ETF配息頻率與其績效之關聯性

NCU Institutional Repository > 管理學院 > 財務金融學系碩士在職專班 > 博碩士論文 > Item 987654321/97852

請使用永久網址來引用或連結此文件: https://ir.lib.ncu.edu.tw/handle/987654321/97852

題名:	ETF配息頻率與其績效之關聯性
作者:	楊棠棠;Yang, Tang-Tang
貢獻者:	財務金融學系在職專班
關鍵詞:	ETF;配息頻率;月配息;現金流;投資報酬;ETF;dividend frequency;monthly dividend;cash flow;investment return
日期:	2025-06-12
上傳時間:	2025-10-17 12:00:11 (UTC+8)
出版者:	國立中央大學
摘要:	本論文旨在探討ETF配息頻率與其績效之關聯性，研究期間自2003年1月1日至2024年12月31日，以證交所網站整理70檔國內上市迄今持續配息之ETF作為研究樣本，樣本涵蓋有兩年配息、年配息、半年配息、一年配三次、季配息、雙月配息、月配息等不同配息頻率之態樣。本研究將研究期間分為長期（2003-2024年）、中期（2015-2024年）、短期（2024年），迴歸模型實證結果顯示，配息頻率對調整後年化報酬率為負相關，而對夏普比率則於長期、中期呈現正相關，短期轉為負相關。由此可見，僅就報酬率而言，配息頻率越高恐導致投資績效較差，但在風險考量之下，其穩定現金流的特性則有助於提升投資人中長期之投資報酬，故高配息頻率之ETF較適合中長期投資者作為可提供穩健配息的資產配置工具。 ;This study investigates whether higher dividend distribution frequencies in ETFs lead to better investment performance. Using data from January 1, 2003, to December 31, 2024, the sample comprises 70 domestically listed ETFs with consistent dividend payouts, sourced from the Taiwan Stock Exchange. These ETFs feature various frequencies: biennial, annual, semi-annual, tri-annual, quarterly, bi-monthly, and monthly distributions. The research period is divided into long-term (2003-2024), medium-term (2015-2024), and short-term (2024). Regression analysis shows a significant negative correlation between dividend frequency and adjusted annualized returns. However, considering risk factors, the Sharpe ratio is positively correlated in long-term and medium-term periods but negatively correlated in the short-term. The findings suggest that higher dividend frequencies may lower investment performance in terms of returns alone. Yet, their stable cash flow can enhance medium- and long-term returns when adjusted for risk, making high-frequency ETFs suitable for investors seeking steady dividends over extended periods.
顯示於類別:	[財務金融學系碩士在職專班] 博碩士論文

文件中的檔案:

檔案	描述	大小	格式	瀏覽次數
index.html		0Kb	HTML	4	檢視/開啟

在NCUIR中所有的資料項目都受到原著作權保護.

社群 sharing

資料載入中.....