博碩士論文 954308012 詳細資訊




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姓名 林正中(Jeng-jong Lin)  查詢紙本館藏   畢業系所 財務金融學系在職專班
論文名稱 金融商品會計對資訊攸關影響之探討
(THE VALUE RELEVANCE OF FINANCIAL INSTRUMENTS)
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摘要(中) 為增進財務報表透明度,並與國際會計準則接軌,我國乃參酌國際會計準則第39號引進公平價值會計之觀念,制定我國財務會計準則第34號公報「金融商品之會計處理準則」,明訂金融商品應以公平價值評價、衍生性金融商品須入帳並以公平價值評價。
因34號公報之適用,使多數金融商品需採用公平價值衡量,公平價值波動所產生未實現損益,是否使企業財務報表具攸關性,係一重要且值得探討之課題。本文即以Ohlson(1995)and Feltham and Ohlson (1995) 動態線性資訊評價模式,設計相關評價模式,以驗證因公平價值變動所產生金融商品評價利益、金融商品評價損失、金融商品未實現損益等科目是否具有其價值攸關性。此外,本研究亦檢視企業因首次適用第34號公報所產生之會計原則變動累計影響數,是否具有價值攸關。
本研究係以2006年及2007年排除金融業之上市櫃公司為研究樣本,實證結果顯示,超 額盈餘與權益帳面價值皆具有價值攸關性。金融商品評價利益與金融商品未實現損益具有價值攸關性,可做為公司評價重要增額資訊。而金融商品評價損失及公司適用三十四號公報所產生會計原則變動累積影響數未具有資訊內涵。
摘要(英) In order to improve the transparency of financial statements and converge with the International Financial Accounting Standards, the Taiwan Financial Accounting Standards Board issued Statement of Financial Accounting Standards No.34 “Accounting For Financial Instruments” (SFAS No.34) in December, 2003. According to the requirements of SFAS No.34, the financial instruments classified as “trading”, “designed financial asset at fair value through profits and losses” and “available-for-sale” are measured at the fair value. The derivatives are recognized in the financial statements based on the fair value. Furthermore, the unrealized gains and losses due to fair value changes are recognized in the financial statements. The objective of this study is to examine whether unrealized gains or losses due to changes of fair value are relevant to firm valuation.
Based on Ohlson (1995) and Feltham and Ohlson (1995) valuation model, this study designs several valuation models. Except abnormal earnings and book value, valuation gain on financial instruments, valuation loss on financial instruments, unrealized gain or loss on financial instruments, and cumulative effects of changes in accounting principles are included into valuation model.
We collect financial information on the population of listed companies from the Taiwan Economic Journal. The sample period of this study comprises 2006 and 2007. The empirical results show that abnormal earnings and book value are significantly relevant to firm valuation. Furthermore, valuation gain on financial instruments and unrealized gain or loss on financial instruments are significantly value-relevant. However, valuation loss on financial instruments and cumulative effects of changes in accounting principles resulting from the adoption of SFAS No.34 in 2006 are not value-relevant.
關鍵字(中) ★ 第34號公報
★ 金融商品未實現損益
★ 金融商品評價損失
★ 金融商品評價利益
★ Ohlson評價模式
★ 會計原則變動累計影響數
關鍵字(英) ★ SFAS No. 34
★ Ohlson model.
★ cumulative effects of changes in accounting prin
★ unrealized gain or loss on financial instruments
★ Valuation loss on financial instruments
★ Valuation gain on financial instruments
論文目次 中文摘要……………………………………………………………………………………i
英文摘要………………………………………………………………………………… ii
誌謝辭……………………………………………………………………………………iii
目錄……………………………………………………………………………………… iv
圖目錄…………………………………………………………………………………… vi
表目錄……………………………………………………………………………………vii
第一章緒論…………………………………………………………………………………1
1-1研究動機與研究背景…………………………………………………………1
1-2研究目的………………………………………………………………………2
1-3研究流程………………………………………………………………………3
1-4研究架構………………………………………………………………………4
第二章金融商品會計準則探討………………………………………………………… 5
2-1金融商品會計規定……………………………………………………………5
2-2美國財務會計準則……………………………………………………………5
2-3國際會計準則(國際會計準則第39號)………………………………… 6
2-4我國會計準則……………………………………………………………… 10
2-5目前擬修訂34號公報草案…………………………………………………39
第三章文獻探討………………………………………………………………………… 40
3-1金融商品會計規定對股價影響…………………………………………… 40
3-2金融商品會計規定對企業影響…………………………………………… 41
3-3Ohlson 評價理論模型………………………………………………………43
3-4財務報表之價值攸關性…………………………………………………… 44
第四章研究方法………………………………………………………………………… 46
4-1研究假說…………………………………………………………………… 46
4-2實證模式…………………………………………………………………… 48
4-3樣本選取與資料來源……………………………………………………… 53
第五章實證結果………………………………………………………………………… 54
5-1敘述性統計………………………………………………………………… 54
5-2相關性分析………………………………………………………………… 63
5-3實證分析…………………………………………………………………… 63
5-4敏感性分析………………………………………………………………… 67
第六章結論與建議……………………………………………………………………… 71
6-1結論………………………………………………………………………… 71
6-2建議………………………………………………………………………… 72
參考文獻………………………………………………………………………………… 74
參考文獻 中文部分:
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2.工商時報,民97年,美國157號會計公報今年實施。
3.工商時報,民97年,剖析美國第157號會計公報。
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6.中華民國會計研究發展基金會財務會計準則委員會,民94年,財務會計準則公報第36號「金融商品之表達及揭露」。
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英文部分:
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6.Kormendi, R. C. and R. Lipe. 1987. Earnings innovation, earnings persistence and stock returns. Journal of Business 60: 323-345.
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指導教授 陳慧玲(HUI-LING CHEN) 審核日期 2008-7-3
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