金融業整併對其事業模式與品牌價值之影響 ──以中信銀為例

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謝麗臻(Hsieh-Li-Chen) 查詢紙本館藏

畢業系所

會計研究所

論文名稱

金融業整併對其事業模式與品牌價值之影響 ──以中信銀為例
(The Impact of Mergers and Acquisitions upon the Business Model and Brand Valuation in the Financial Industry ── A Case Study of the CTBC Bank)

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摘要(中)

自金融亞洲盃開打，金融業面對全球邁向國際化已是必然趨勢，亞太地區尤其重要，乃兵家必爭之地，金融業往往透過併購加速國際化的腳步。中國信託金控近年來不斷有併購新創舉，無論是併購日本東京之星銀行抑或是臺灣人壽都屢獲臺灣併購與私募股權協會所頒發之相關併購獎項。
本研究係以中國信託商業銀行收購東京之星銀行作為個案分析。中國信託銀行於2014年6月5日完成100%股權交割，並以總價529.7億日圓約新台幣158.9億元做收購。這個創舉不僅是外資銀行收購日本當地銀行的首例，更是創下臺灣企業有史以來最大規模地收購日本企業。
而中國信託銀行品牌價值更是榮獲英國知名品牌價值研究機構Brand Finance評比「全球500大銀行品牌」榜上有名，且上榜名次更是節節上升，到了2016年品牌價值躍升全球百大銀行第83名。
本論文運用鄭漢鐔博士之8十事業模式及Yoshikuni Hirose博士和日本經濟省產業(The Ministry of Economy, Trade and Industry)委員們所發表之Hirose品牌鑑價模型，分別探究其併購前後事業模式之差異與併購前後品牌價值之改變。
當企業執行併購，企業的版圖會有所擴張，其事業模式亦會隨之改變，至於中國信託銀行的品牌價值，運用Hirose品牌鑑價模型計算可以看見併購後是併購前高達將近六倍之差異。

摘要(英)

Since the financial Asian Cup started, it has been an inevitable trend in the financial industry to globalize their business territory. In particular, the Asia-Pacific region is the industry’s important beachhead. In order to accelerate the pace of internationalization, mergers and acquisitions were the main tools used by the industry. The CTBC Holding have continued to pursue new mergers and acquisitions in recent years. Two major events were the mergers and acquisitions of The Tokyo Star Bank, Ltd. and Taiwan Life Corp., which were awarded by the Taiwan M&A and Private Equity Council (MAPECT).
This study is based on the case of CTBC Bank’s acquisition of Tokyo Star Bank. In June 5, 2014 CTBC Bank completed 100% equity delivery, at the total price of JPY 52.97 billion, equivalent to NT$ 15.89 billion. This initiative is not only the case of a foreign bank’s acquisition of a Japanese local bank, but also the largest ever acquisition of a Taiwanese enterprise to buyout a Japanese company.
CTBC Bank’s brand value was listed in the well - known British brand value research institutions, Brand Finance’s Top 500 Banking Brands. In addition, the CTBC Bank’s ranking is steadily rising. In 2016, CTBC Bank’s brand value ranked at the 83rd. among the world’s top 100 banks.
This paper uses Dr. Hann-Tarn Jeng’s 8-Cross Business Model and Dr. Yoshikuni Hirose’s Brand Valuation Model published with members of the Ministry of Economy, Trade and Industry to explore the changes of business models and its brand value before and after CTBC Bank’s acquisition of Tokyo Star Bank.
Whenever an enterprise implements mergers and acquisitions, its business territory will be expanded, and its business model will change. By applying the Hirose Brand Valuation Model, the brand value of CTBC Bank became nearly six times before its acquiring the Tokyo Star Bank.

關鍵字(中)

★ 中國信託商業銀行
★ 8十事業模式
★ Hirose品牌鑑價模型
★ 金融整併

關鍵字(英)

