法人說明會、分析師預測與應計項目異常現象

以作者查詢圖書館館藏

、以作者查詢臺灣博碩士

、以作者查詢全國書目

、勘誤回報

、線上人數：12

、訪客IP：18.220.144.160

姓名

邱振偉(Jhen-wei Ciou) 查詢紙本館藏

畢業系所

企業管理學系

論文名稱

法人說明會、分析師預測與應計項目異常現象
(Conference Calls, Analyst Forecasts and Accrual Anomaly)

相關論文

★ 我國中小企業貸款門檻操縱行為分析 -以某銀行授信戶為例	★ 董事會結構與自願性財務預測之關聯性
★ 國際化、創新活動與公司績效：台灣上市公司董事會結構論析	★ 國際化對公司經營績效的影響：資訊透明度的中介效果
★ 內部人持股與會計師選擇關聯性之研究-以馬來西亞上市公司為例	★ 利用吸引力因子進行嚴重服務失誤補救之成效
★ 提升企業價值之永續發展策略－以H公司資源回收為例	★ 組織變革對業務人員銷售力的影響-以電子零組件通路商為例
★ 會計保守性與法說會的關聯性	★ 探索產品品牌、品牌個性與人格特質的對應關係
★ 復徵證券交易所得稅對台灣股市之影響	★ 法人說明會對國際化績效與創新的影響
★ 投資人情緒與資訊透明度關聯性之研究	★ 公司股權結構與內部人交易關聯性之研究
★ 分析師是否高估應計項目的價值-兼論其對現金增資偏低訂價之影響	★ 分析師預測與新上市公司新股折價關聯性之研究

檔案

[Endnote RIS 格式]

[Bibtex 格式]

[相關文章]

[文章引用]

[完整記錄]

[館藏目錄]

至系統瀏覽論文 ( 永不開放)

摘要(中)

當期盈餘中應計項目及現金流量對未來盈餘的貢獻有明顯的不同，公司有相對較高(低)比例的應計項目時，未來會有負(正)的異常報酬。此種異常報酬導因於投資人無法分辨盈餘中的應計項目及現金流量的差別。本文實證結果顯示法人說明會可減緩應計項目異常現象，有較多分析師預測的公司，可強化法人說明會的效果。而無召開法人說明會且分析師人數少的公司應計項目異常現象最為嚴重。

摘要(英)

The performance of current earnings persists into the future depends on the relative magnitudes of the cash-flow and accrual components of earnings. Firms with relatively
high (low) of accruals experience negative(positive) future abnormal stock returns. The results indicate that investors fail to distinguish fully between the different properties of the accrual and cash flow components if earnings. Our results indicate that conference calls could reduce the abnormal returns induced by accrual anomaly, and analysts could enhance the effect of conference call. Companies that don’t hold conference calls and with lower analyst coverage will experience severe accrual anomaly.

關鍵字(中)

★ 法人說明會
★ 分析師預測
★ 應計項目異常現象

關鍵字(英)

★ conference call
★ analyst forecast
★ accrual anomaly

論文目次

目錄
中文摘要 i
英文摘要 ii
目錄 iii
表目錄 iv
第壹章緒論 1
第一節研究背景與動機1
第二節研究目的2
第三節研究流程3
第貳章文獻探討5
第一節法人說明會之相關研究5
第二節應計項目異常現象7
第三節分析師對投資人之影響7
第參章研究方法9
第一節研究假說之建立9
第二節研究設計與相關變數定義10
第三節樣本蒐集與整理13
第肆章實證結果與分析18
第一節敘述統計18
第二節假說1之實證結果與分析20
第三節假說2之實證結果與分析23
第伍章結論27
參考資料 28
表目錄
表3-1 樣本選取16
表3-2 樣本之產業分佈17
表4-1 敘述統計－檢測法說會是否幫助分析師瞭解盈餘資訊之樣本18
表4-2敘述統計－檢測法說會是否降低應計項目異常現象之樣本19
表4-3 法人說明會是否幫助分析師瞭解盈餘資訊之結果 21
表4-4 法人說明會是否幫助分析師瞭解盈餘資訊之結果 22
表4-5 檢驗法人說明會是否降低應計項目異常現象之實證結果－實驗組與對照組之比較 24
表4-6檢驗法人說明會是否降低應計項目異常現象之實證結果－高分析師人數與低分析師人數之比較25
表4-7檢驗法人說明會是否降低應計項目異常現象之實證結果－實驗組與對照組之高分析師人數與低分析師人數比較26

