1995), “Relationship Lending and Lines of
Credit in Small Firm Finance,” Journal of Business,Vol.68,No.3, pp.351-381.
16.Lawrence, E.C. and N. Arshadi(1995), “A Multinomial Logit Analysis of
Problem Loan Resolution Choices in Banking,” Journal of Money, Credit and
Banking,Vol.27,No.1, pp.202-215.
17.Hotchkiss, E.(1995),”Postbankruptcy Performance and Management,” Journal of
Finance 50, pp.3-21.
18.Berger, A.N. and R. DeYoung(1997), “Problem Loans and Cost Efficiency
in Commercial Banks,” Journal of Banking and Finance 21,pp.849-870.
19.Padilla, A. J. and M. Pagano(1997),”Endogenous Communication among Lenders
and Entrepreneurial Incentives,” Review of Financial studies 10,pp.105-236.
20.Detragiache, E., Garella P. G., and Guiso L.(1997),”Multiple versus Single
Banking Relationships,” Discussion Paper 1649, Centre for Economic Policy
Research.
21.Kang, J. K. and R. Stulz(1997),” Is Bank-Centered Corporate Governance
Worth it? A Cross-Sectional Analysis of The Performance of Japanese Firms
During The Asset Price Deflation,” Working Paper.
22.Blackwell, D. W. and B.W. Drew(1997), “Banking Relationships and The Effect
of Monitoring on Loan Pricing,” Journal of Financial Research, pp.275-289.
23.Rajan, R. G.(1998),”The Past and Future of Commercial Banking Viewed through
an Incomplete Contract Lens,” Journal of Money, Credit and Banking 30,
pp.524-550.
24.Longhofer, S.D. and J. A. C. Santors(1998),”The Importance of Bank
Seniority for Relationship Lending,” Mimeo Bank for International
Settlements.
25.Weinstein, D. Yafeh.(1998),”On the costs of a bank-centered financial
system: evidence form the changing main bank relations in Japan,” Journal
of Finance 53, pp.635-672.
26.Indro, D., R. Leach, and W. Lee(1999),” Sources of Gains to Shareholders
from Bankruptcy Resolution,” Journal of Banking and Finance 23, pp.21-47.
27.Alderson, M., and B. Betker(1999),”Assessing Postbankruptcy Performance: An
Analysis of Reorganized Firm’s Cash Flow,” Financial Management 28, pp.68-
82.
28.Athavale, M. and O. E. Robert(1999), “Borrowing Relationship,Monitoring,
and The Influence On Loan Rates,” Journal of Financial Research 3,pp.341-
352.

指導教授

陳錦村(Jing-Twen Chen)

審核日期

2002-6-25

推文