主權基金的角色定位與未來影響力之研究

以作者查詢圖書館館藏

、以作者查詢臺灣博碩士

、以作者查詢全國書目

、勘誤回報

、線上人數：5

、訪客IP：3.137.210.110

姓名

陳小芳(Hsiao-fang Chen) 查詢紙本館藏

畢業系所

財務金融學系在職專班

論文名稱

主權基金的角色定位與未來影響力之研究
(Current positioning and the future influence of Sovereign wealth funds)

相關論文

★ 最適指數複製法之自動化建置：以ETF50為例	★ 台灣公債市場與台幣利率交換交易市場動態關聯性之研究
★ 企業貸款債權證券化--信用增強探討	★ 停損點反向操作指標在台灣期貨市場實證
★ 投資型保單評價-富邦金吉利保本投資連結型遞延年金保險乙型(VANB5)	★ 停損點反向操作指標在台灣債券市場實證
★ 匯率風險值衡量之實證研究-以新台幣、日圓、英鎊、歐元匯率為例	★ 探討央行升息國內十年期指標公債未同步上升之原因
★ 信用風險模型評估—Merton模型之應用	★ 資產管理公司購買不動產擔保不良債權評價之研究
★ 股票除息對期貨與現貨報酬之影響	★ 我國公債期貨之研究分析
★ 用事件研究法探討希臘主權債信危機-以美國及德國公債為例	★ 企業避險及財務操作之實例探討
★ 台灣期貨市場之量價交易策略	★ 金融交易之信用風險管理制度之研究：以民營銀行為例

檔案

[Endnote RIS 格式]

[Bibtex 格式]

[相關文章]

[文章引用]

[完整記錄]

[館藏目錄]

至系統瀏覽論文 ( 永不開放)

摘要(中)

隨著主權基金日益增長的規模，已成為近年來不可忽視的新投資勢力，本研究透過剖析主權基金的成立目的，更直接地分析不同主權基金的操作理念及投資目的。由於主權基金為官方管理，並以長期投資策略為理念，因為他們的資金來源相對穩定，多數並不運用財務槓桿擴大投資，本研究認為主權基金長期是有穩定市場的效果。同時，在次級房貸風暴中，主權基金扮演著歐美主要金融機構資金救火隊的角色，隨著金融風暴的逐漸趨緩，也看見了歐美與新興國家在金融版圖勢力的消長。在未來隨著IMF及OECD等國際組織的政策規範下，主權基金的操作原則及透明度相信會有明顯地改善，對健全及穩定金融市場將會有更正面的效果。

摘要(英)

Sovereign wealth funds have became a enormous player in the financial market due to the dramatic increasing size. By analyzing the goals of the funds, this thesis tries to categorize their investment strategies and purposes directly and clearly. Sovereign wealth funds are managed mainly by government with long term investment horizon and hardly leverage, as their funding source is quite stable, which are deemed as a stable factor of the financial market in the long run. In addition, sovereign wealth funds even played a role of financial institutions savior in the world during the sub-prime crisis. As the financial crisis is subsiding, the influence of world financial territory between developed and emerging countries is transferring. In the future, followed by the practices and guidelines released by IMF and OECD, we believe that the investment principle and transparency will be improved obviously. It will be positive for improving and stabilizing the financial market.

關鍵字(中)

★ 次級金融風暴
★ 主權基金

關鍵字(英)

★ Sub-Prime Crisis
★ Sovereign Wealth Funds

論文目次

中文摘要 ……………………………………………………………… i
ABSTRACT ……………………………………………………………… ii
誌謝 ……………………………………………………………… iii
目錄 ……………………………………………………………… iv
圖目錄 ……………………………………………………………… vi
表目錄 ……………………………………………………………… vii
第一章緒論
第一節研究動機…………………………………………………… 1
第二節研究目的…………………………………………………… 2
第三節研究架構…………………………………………………… 3
第四節研究流程…………………………………………………… 4
第二章主權基金介紹
第一節文獻回顧…………………………………………………… 5
第二節主權基金的歷史淵源及定義……………………………… 7
第三節主權基金的資金來源及成立目的………………………… 9
第四節主權基金目前規模狀況及成長影響因素………………… 11
第三章主權基金的資產配置
第一節整體資產配置分析………………………………………… 17
第二節各類型資產配置狀況……………………………………… 21
第三節前十大主權基金分析……………………………………… 23
第四章主權基金與退休/社福基金的比較
第一節定義與異同之處…………………………………………… 28
第二節資產配置差異分析………………………………………… 30
第五章主權基金對全球金融市場的影響
第一節對金融市場的穩定性……………………………………… 36
第二節對美國公債市場的影響…………………………………… 39
第三節次級房貸風暴與主權基金………………………………… 41
第四節各國政府對主權基金的擔憂及政策……………………… 44
第六章結論
第一節研究結論…………………………………………………… 46
第二節對後續研究之建議………………………………………… 47
參考文獻…………………………………………………………………… 48
附錄一全球主權基金概況表……………………………………… 51
附錄二全球主要退休基金規模變化……………………………… 54
附錄三前十大主權基金簡介……………………………………… 55

