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姓名 李炎明(YAN-MING LI)  查詢紙本館藏   畢業系所 產業經濟研究所在職專班
論文名稱 台灣加權指數與指數股票型基金風險值之歷史模擬法分析
(The Analysis of the VaR form Taiwan's Weighted Index andExchange Traded Fund based on Historical Simulation Method)
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摘要(中) 本研究著重於探討投資時所面臨的風險值,因此投資人在投資之前,應先評估在投資過程中所面對風險值高低後,再進行相關投資,降低虧損的機率。本文使用皮爾森係數分析變數之間的相關性,再利用迴歸估計式取得迴歸式,最後使用歷史模擬法計算風險值,並且使用回溯測試法與Kupiec 檢定方法去驗証風險值模型。最後得到二個結果(1)台灣加權指數預測台灣50 指數ETF 股價風險值 (2)台灣加權指數預測台灣50 指數ETF 股價獲利與損失機率,實証發現當台灣加權指
數越低時風險值越低,獲利機率越高;相對當台灣加權指數越高時風險值越高,獲利機率越低。
摘要(英) The emphasis on this study is to discuss the VaR about making an investment; the investors should evaluate the VaR before they decide to make the investment, and to reduce the probability of investment loss. This study used the Pearson coefficient method to analyze the correlation between all the variables, and used the regression
estimation method to obtain regression. Finally, use the Historical Simulation method to calculate the VaR, back testing and Kupiec methods to verify the VaR model.
From the empirical study, we find that the Taiwan Weighted Index can forecast the profit and loss probability of the share price VaR at the Taiwan 50 Index ETF; and the evidence was found that when Taiwan’’s weighted index is lower, the VaR is lower,but the profit probability is higher, and opposite, when Taiwan’’s weighted index is
higher, the VaR is higher, but the profit probability is lower.
關鍵字(中) ★ 歷史模擬法
★ 風險值
★ 回溯測試法
關鍵字(英) ★ Value at Risk
★ Historical Simulation
★ backtesting
論文目次 -目 錄-
第一章 緒論-------------------------1
第一節 研究背景及動機---------------1
第二節 研究目的---------------------3
第三節 本文組織架構-----------------4
第二章 文獻探討---------------------6
第一節 風險值介紹-------------------6
第二節 風險值估計種類介紹-----------9
第三節 國內外文獻探討---------------11
第三章 商品簡介---------------------16
第一節 加權指數簡介-----------------17
第二節 台灣50 指數簡介--------------19
第三節 台灣50 指數ETF 簡介----------22
第四章 研究方法 --------------------27
第一節 皮爾森相關係數檢定-----------27
第二節 迴歸估計式-------------------31
第三節 歷史模擬法-------------------37
第四節 風險值驗証-------------------39
第五章 實證分析---------------------42
第一節 簡介與資料來源說明-----------42
第二節 皮爾森相關係數檢定-----------44
第三節 迴歸方程式分析---------------48
第四節 利用歷史模擬法計算風險值-----59
第五節 台灣加權指數分佈-------------66
第六章 結論與建議-------------------73
第一節 結論-------------------------73
第二節 建議-------------------------74
參考文獻----------------------------75
參考文獻 中文部份 :
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英文部份 :
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指導教授 陳忠榮、陳禮潭
(Jong-Rong Chen、Lii-tarn chen)
審核日期 2011-9-28
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