博碩士論文 92322021 詳細資訊




以作者查詢圖書館館藏 以作者查詢臺灣博碩士 以作者查詢全國書目 勘誤回報 、線上人數:15 、訪客IP:34.237.52.11
姓名 許丁元(Ting-Yuan Hsu)  查詢紙本館藏   畢業系所 土木工程學系
論文名稱 巨災債劵移轉風險之研究
(Research of the catastrophe bonds transfer risk)
相關論文
★ 國際巨災保險制度之研究★ 我國推動地方層級災害防救專責單位之問題探討-以桃園縣為例
★ 公共危險物品保安監督之探討-以新竹縣為例★ 長期照顧機構消防安全設計與防火避難設施之研究
★ 考慮土壤結構互制效應並裝設減振裝置的高層建築氣動力反應之研究★ 結合模糊控制與類神經網路探討非線性結構控制的穩定性
★ 觀光產業天然災害風險評估與管理★ 天然災害風險管理決策方法建立—以地震災害為例
★ 颱洪災害風險評估推測事件資料庫之建置及應用★ 火災現場指揮幕僚運作探討-以桃園市政府消防局為例
★ 科學園區地震緊急應變計畫之研擬★ 地震災害風險評估及地震保險之風險管理
★ 園區建築物耐震能力評估★ 整合性多目標地震風險評估系統之建立
★ 適應性模糊滑動模態控制在結構工程上應用之研究★ 高樓結構裝設調和液柱阻尼器減振效應之風洞實驗研究
檔案 [Endnote RIS 格式]    [Bibtex 格式]    [相關文章]   [文章引用]   [完整記錄]   [館藏目錄]   [檢視]  [下載]
  1. 本電子論文使用權限為同意立即開放。
  2. 已達開放權限電子全文僅授權使用者為學術研究之目的,進行個人非營利性質之檢索、閱讀、列印。
  3. 請遵守中華民國著作權法之相關規定,切勿任意重製、散佈、改作、轉貼、播送,以免觸法。

摘要(中) 我國位處於亞洲大陸板塊擠壓帶,地處地震、颱風、洪水等天然災害發生頻繁地區,其對國人生命、財產安全造成嚴重威脅。921集集大地震及918納莉颱風造成空前重大災難,其中921地震所造成經濟損失約3000億元,其中產險業只占200多億元。當時民眾投保地震險比率不到0.2%,已引發政府與社會大眾對防災與風險管理之重視。
自1996年以來至2005年完成發行的73個巨災債券資料,而其發行總額高達90億美元。可知巨災債劵市場已經相當的穩定,且交易的數目及金額也相當穩固。隨著巨災債劵成功的發行率增加,以及幾乎無巨災債券啟動理賠之案例,而使得發行者及投資者更願意投入這個債劵市場亦使得債劵市場更加的穩固。進而透過發行巨災債劵的方式將風險移轉。
依台灣風險管理股份公司(Taiwan Risk Management Corporation)所開發的巨災風險評估模型建立考慮各種狀態下的損失超越機率曲線,設計巨災債劵啟賠機制,並將其啟賠機制所包含的風險降到最低。如要發行巨災債劵可以參考歷年發行的趨勢,風險評估可以參考巨災風險評估模型。已達到風險移轉並增加承保能量。
摘要(英) Taiwan locate on an area where natural disaster such as earthquake, typhoon, and flood happed frequently that threat to compatriots’’ life and fortune, however, we did not pay much attention to natural calamity insurance until 921 earthquake, 1999, which caused to NT$ 300 billions financial loss. At that time, only less than 0.2% compatriots insure for earthquake.
According to 73 catastrophe bonds (CAT Bonds) amounted to US$ 9 billions from 1996 to 2005, we knew that the CAT Bonds increased stably for two reasons, one is that there is almost no successful property claim case that makes investors willing more to invest in CAT Bonds, another reason is investors can lower their risks through investing CAT Bonds.
Based on the catastrophe risk identification and modeling developed by Taiwan Risk Management Corporation, we designed a property claim model which not only consider of the history and trend of CAT Bonds but also the catastrophe risk evaluation to establish the exceeding probability curve (EP Curve) for risk transfer solution and increasing insurance-accepting under all situations.