參考文獻

一、中文
1. 朱美智、鍾世靜(2008)，「主權財富基金的興起及其影響」，國際金融
參考資料，第55 輯。
2. 李儀坤(2008)，「各國主權基金概況」，台灣經濟金融月刊，第44 卷
第7 期。
3. 林宣君、林詠喬(2007)，「淺述主權財富基金」，證交資料，第548 期。
4. 陳志傑(2008)，「從財務觀點探討台灣成立主權財富基金之正當性」，
國立中正大學企業管理系碩士論文。
二、英文
1.Balding, Christopher, 2008,”A portfolio analysis of sovereign wealth funds”.
2.Balding, Christopher, 2008,”Framing sovereign wealth funds: what we know and need to know”.
3.Beck, Roland and Fidora, Michael, 2008,”The Impact of sovereign wealth funds on global financial markets” ,European Central Bank.
4.Blundell-Wignall, Adrian, Hu, Yu-Wei, and Yermo, Juan, 2008,”Sovereign wealth and pension issues”,OECD.
5.Butt, Shams, Shivdasani, Anil, Stendevad, Carsten and Wyman, Ann, 2007,”Sovereign wealth funds: a growing global force in corporate finance”, Journal of Applied Corporate Finance, Vol. 20, Issue 1, pp. 73-83, Winter 2008.
6.Chhaochharia, Vidhi and Laeven, Luc, 2008,”Sovereign wealth funds: their investment strategies and performance”.
7.Fernandez, David and Bernhard Eschweiler, 2008, ”Sovereign wealth funds: a bottom-up primer”.
8.Fotak, Veljko and William Megginson, 2008,”The financial impact of sovereign wealth fund investments in listed companies”.
9.Hammr, Cornelia, Peter Kunzel and Iva Petrova, 2008,”Sovereign wealth funds: current institutional and operational practices”,IMF.
10.Hultberg, Markus and Lindback, Andreas, 2008,”Sovereign wealth funds: a study of the new power brokers”.
11.Jaitly, Deep, AlSayegh, Wasim and Bhattacharyya, Jisnu, 2008,”Sovereign wealth funds reality”.
12.Jen, Stephen L. and Charles St-Arnaud, 2007, Tracking the Tectonic Shift in Foreign Reserves and SWFs, Morgan Stanley Research Global.
13.Jen, Stephen L. and David K. Miles, 2007, Sovereign Wealth Funds and Bond and Equity Prices, Morgan Stanley Research Global.
14.Jen, Stephen L., 2007a, Russia : The Newest Member of the “SWF Club”,Morgan Stanley Research Global.
15.Jen, Stephen L., 2007b, How Big Could Sovereign Wealth Funds Be by 2015? , Morgan Stanley Research Global.
16.Jen, Stephen L., 2007c, Why Japan Should Have Its Own Sovereign Wealth Fund, Morgan Stanley Research Global.
17.Jen, Stephen L., 2007d, Sovereign Wealth Funds-A Game Changer, Working Papar.
18.Kern, Steffen, 2007, Sovereign wealth funds-State Investments on the Rise, Deutsche Bank Research.
19.Kern, Steffen, 2008,”Commodity and non-commodity sovereign wealth funds”,Deutsche Bank Research.
20.Latter, Gordon J. and Haugh, John, 2008,”Sovereign wealth funds”, Merrill Lynch.
21.Lyons Gerard., 2007, State Capitalism : the rise of sovereign wealth funds , Standard Chartered.
22.Moshirian, Fariborz, 2008,”Sovereign wealth funds and sub-prime credit problems”.
23.Paulson, Anna, 2009,”Raising capital: The role of sovereign wealth funds”, The Fedderal Reserve Bank Of Chicago.
24.Razanov, Andrew, 2005, Who Holds the Wealth of Nations, Central Banking Journal, Volume XV, Number 4.
25.Setser, Brad and Ziemba, Rachel, 2009,”GCC sovereign funds”,CFR.
26.Singh, Kavaljit, 2008,”Frequently ased questions about sovereign wealth funds”.
27.Smiles, Simon, 2008,”Sovereign wealth funds in Asia”,UBS.
28.Weiss, Martin A., 2008,”Sovereign wealth funds: Background and policy issues for congress”, Congressional Research Service.
29.Yermo, Juan, 2008,”Governance and investment of public pension reserve funds in selected OECD countries”,OECD

指導教授

張傳章(Chuang-Chang Chang)

審核日期

2009-6-26

推文