| 姓名 |
劉昭中(CHAO CHUNG)
查詢紙本館藏 |
畢業系所 |
財務金融學系在職專班 |
| 論文名稱 |
我國期貨信託基金發展探討
(Research on the Development of Our Country's Futures Trust Fund)
|
| 相關論文 | |
| 檔案 |
 [Endnote RIS 格式]
[Bibtex 格式]
 [相關文章]  [文章引用]  [完整記錄]  [館藏目錄]  [檢視] [下載]- 本電子論文使用權限為同意立即開放。
- 已達開放權限電子全文僅授權使用者為學術研究之目的，進行個人非營利性質之檢索、閱讀、列印。
- 請遵守中華民國著作權法之相關規定，切勿任意重製、散佈、改作、轉貼、播送，以免觸法。
|
| 摘要(中) |
期貨基金主要是以期貨交易為主，範圍涵蓋全球金融市場、貨幣與商品期貨。近年來其發展十分迅速，主要由於全球期貨市場及衍生性商品市場發展與開放，另一方面期貨基金有別於傳統基金，以管理期貨策略與市場低相關性的特色，在傳統投資組合中加入期貨基金，不但可以分散投資組合風險，還能提高投資組合的績效。所以近年來，不僅成為投資人的重要投資工具，且成為機構投資者投資組合中的重要投資部位。
我國在2008年金管會開放期貨信託事業迄今，目前成立有兩檔期貨基金，包括國泰投信發行國泰Man AHL組合期貨信託基金，寶來投信發行寶來商品指數期貨信託基金。
本文以深入剖析國外管理期貨基金發展制度，及借鏡其他國家的經驗，透過分析歐美等先進國家期貨基金的概況與規範制度，比較分析美國、英國、新加坡在期貨基金之規範與制度，及我國期貨信託基金現況。最後在我國政府現行的制度架構下，建議適用於我國期貨信託事業募集的期貨信託基金，並提出我國發展期貨信託基金的建議，應即進一步發展和完善期貨基金市場，開放投資範圍與境外期貨基金、強化風險管理等方面著手。在我國期貨信託市場正要起飛時，若能參考海外發展經驗，必定能讓國內期貨市場更佳蓬勃發展。
|
| 摘要(英) |
The futures fund, mainly appearing in futures transactions, covers the global financial markets, currencies and commodity futures. In recent years, it has developed very rapidly, largely due to the development and the opening-up of global futures markets and derivative commodity markets. On the other hand, the futures fund differs from traditional fund, with a low correlation between the managed futures strategies and the market, adding futures fund to traditional investment portfolio can not only scatter the risks in investment portfolio, but also can increase the investment portfolio performance. Therefore, in recent years, the futures fund has not only become investors’ major investment tool, but also become institutional investors’ important investment part in their investment portfolio.
Since the Financial Supervisory Commission opened the futures trust enterprises in 2008, two kinds of futures fund have been established by far, which are the Cathay Man AHL futures trust fund of funds issued by Cathay Securities Investment Trust Co., Ltd and the Polaris commodity index futures trust fund issued by Polaris International Securities Investment Trust Co., Ltd.
This paper analyzes in depth foreign managed futures fund development systems, learns other countries’ experiences, and comparatively analyzes the norms and systems among the USA, England and Singapore on the futures fund and our country’s current situation of futures trust fund through analyzing the general situations and systems of the advanced countries in Europe and America. Finally, based on our government’s current system frameworks, this paper suggests the futures trust funds applicable to our country’s futures trust enterprises in fund-raising, and makes the following suggestions on our country to develop futures trust funds： further develop and improve the futures fund markets, expand investment scope and open foreign futures funds and strengthen risk management. At the time when our country’s futures trust markets are ready to take off, if we succeed in borrowing overseas development experiences, we will definitely further prosper domestic futures markets.