參考文獻

一、中文部份
王品文，「法人說明會與會計資訊性資訊不對稱關係之研究」，國立中正大學會計與資訊
科技研究所未出版論文，2003。
蔡幸儒，「法人說明會資訊內涵及影響管理當局召開動機行為之研究」，國立台北大學會
計研究所未出版論文，2002。
二、英文部份
Banz, R., 1981. The relationship between return and market value of common stocks. Journal of Financial Economics 9(1), 3-18.
Barefield, M., Comiskey, E., 1975. The accuracy of analysts' forecasts of earnings per share. Journal of Business Research 3, 241-51
Barth, M., Kasznik, R., 1999. Share repurchases and intangible assets. Journal of Accounting and Economics 28, 211-241.
Barth, M., Kasznik, R., McNichols, M., 2001. Analyst coverage and intangible assets.
Journal of Accounting Research 39 (1), 1-34.
Bartov, E., Radhakrishnan, S., Krinsky, I., 2000. Investor sophistication and patterns in stock returns after earnings announcements. The Accounting Review 75(1), 43-64.
Bernard, V., Stober, T., 1989. The nature and amount of information reflected in cash flows and accruals. The Accounting Review 64, 624-652.
Bowen, R, A. Davis, D. Matsumoto. 2002. Do conference calls affect analysts’ forecasts? The Accounting Review 77(2), 285-316.
Bradshaw, M., Richardson, S., Sloan, R., 2001. Do Analysts and Auditors Use Information in Accruals? Journal of Accounting Research 39(1), 45-74.
Bushee, B., Matsumoto, D., Miller, G., 2003. Open versus Closed Conference Calls: The Determinants and Effects of Broadening Access to Disclosure. Journal of Accounting and Economics 34(1-3), 149-180.
Elgers, P., Lo, M., Pfeiffer, R., 2003. Analysts' vs. investors' weightings of accruals in forecasting annual earnings. Journal of Accounting and Public Policy 22, 255-280.
Fama, E., French, K., 1992. The cross-section of expected stock returns. Journal of Finance 47, 427-465.
Frankel, R., Johnson, M., Skinner, D.J., 1999. An empirical examination of conference calls as a voluntary disclosure medium. The Accounting Research 37, 133-150.
Johnson, W., Schwartz, W., Jr., 2001. Evidence that capital markets learn from academic research: Earnings surprises and the persistence of post-announcement drift. Working paper, The University of Iowa and The University of Arizona.
Kimbrough, M., 2005. The effect of conference calls on analyst and market underreaction to earnings announcements. The Accounting Review 80, 189-219.
Kohlbeck, M., Magilke, M., 2004. The impact of concurrent conference calls on the information content of earnings announcements. Working paper, University of Wisconsin.
Mikhail, M., Walther, B., Willis, R., 2003. The effect of experience on security analyst underreaction. Journal of Accounting and Economics 35, 101-116.
Sloan, R., 1996. Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? The Accounting Review 71 (3), 289-315.
Sunder, Shyam V., 2002. Investor access to conference call disclosures: Impact of Regulation Fair Disclosure on information asymmetry. Working paper, New York University.
Walther, B., 1997. Investor sophistication and market earnings expectations. Journal of Accounting Research 35(2), 157-179.

指導教授

曹壽民(Shou-min Tsao)

審核日期

2008-7-9

推文