關鍵字(中) ★ 巨災風險評估模型
★ 巨災債劵
關鍵字(英) ★ catastrophe bonds
★ catastrophe risk identificati
論文目次 摘要...................................................................................................... I
ABSTRACT...................................................................................... II
目錄................................................................................................... IV
圖目錄..............................................................................................VII
表目錄............................................................................................... IX
第一章 緒論 1
1.1 前言 1
1.2 研究動機 2
1.2 研究目的 2
第二章 巨災債劵 4
2.1 巨災債劵 4
2.2巨災債劵之架構及程序 6
2.2.1巨災債劵架構 6
2.2.2 巨災債券發行程序 13
2.3巨災債劵之種類 15
2.3.1 依本金保障方式 15
2.3.2 依約定之啟賠事件(trigger event) 16
2.3.3 依履約方式 18
2.3.4 依巨災債券承保災難 18
2.4 巨災債券啟賠機制(PAYOUT TRIGGER)探討 19
2.4.1 啟賠型式之風險 19
2.4.2 各種啟賠型式探討 20
2.4.3 各種啟賠型式之優缺點比較 27
2.5 巨災債劵優缺點 29
2.5.1 巨災債券之優點 29
2.5.2 巨災債券之缺點 33
第三章 巨災債劵統計及趨勢 37
3.1 巨災債券發行之情形及趨勢分析 37
3.1.1 歷年交易總額、數目及規模 37
3.1.2 巨災債券之期限(Term) 41
3.1.3 歷年巨災債券之信用評等(Rating) 42
3.1.4 歷年巨災債券之啟賠型式 44
3.1.5 歷年巨災債券之發行經營人 47
3.1.6 歷年巨災債券之發起人 48
3.1.7 巨災債券保障之災害 50
3.1.8 巨災債券之價格 51
3.2 外國以巨災債券移轉災害風險之範例 69
3.2.1 美國USAA巨災債券發行案例說明-RESIDENTIAL Re. 69
3.2.2 非保險公司發行巨災債券案例說明 71
3.2.3 已啟動之巨災債券案例說明 77
3.2.4 世界杯足球賽賽事取消風險之移轉 82
3.2.5 人壽災難債券-Vita Capital 83
3.3 巨災債券趨勢分析總結 85
第四章 風險評估模型應用 86
4.1 檢視保障範圍及契約條款 86
4.2 巨災風險評估模型 91
4.3 損失填補啟賠型(INDEMNITY TRIGGER)巨災債券實例分析 99
4.3.1 我國住宅地震基本保險保單組合風險分析 99
4.4 參數啟賠型(PARAMETRIC TRIGGER)巨災債券探討 104
4.4.1 風險集中型-新竹科學園區為例 104
4.4.2 風險散佈型-TREIP為例 107
第五章 結論 112
參考文獻 115
參考文獻 英文文獻
Alternate Risk Transfer: Relevance and Implications for Indian Markets, Paper from Ibexi Solutions Pvt. Ltd.
Chartered Treasury Manager, Nov., 2000, Alternative Risk Transfer, http://www.actm.org/newsletter/nov3/web/nov3coverstory.htm.
Chiang, Weiling, Sep. 9, 2004, Financial Risk Analysis for Residential Earthquake Insurance in Taiwan – Using CAT Model, International Conference in Commemoration of 5 Anniversary of the 1999 Chi-Chi Earthquake, Taiwan.
Clark, Brent, OCT2002. Adding Value with ART.
http://www.irmi.com/Expert/Articles/2002/Clark10.aspx.
Clark, Brent, Mar. 2002, State of the “ART” – New Trends in Financing Risk, http://www.irmi.com/Expert/Articles/2002/Clark03.aspx.
Cotting, Rene, Jan. 2003, ART Strategies for Today’s Market, Converium.
CrossCurrents, 2002, State of ART. Vol. 58, P1583-1606.
Gutenberg, B., Richter, C. F., 1991, Frequency of Earthquake in California, Bull. Seism. Soc. Amer., Vol. 34, P.185~188.
European Commission ART Market Study Final Report, European Commission, 2 October, 2000
FITCH, Jun. 8, 2001, Rating Guildlines for Catastrophe-Linked Bonds, http://www.fitchrating.com.
Froot, A.K., 2001, The market fot catastrophe risk: a clinical examination, Journal of Financial Economics.