|
| 關鍵字(中) |
★ 信託
★ 基金
★ 期貨 |
關鍵字(英) |
★ Trust
★ Fund
★ Futures |
| 論文目次 |
中文摘要 .................................................... ii
英文摘要 .................................................... iii
目錄 .................................................... iv
表目錄 .................................................... vi
圖目錄 .................................................... vii
一、 緒論................................................ 1
1-1 研究背景與動機...................................... 1
1-2 研究範圍與目的...................................... 3
1-3 研究方法與步驟...................................... 5
二、 文獻回顧............................................ 7
三、 期貨信託基金概述.................................... 13
3-1 期貨基金發展與現況.................................. 13
3-1-1 期貨基金發展........................................ 13
3-1-2 期貨基金現況........................................ 15
3-2 期貨基金簡介及類型.................................. 17
3-2-1 期貨基金簡.......................................... 17
3-2-2 期貨基金類型........................................ 19
3-3 期貨基金的參與者.................................... 22
3-4 期貨基金的功能...................................... 25
四、 美國期貨基金之規範與制度............................ 26
4-1 監管規範............................................ 26
4-2 商品基金經理........................................ 28
4-3 商品交易顧問........................................ 30
4-4 美國期貨基金........................................ 32
五、 英國期貨基金之規範與制度............................ 35
5-1 監管規範............................................ 35
5-2 集合投資計畫........................................ 38
六、 新加坡期貨金之規範與制度............................ 42
6-1 監管規範............................................ 42
6-2 集合投資計畫策...................................... 43
七、 我國期貨金發展與現況................................ 46
7-1 我國期貨信託基金管理................................ 47
7-2 我國期貨信託基金現況................................ 50
八、 結論與建議.......................................... 58
8-1 比較分析............................................ 58
8-2 結論與建議.......................................... 62
參考文獻 .................................................... 65
|
| 參考文獻 |
參考文獻
中文：
(1)上海期貨交易所境外期貨法制研究課題組編著，美國期貨市場法律規範研究，2007年4月。
(2)上海期貨交易所境外期貨法制研究課題組編著，新加坡期貨市場法律規範研究，2007年2月。
(3)王克庭，「台灣期貨信託大未來」，台灣期貨季刊，卷三，32～33頁，2007年。
(4)中華民國期貨商業同業公會，「引導期貨市場轉進資產管理領域」，期貨人，22頁，2008年第三季。
(5)中華民國期貨商業同業公會，「如何開辦期貨信託事業」，期貨人，18~19頁，2008年第一季。
(6)古坤榮，「國際管理期貨基金業務經營模式與國內期貨信託基金業務差異初探」，證券暨期貨月刊，第二十八卷，第二期，23~35頁，2010年2月。
(7)古坤榮，「簡介主要國家對以期貨交易為主之集合投資計畫之規範」，證券暨期貨月刊，第二十五卷，第二期，5~14頁，2007年2月。
(8)史綱，另類投資-新興金融商品與投資策略，財信出版有限公司，2008年6月。
(9)林祖豪，「期信基金新發展」，寶來資產管理期刊，第二期，98～99頁，2008年8月。
(10)侯受君，寶來資產管理期刊，第三期，92～94頁，2008年10月。
(11)胡則華，「期貨信託基金管理辦法概述」，證券暨期貨月刊，第二十五卷，第十期，5~14頁，2007年10月。
(12)胡俞越、楊亞傑，「美國期貨投資基金的發展及其對中國的啟示」，期貨日報，2003年6月26日。
(13)國泰投信，國泰Man AHL組合期貨信託基金公開說明書，2010年4月。
(14)張路等，中美英基金法比較與實務，2007年12月。
(15)章錦正，「期貨信託基金之風險評析與比較」，證券暨期貨月刊，第二十八卷，第二期，11頁，2010年2月。
(16)程國榮，「期貨信託基金業務發展概況介紹」，證券暨期貨月刊，第二十八卷，第二期，37~44頁，2010年2月。
(17)楊清筠等，我國開放期貨信託事業募集期貨信託基金之可行性研究，2005年9月。
(18)寶來投信，寶來商品指數期貨信託基金公開說明書，2010年3月。
參考文獻
英文：
(1)Code of Federal Regulations Title 17 Commodity and Securities Exchanges(2009),4.10(d)(1) (2) (3)。
(2)Financial Services and Markets Act 2000(2000),Section 235,236.237。
(3)Frank Pusateri, "Managed Futures" in Hedged Funds(2003), p.104, published by John Wiley & Sons,Inc., Hoboken, New Jersey 。
(4)FSA Consultation Paper 135(2001)。
(5)New Collective Investment Scheme products(2001), 2.8-2.10。
(6)The New Collective Investment Schemes Sourcebook (2000), 3.2.6R，5.6.4R，5.2.8R，5.2.11R，5.2.20R。
(7)UCITS Directive (Directive 85/611/EEC)(2007), Article 1。
(8)UCITS Management Directive(2002), Article 5a(1)(a)。
|
| 指導教授 |
黃鴻明(Hongming Huang)
|
審核日期 |
2010-7-26 |
| 推文 |
 facebook  plurk  twitter  funp  google  live  udn  HD  myshare  reddit  netvibes  friend  youpush  delicious  baidu
|
| 網路書籤 |
 Google bookmarks  del.icio.us  hemidemi myshare
|
