公開發行公司永續報告書揭露之相關法律責任

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陳藝文(Yi-Wen Chen) 查詢紙本館藏

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產業經濟研究所

論文名稱

公開發行公司永續報告書揭露之相關法律責任

相關論文

★ 智能理財之研究 - 以 A 銀行法令遵循及法律責任風險為核心	★ 虛擬資產平台及交易業務事業監管相關研究
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摘要(中)

近年來ESG 浪潮崛起，帶動全球永續經濟發展之興起，然而同時亦
掀起ESG 資訊真偽之爭議。本文首先探討制定ESG 資訊標準之必要性及
企業揭露永續資訊之動機。其次，為探討應如何平衡將ESG 之概念套用至
公司治理所引發對經濟發展與實現ESG 目標間之矛盾，以及ESG 訴求究
竟係屬於公司治理之手段或目的，本文彙整美國和歐盟兩個國家關於永續
資訊揭露之制度及態度，試圖自不同監理之觀點尋找適合我國未來發展相
關制度所得借鑑之處。
再者，我國之強制揭露制度於推動永續報告書發布上發揮一定作用，
但同時亦帶來了法律適用上的爭議，特別是對於永續報告書的性質、是否
屬於證券交易法上的財務業務資訊、如有違反時是否該當證券詐欺法律責
任、涉及ESG 議題的董事受託義務權限為何等等問題。永續報告書之編製
權限目前主要交由會計師及其事務所，然而考慮到ESG 範疇的廣泛性，是
否尚須其他專業身分或資格者之參與，值得進一步探討。
最後，我國金融監督管理委員會於2024 年擴大永續報告書的發布範
圍，然而司法實務上對於涉及ESG 議題時相關法律責任於適用仍有待進一
步澄清和探討。因此本文將從國際趨勢和我國國情出發，分析這些問題並
提供相應的建議，期待能促進永續法制發展，完善我國的公司治理制度。
關鍵詞：ESG、非財務資訊、資訊揭露、永續報告書、財報不實、董事受託義務

摘要(英)

In recent years, the rise of the ESG movement has led to the emergence of global sustainable economic development. However, it has also sparked controversies over the authenticity of ESG information. First, this paper will discuss the necessity of establishing ESG information standards and the motives behind corporate disclosure of sustainability information. Second, to explore how to balance the contradiction between economic development and the realization of ESG goals caused by applying the concept of ESG to corporate governance and whether ESG demands belong to the means or the objectives of corporate governance, this paper compiles the systems and attitudes of the U.S. and the European Union on the disclosure of sustainability information and tries to find out from the viewpoints of different supervisors what is suitable for the future development of the relevant systems in Taiwan.
Furthermore, the mandatory disclosure system in our country has played a certain role in promoting the publication of sustainability reports. However, it has also brought about some disputes in a legal application, in particular, regarding the nature of sustainability reports, whether they constitute financial business information under Securities Regulation, whether the violations should incur liability under securities fraud laws, and the limitations of directors′ fiduciary duties about ESG issues. The authority for preparing sustainability reports mainly rests with accountants and their firms. However, considering the breadth of the ESG issue, it is worth exploring whether other professional capacities or qualifications may be required.
Lastly, Taiwan Financial Supervisory Commission has expanded the scope of publication of sustainability reports in 2024. However, the judicial practice on the application of relevant legal liabilities to ESG issues is still to be further clarified and explored. Therefore, this paper will analyze these issues and provide corresponding recommendations from the perspective of international trends, in the hope of promoting the development of the legal system of sustainability and perfecting Taiwan′s corporate governance system.
Keywords: ESG (Environmental, Social, And Governance), Non-Financial Information, Information Disclosure, Sustainability Reporting, Financial Misrepresentation, Fiduciary Duties of Directors.

關鍵字(中)

★ ESG
★ 非財務資訊
★ 資訊揭露
★ 永續報告書
★ 財報不實
★ 董事受託義務

關鍵字(英)

★ ESG (Environmental, Social, And Governance)
★ Non-Financial Information, Information Disclosure
★ Information Disclosure
★ Sustainability Reporting
★ Financial Misrepresentation
★ Fiduciary Duties of Directors

論文目次

中文摘要 ii
Abstract iii
誌謝 v
目錄 xii
圖目錄 xvi
表目錄 xiii
第一章緒論 1
第一節研究背景與動機 1
第一節研究目的與問題意識 4
第二節研究方法 5
第三節研究架構 6
第二章 ESG與永續資訊揭露之演進 8
第一節背景 8
第一項企業責任之演進：從CSR到ESG 8
第二項 ESG之內涵與意義 11
第三項 ESG在企業管理中的重要性 13
第四項 ESG與公司治理之關係 16
第五項 ESG評分指標與挑戰 18
第二節公司揭露永續資訊之理由 22
第一項法規強制資訊揭露 22
第二項企業社會責任 23
第三項作為公司經營策略 27
第四項小結 29
第三節 ESG資訊與漂綠行為 29
第一項漂綠之發生原因 30
第二項企業的ESG行銷引發的問題 31
第三章國際間永續報告書的發展與規範 35
第一節發展背景 35
第二節國際常見永續報告書揭露框架 36
第一項永續會計準則委員會（SASB） 36
第二項全球永續性報告協會（GRI準則） 37
第三項氣候相關財務揭露框架（TCFD） 41
第四項國際永續準則委員會（ISSB） 42
第五項小結 48
第三節美國法上的永續資訊揭露 51
第一項美國法上的資訊分類 52
第二項美國法上的不實資訊定義 53
第三項美國氣候相關資訊揭露規則 56
第四節歐盟會員國的永續資訊揭露 64
第一項歐盟舊有之永續金融揭露規範介紹 65
第二項歐盟新發布之永續法規介紹 67
第五節對ESG評級機構之監理建議 78
第六節小結 79
第四章我國永續報告書之法制介紹 81
第一節我國永續報告書相關規定 81
第一項沿革 81
第二項法律規定 83
第三項財務報告與永續報告書之差異 86
第四項金管會「我國接軌IFRS永續揭露準則藍圖」 87
第二節永續相關準則與規定 89
第一項機構投資人盡職治理守則 89
第二項國內常見永續獎項 90
第三項公開說明書準則 91
第四項 ESG評等機構行為準則 93
第三節永續報告書之編製者及確信者的資格 95
第一項會計師及其事務所作為永續報告書編製者或確信機構 96
第二項由律師及其事務所作為永續報告書編製者或確信機構 100
第四節永續報告書不實的法律責任 103
第一項永續報告書之法源 104
第三項法律規定 105
第四項法律責任之適用與爭議 105
第五項董事受託義務 115
第五節永續報告書強制揭露制度之建議 121
第一項揭露制度 121
第二項永續報告書制度之建議 122
第五章我國實務案例 125
第一節我國實務判決 125
第一項將CSR報告內容視為公司承諾 125
第二項視為「公司真意」之文件 127
第三項成為公司薪資政策之依據 128
第二節小結 128
第六章結論 130
參考文獻 133

參考文獻

中文資料
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指導教授

鄭婷嫻(Cheng, Ting-Hsien)

審核日期

2024-7-10

推文