Froot, A.K., 1999, The Evolving Market for Catastrophic Event Risk, NBER Working Paper 7287.
Froot, A.K. (Editor), 1999, The Financing of Catastrophe Risk, National Bureau of Economic Research Project Report.
Froot, A.K., 1997, The Limited Financing of Catastrophe Risk: An Overview, NBER Working Paper No. 6025.
Gouraud, Philippe, May, 2003, Is ART a quick fix? The Journal of Risk Management.
Hsieh, Ping-Hung, Jun., 2004, A Data-Analytic Method For Forecasting Next Record Catastrophe Loss, The Journal of Risk and Insurance.
Ibexi Solutions Pvt. Ltd., Alternate Risk Transfer.
Kiureghian, A., Ang, A. S., 1977, “A Fault-Rupture Model for Seismic Risk Analysis”, Bull. Seism. Soc. Am., Vol.67, P1173-1194.
Kunreuther, Howard, and Roth, Jr., Richard J. (Editor), 1998, Paying the Price, Washington, D. C.: Joseph Henry Press.
Lee, Jin-Ping, and Min-The, Yu., 2002, Pricing Default-Risky CAT Bands With Moral Hazard and Basic Risk, The Journal of Risk and Insurance.
MMC SECURITIES, Apr. 2004, Market Update: The Catastrophe Bond Market at Year-End 2003.
Moody’s Investors Service, Jan. 23, 2004, Moody’s Approach to Rating Catastrophe Bonds Updated, http://www.moodys.com.
Morton N. Lane and Roger G. Beckwith ,May 31, 2000 “TRENDS IN THE INSURANCE-LINKED SECURITIES MARKET” 2000 Lane Financial, L.L.C.
Morton N. Lane and Roger G. Beckwith ,April 30, 2001 “CURRENT TRENDS IN RISK-LINKED SECURITIZATIONS” 2001 Lane Financial, L.L.C.
Morton N. Lane, Ph.D. and Roger G. Beckwith ,August 23, 2002 “2002 REVIEW OF TRENDS IN INSURANCE SECURITIZATION” 2002 Lane Financial, L.L.C.
Morton N. Lane, Ph.D. and Roger G. Beckwith,April 25, 2003 “2003 REVIEW OF TRENDS IN INSURANCE SECURITIZATION” © 2003 Lane Financial, L.L.C.
Morton Lane, President and Roger Beckwith, April 30, 2004 “2004 REVIEW OF TRENDS IN INSURANCE SECURITIZATION Exploring Outside the Cat Box“ ©2004 Lane Financial, L.L.C.
Morton N. Lane “ANALYZING THE PRICING OF THE 2001 RISK-LINKED SECURITIES TRANSACTIONS“ 2001 Lane Financial, L.L.C. July 31, 2001
Morton N. Lane, Ph.D. July 4, 2003 “ARBITRAGE ALGEBRA AND THE PRICE OF MULTI-PERIL ILS” 2003 Lane Financial, L.L.C.
Morton N. Lane, Ph.D. August 23, 2002 “MEANWHILE, BACK AT
Morton N. Lane June 9, 2000 “PRICING RISK TRANSFER TRANSACTIONS”By Morton N. Lane © 2000 Lane Financial, L.L.C.
Morton N. Lane, Ph.D. December 31, 2003 “RATIONALE AND RESULTS WITH THE LFC CAT BOND PRICING MODEL” © 2003 Lane Financial, L.L.C.
Morton N. Lane, Ph.D. February 15, 2004 “THE VIABILTY AND LIKELY PRICING OF “CAT BONDS” FOR DEVELOPING COUNTRIES“ 2004 Lane Financial, L.L.C.* and Risk Waters Group
Youngs, R. R., S.-J. Chiou, W. J. Silva, and J.R. Humphrey, 1997, Strong Ground Motion Attenuation Relationships for Subduction Zone Earthquakes, Seism. Res. Lett. 68, 1, P.58-73.
The Picture of ART, sigma No.1/2003, Swiss Re.
TRADE NOTES, Lane Financial L.L.C., February and April, 2004/11/24
Tucci, John, May 30, 2002, Alternative Risk Transfer Taking Stock of Global Developments in the Post September 11 Era, Presentation to the 4th Conference on Alternative Risk Transfers in Asia, Asia General Insurance Trowbridge Consulting.
