| 姓名 |
程天祥(Tien-Hsiang Cheng)
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畢業系所 |
財務金融學系在職專班 |
| 論文名稱 |
資產管理公司購買不動產擔保不良債權評價之研究
(Study on the evaluation of "the Purchasing of Real-Estate-Collateralized Non-Performing Loan" for the Asset Management Corporation)
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| 摘要(中) |
本研究探討資產管理公司對不動產擔保不良債權之評價。以不良債權評價模型實證結果：一、每一案例採用一種可處理模式進行評價發現：(一)每個個案計算出之淨現值(即出價)低於總債權金額之折價率不同係因每一不良債權案件之信用風險程度及擔保品類型與區位均不同所致；(二)個案處理時間短者，其計算出之淨現值(即出價)低於估計總回收金額之折價率較低，惟會受個案處理費用多寡之影響，費用率高者相對其計算出之折價幅度較大。二、同一個案採用協議清償(出售債權)模式、持續法拍至拍定模式、承受後出售模式三種不同處理模式，設定總回收金額相同情形下進行評價發現：土地增值稅對於採用不同處理模式有重大影響，三種處理模式中以協議清償(出售債權)模式之折價率最低，次高為持續法拍至拍定模式，最高為承受後出售模式，影響折價率高低係因每種處理模式所需負擔的費用及稅額不同所致。折價率高低與資產管理公司出價成反比。 |
| 摘要(英) |
This paper is investigating the evaluation on the non-performing loan based on the real estate collaterals for the Assets Management Corporations. The results for the evaluation on the model of the non-performing loan (NPL) as follow:(A)Each case only used one method to do the evaluation and the result as follow:(a) The net present value (the biding price) will always lower than the discounted rate on the total non-performing loan due to the credit risk, different types of collaterals, and the location of the collaterals.(b) For shorter duration on handling the case, the possibility on the calculated net present value (biding price) lower than the total discounted returns will be lower. It will also depend on the expenses expenditure. For the higher expenses, the range of the discounted rate will be larger relatively.
(B) The evaluation result on the same case with different methods; such as the negotiated pay-off by selling the creditor’s rights to third party, continuation on the auctions until sold out the real estate, or assumed the real estate and sells it later in the market; as follow:The property taxes on the increase value of the property will have great influenced on the method of the handling. The discounted rate will be lowest for the negotiated pay-off by selling the creditor’s rights to third party, followed by the continuation on the auctions until sold out the real estate, and then the assumed the real estate and sells it later in the market as the highest discounted rate. The variation on the discounted rate will influence the handling method, due to difference on the expenses and the tax bracket. The discounted rate will be opposite to the biding price offer by the Assets Management Corporation. |
| 關鍵字(中) |
★ 資產管理公司
★ 不良債權 |
關鍵字(英) |
★ Asset Management Corporation
★ Non-Performing Loan |
| 論文目次 |
第一章緒論.............................................1
第一節研究背景........................................1
第二節研究動機及目的..................................3
第三節研究架構及研究限制..............................4
第四節文獻探討........................................6
第二章本國銀行處理不良債權機制........................12
第一節不良債權定義及現況分析.........................12
第二節政府金改措施...................................18
第三節銀行處理不良債權方法...........................21
第四節銀行催收之困難.................................24
第三章資產管理公司處理不良債權機制....................27
第一節美國、韓國處理不良債權方法.....................27
第二節我國資產管理公司設立與購買不良債權程序.........31
第三節我國資產管理公司不良債權處理方法...............36
第四節我國資產管理公司面臨的問題與挑戰...............37
第四章資產管理公司購買不動產擔保不良債權價格之分析....39
第一節購買價格之決定因素.............................39
第二節不動產鑑價流程.................................40
第三節不良債權評價模型參數估計.......................42
第四節不良債權評價模型實證評價結果...................45
第五章結論與建議......................................53
第一節研究結論.......................................53
第二節對後續研究之建議...............................54
參考文獻..............................................56 |
| 參考文獻 |
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| 指導教授 |
張傳章(Chuang-Chang Chang)
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審核日期 |
2007-7-11 |
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