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姓名 陳小芳(Hsiao-fang Chen)  查詢紙本館藏   畢業系所 財務金融學系在職專班
論文名稱 主權基金的角色定位與未來影響力之研究
(Current positioning and the future influence of Sovereign wealth funds)
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摘要(中) 隨著主權基金日益增長的規模,已成為近年來不可忽視的新投資勢力,本研究透過剖析主權基金的成立目的,更直接地分析不同主權基金的操作理念及投資目的。由於主權基金為官方管理,並以長期投資策略為理念,因為他們的資金來源相對穩定,多數並不運用財務槓桿擴大投資,本研究認為主權基金長期是有穩定市場的效果。同時,在次級房貸風暴中,主權基金扮演著歐美主要金融機構資金救火隊的角色,隨著金融風暴的逐漸趨緩,也看見了歐美與新興國家在金融版圖勢力的消長。在未來隨著IMF及OECD等國際組織的政策規範下,主權基金的操作原則及透明度相信會有明顯地改善,對健全及穩定金融市場將會有更正面的效果。
摘要(英) Sovereign wealth funds have became a enormous player in the financial market due to the dramatic increasing size. By analyzing the goals of the funds, this thesis tries to categorize their investment strategies and purposes directly and clearly. Sovereign wealth funds are managed mainly by government with long term investment horizon and hardly leverage, as their funding source is quite stable, which are deemed as a stable factor of the financial market in the long run. In addition, sovereign wealth funds even played a role of financial institutions savior in the world during the sub-prime crisis. As the financial crisis is subsiding, the influence of world financial territory between developed and emerging countries is transferring. In the future, followed by the practices and guidelines released by IMF and OECD, we believe that the investment principle and transparency will be improved obviously. It will be positive for improving and stabilizing the financial market.
關鍵字(中) ★ 次級金融風暴
★ 主權基金
關鍵字(英) ★ Sub-Prime Crisis
★ Sovereign Wealth Funds
論文目次 中文摘要 ……………………………………………………………… i
ABSTRACT ……………………………………………………………… ii
誌謝 ……………………………………………………………… iii
目錄 ……………………………………………………………… iv
圖目錄 ……………………………………………………………… vi
表目錄 ……………………………………………………………… vii
第一章 緒論
第一節 研究動機…………………………………………………… 1
第二節 研究目的…………………………………………………… 2
第三節 研究架構…………………………………………………… 3
第四節 研究流程…………………………………………………… 4
第二章 主權基金介紹
第一節 文獻回顧…………………………………………………… 5
第二節 主權基金的歷史淵源及定義……………………………… 7
第三節 主權基金的資金來源及成立目的………………………… 9
第四節 主權基金目前規模狀況及成長影響因素………………… 11
第三章 主權基金的資產配置
第一節 整體資產配置分析………………………………………… 17
第二節 各類型資產配置狀況……………………………………… 21
第三節 前十大主權基金分析……………………………………… 23
第四章 主權基金與退休/社福基金的比較
第一節 定義與異同之處…………………………………………… 28
第二節 資產配置差異分析………………………………………… 30
第五章 主權基金對全球金融市場的影響
第一節 對金融市場的穩定性……………………………………… 36
第二節 對美國公債市場的影響…………………………………… 39
第三節 次級房貸風暴與主權基金………………………………… 41
第四節 各國政府對主權基金的擔憂及政策……………………… 44
第六章 結論
第一節 研究結論…………………………………………………… 46
第二節 對後續研究之建議………………………………………… 47
參考文獻…………………………………………………………………… 48
附錄一 全球主權基金概況表……………………………………… 51
附錄二 全球主要退休基金規模變化……………………………… 54
附錄三 前十大主權基金簡介……………………………………… 55
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國立中正大學企業管理系碩士論文。
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指導教授 張傳章(Chuang-Chang Chang) 審核日期 2009-6-26
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