★ CTBC Bank
★ 8-Cross Business model
★ Hirose Brand Valuation Model
★ M&A

論文目次

目錄
摘要 i
Abstract ii
圖目錄 iv
表目錄 v
第一章緒論 1
1-1 研究背景 1
1-2 研究動機 3
1-3 研究目的 3
1-4 研究架構 4
第二章文獻回顧 5
2-1 金融整併 5
2-2 事業模式與品牌鑑價 6
2-3 銀行業 7
第三章研究方法 8
3-1 8十事業模式 8
3-1-1 8十營運模式 8
3-1-2 8十獲利模式 11
3-2 Hirose品牌鑑價模型 12
第四章個案分析 15
4-1 公司簡介 15
4-1-1中國信託銀行公司簡介 15
4-1-2東京之星銀行公司簡介 17
4-2中國信託銀行併購前之8十營運模式 18
4-2-1認同與關係 18
4-2-2交易與版圖 20
4-2-3能力與投入 22
4-2-4合一與流程 23
4-2-5定價與產出 23
4-2-6信實與願景 24
4-2-7文化與責任 24
4-2-8才德與使命 27
4-3 中國信託銀行併購後之8十營運模式 28
4-3-1認同與關係 28
4-3-2交易與版圖 30
4-3-3能力與投入 31
4-3-4合一與流程 35
4-3-5定價與產出 37
4-3-6信實與願景 39
4-3-7文化與責任 39
4-3-8才德與使命 42
4-4 中國信託銀行之8十獲利模式 47
4-4-1中國信託銀行併購前之8十獲利模式 48
4-4-2中國信託銀行併購後之8十獲利模式 49
4-5 Hirose品牌鑑價模型 50
4-5-1計算說明 50
4-5-2Hirose品牌鑑價──併購前 51
4-5-3Hirose品牌鑑價──併購後 54
4-6 營運模式V.S獲利模式V.S品牌價值 58
第五章結論與建議 60
參考文獻 62
附錄 65

參考文獻

一、中文文獻
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[2] 王郁仁(2012)，「台灣銀行業合併前後績效之分析」，國立高雄第一科技大學，碩士論文。
[3] 王俊杰(2010)，「2006 至 2009 年宏達國際電子(股)公司商業經營模式與品牌價值變化之研究」，國立中央大學，碩士論文。
[4] 林吟霞(2012)，「綠色經濟風潮下銀行業之因應對策—以臺灣銀行為例」，國立中央大學，碩士論文。
[5] 余銘忠，鄭聖揮(2011)，「探討產品召回對品牌價值的影響-以台灣汽車產業為例」，國立高雄應用科技大學，管理創新與行銷專案研討會。
[6] 徐明智(2016)，「泛公股金控公司發展雙引擎策略之研究—以M金控(股)公司為例」，國立政治大學，碩士論文。
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[13] 黃冠菱(2017)，「以8十事業模式框架分析王品集團在戴勝益與陳正輝時期的經營策略與財務績效」，國立中央大學，碩士論文。
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[16] 鄭漢鐔(2014) ，《企業創新：8十法則》，新陸出版。
[17] 鄭漢鐔(2017)，《 8十事業模式︰企業診斷與對策的基本框架》，中華8十事業模式學會。
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二、英文文獻
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[3] Roger W. Ferguson, Jr., “Understanding Financial Consolidation,” FRBNY Economic policy review209-213, MAY 2002.
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三、網路資料
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http://www.tfsr.org.tw/Uploads/files/201603%20%E4%BA%9E%E5%A4%AA%E6%96%B0%E8%88%88%E5%B8%82%E5%A0%B4%E9%87%91%E8%9E%8D%E6%A5%AD%E5%8D%80%E5%9F%9F%E6%95%B4%E5%90%88%E6%BD%AE%E6%B5%81_%E4%BD%95%E6%B7%91%E8%8A%AC%E7%B8%BD%E7%B6%93%E7%90%86.pdf
[2] 黃仁宏，公債公平價值之評價與價格資訊揭露。
http://www.ba.org.tw/word/%E5%85%AC%E5%B9%B3%E5%83%B9%E5%80%BC%E7%B0%A1%E5%A0%B1.ppt

四、參考網站
[1] 天下雜誌http://www.cw.com.tw/
[2] 中央銀行http://www.cbc.gov.tw/mp.asp?mp=1
[3] 中時電子報http://www.chinatimes.com/
[4] 中國信託金控http://www.ctbcholding.com/index.html
[5] 中國信託商業銀行 https://www.ctbcbank.com/CTCBPortalWeb/appmanager/ebank/rb
[6] 台灣經濟新報http://www.tej.com.tw/twsite/
[7] 自由時報電子報http://www.ltn.com.tw/
[8] 金融監督管理委員會http://www.fsc.gov.tw/ch/index.jsp
[9] 遠見雜誌https://www.gvm.com.tw/
[10] 會計研究月刊http://www.accounting.org.tw/
[11] 銀行公會會訊http://ba.org.tw/Publications/UnionInfo?page=5&endPeriod=94
[12] 臺灣併購與私募股權協會http://mapect.com/index.php
[13] 證券櫃檯買賣中心http://www.tpex.org.tw/web/?l=zh-tw
[14] Brand Finance http://brandfinance.com/
[15] EiKON with Datastream

指導教授

鄭漢鐔

審核日期

2017-7-28

推文