Swiss Re, Dec. 11, 2002, Securitization of Taiwan Earthquake Risk.
Swiss Re, Jan. 2003, Sigma, http://www.swissre.com.
Sedgwick Lane Financial LLC January 31, 1997 “A YEAR OF STRUCTURING FURIOUSLY”
2005 Guy Carpenter & Company March, 2005 “The Growing Appetite for Catastrophe Risk: The Catastrophe Bond Market at Year-End 2004“
中文文獻
鄭錦桐,2002,台灣地區地震危害度的析與參數拆解,國立中央大學地球物理研究所博士論文。
羅俊雄,1996,強地動特性及耐震評估有關之參數,電信與運輸系統之耐震安全評估與補強準則,P2-3。
張宏賓,巨災債券及巨災選擇權契約之發展現狀與在台灣之應用可行性,證管雜誌, 第十八卷、第四期,中華民國八十九年四月十六日
劉美纓,謝惠玉,氣候衍生性商品之研究,證管雜誌, 第十九卷、第三期,中華民國九十年三月十六日
史綱, 「巨災債券之發行與計價」,災後重建的財政規劃與巨災風險證券化研討會,行政院國家科學委員會「社會科學研究中心」,http://www.sinica.edu.tw/as/ssrc/data/2-2.htm.dot。
陳豐年,2004,「巨災證券之法規架構及相關監理問題之研究」,政治大學風險管理與保險學系碩士論文。
曾榮秀、侯丁月,2002,「巨災風險證券化商品之介紹──巨災債券」,中信通訊,第226期。
侯丁月,2001,「巨災風險證券化之分析」,政治大學風險管理與保險學系碩士論文。
李君屏,2002,「巨災保險連結證券財務評價模式之探討」,保險專刊,第1期。
輔仁大學財務管理專題報告,2002,「巨災風險移轉與巨災債券」,http://ba.lm.fju.edu.tw/ba/36report/36report.htm。
江朝國,2002,「中歐百年洪患的省思」,http://www.iiroc.org.tw/news51.htm。
現代保險金融理財雜誌,2003,「國內巨災債券機制啟動」,http://tw.money.yahoo.com/031014/7/302.html。
工商時報,2003/05/03,「巨災債券─再保業角力戰場」,http://www.rebuild.org.tw/4/Industry/050392_Ct3.htm。
現代保險金融理財雜誌,2002,「保險司提出晶圓廠保險規劃四項建議」, http://tw.money.yahoo.com/021217/7/1mz.html。
莊國偉、徐銘鴻,2005,「巨災債券與保險證券化之可行性」,經濟日報,http://www.lcs.com.tw/share/namep.asp?id=110&mid=7。
黃凱溥,2003,「台灣地區巨災債券應用之價格分析」,實踐大學企業管理研究所碩士論文。
陳威光,2003,「新金融商品個案集」,智勝文化事業有限公司。
張偉忠,2000,「巨災債券之理論與實際」。國立中央大學財務管理研究所碩士論文,http://thesis.lib.ncu.edu.tw/thesis/fm/86425019_00.pdf。
張宏賓,2000,「巨災債券及巨災選擇權契約之發展現狀與在台灣之應用可行性(上)、(下)」,證券暨期貨管理,http://www.sfb.gov.tw/reference/magazine/8904/Ss1.htm。
環球時報,2005/01/14,發達國家保險意識強 中國也應開展巨災保險,http://world.people.com.cn/BIG5/14549/3123895.html。
陳豐年(2004)「巨災債券之法規架構及相關監理問題之研究」
張宏賓(2000)「巨災債券與巨災選擇權契約之發展現狀與在台灣之應用可行性」、
輔仁大學財務管理專題報告(2002)「巨災風險移轉與巨災債券」、
侯丁月(2001)「巨災風險證券化分析」
指導教授 蔣偉寧、許文科
(Wei-Ling Chiang、Wen-Ko Hsu)
審核日期 2005-7-20
推文 facebook   plurk   twitter   funp   google   live   udn   HD   myshare   reddit   netvibes   friend   youpush   delicious   baidu   
網路書籤 Google bookmarks   del.icio.us   hemidemi   myshare   

若有論文相關問題,請聯絡國立中央大學圖書館推廣服務組 TEL:(03)422-7151轉57407,或E-mail聯絡  - 隱私權政策聲明