滬港深交叉上市公司股價差異之研究

以作者查詢圖書館館藏

、以作者查詢臺灣博碩士

、以作者查詢全國書目

、勘誤回報

、線上人數：19

、訪客IP：18.118.209.158

姓名

林苑卉(Yuan-Hui Lin) 查詢紙本館藏

畢業系所

經濟學系

論文名稱

滬港深交叉上市公司股價差異之研究

相關論文

★ 消費財富效果不對稱分析: 馬可夫轉換共同趨勢模型之應用	★ 股票市場報酬與波動性外溢效果分析
★ 中國大陸勞動合同法與企業所得稅法對台商的衝擊與因應	★ 結構FAVAR模型與台灣貨幣政策分析
★ 通貨膨脹率預測:考慮結構變動之動態因子模型應用	★ 匯率因子與市場基要之預測表現
★ 台灣大小公司報酬與流動性之實證研究	★ 台灣外匯暨股票市場流動性與景氣循環關係之探討
★ 台灣經濟成長率之混合頻率預測-MIDAS迴歸應用	★ 油價對匯率預測能力之分析
★ 重新驗證遠期匯率不偏性假說: Bonferroni Q 檢定之應用	★ 台灣期貨市場處份效果之研究
★ 寡占廠商成本歧異下之最適產業與貿易政策	★ The Macroeconomic Effects of Foreign Direct Investment
★ 平行輸入、仿冒與服務品質	★ 經濟成長、消費者信心與銀行風險

檔案

[Endnote RIS 格式]

[Bibtex 格式]

[相關文章]

[文章引用]

[完整記錄]

[館藏目錄]

至系統瀏覽論文 (2026-6-23以後開放)

摘要(中)

由於境外市場可以募集到更多的資金，交叉上市公司日益增多，但不斷增多的上市股在 A股與 H股之間存在著價格差異的問題。「同股不同價」現象會影響投資人對於同一家企業股票所做出的判斷和決定。價格是由市場決定的，價差不能直接根除，但可以找出影響價差的因素。因此，本文在對國內外交叉上市公司股價差異的理論與研究的基礎上，分析大陸、香港兩地交叉上市公司的現狀，並探討金融行業與非金融行業股價差異的影響因素。本文先找出引起交叉上市公司在不同市場出現股價差異的因素，再從流動性假說、投資者偏好、風險差異、需求彈性假說、市場系統風險及深港通政策等因素分成金融業與非金融業兩大類進行市場整體分析。最終證明了「同股不同價」現象受市場因素、產業因素及深港通政策的影響。

摘要(英)

As overseas markets can raise more funds, cross-listing companies are increasing day by day. But the increasing number of listed stocks has a price difference between A-shares and H-shares, A-shares and N-shares. The phenomenon of "different price of the same stock" will affect the judgment and decision made by investors on the stock of the same company. Based on the theory and research on the stock price difference between domestic and foreign cross-listing companies. This paper analyzes the current situation of cross-listing in mainland China, Hong Kong, and discusses the factors affecting the stock price difference between financial industry and non-financial industry. This paper proves that AH stock price spread is affected by market factors, industrial factors and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect policy.

關鍵字(中)

★ 交叉上市
★ 金融業與非金融業
★ 同股不同價
★ 股價差異

關鍵字(英)

★ cross-listing
★ finance and non-finance
★ different price of the same stock
★ price differences

論文目次

目錄
摘要 I
Abstract II
誌謝 III
第一章緒論 1
1.1研究背景 1
1.2研究動機與目的 2
第二章文獻回顧 3
2.1公司交叉上市動機和影響 3
2.2交叉上市公司股價差異 4
2.2.1資訊不對稱假說 4
2.2.2需求彈性假說 5
2.2.3流動性假說 6
2.2.4風險差異假說 7
2.2.5市場系統風險 8
第三章價差因素的研究設計與方法 9
3.1樣本選擇與資料來源 9
3.2研究設計 10
3.3變量選擇與研究設計 10
3.4變量定義及假說的衡量 17
第四章實證結果與分析 19
4.1 樣本資料敘述統計 19
4.2 AH股交叉上市公司價差影響因素實證分析 23
4.2.1 AH股金融類交叉上市公司價差影響因素 24
4.2.2 AH股非金融類交叉上市公司價差影響因素 26
4.2.3 深港通政策對金融與非金融類交叉上市公司價差影響 29
第五章結論 33
5.1結論 33
5.2建議 34
參考文獻 35
英文文獻 35
中文文獻 36

參考文獻

英文文獻
Bailey, W. and Jagtiani, J. (1994),“Foreign ownership restrictions and stock prices in the Thai capital market”.Journal of Financial Economics, 36, 57-87.

Chakravarty, S., Sarkar, A. and Wu, L. (1998). “Information asymmetry, market segmentation, and the pricing of cross-listed shares: theory and evidence from Chinese A and B shares”. Research Paper, 8, 325-356.

Fong, T., Wong, A. and Yong, I. (2007). “Share price disparity in Chinese stock markets”. SSRN Electronic Journal.

Kaye, L. and E. Cheng. (1992). “Babes in the Bourse”. Far Eastern Economic Review, 16, 48-50.

Rui, O. M., Wu, W. and Lee, B. S. (2007). “Market Segmentation and Stock Prices Discount in the Chinese Stock Market: Revisiting B-Share Discounts in the Chinese Stock Market”. Korean Journal of Financial Studies, 37, 1-40.

Sze, J. W. (1993). “The Allure of B Shares”. China Business Review, 20, 42-48.

中文文獻
巴曙松、朱元倩、顧媞（2008）。“股權分置改革後 A+ H 股價差的實證研究”,當代財經, 5, 51-56。
胡章宏、王曉坤（2008）。“中國上市公司 A 股和 H 股價差的實證研究”,經濟研究, 4, 119-131。
柯建飛（2011）。“交叉上市對公司治理的影響研究”。湖北經濟學院學報, 9。
孔甯甯、閆希（2009）。“交叉上市與公司成長——來自中國‘A+ H’股的經驗證據”。金融研究, 7, 134-145。
李大偉、朱志軍、陳金賢（2004）。“H股相對於A股的折讓研究”。中國軟科學, 1, 37-42。
李媛（2017）。“中國雙重上市公司股票價格差異研究”,中央財經大學博士學位論文。
劉昕（2004）。“中國 A、H股市場分割的根源分析” [J]. 南開管理評論,5,19-23。
唐傳龍（2009）。“AH股交叉上市公司的價差實證研究”,復旦大學碩士學位論文。
田素華、何仁科（2002）“境外上市企業在國內融資的可行性與主要障礙”,管理世界,5, 116-125。
徐磊（2013）“我國交叉上市公司股價關係及其影響因素的實證研究”,東北財經大學碩士學位論文。
徐壽福（2009）“‘雙重上市’公司A、H股價格差異的因素研究”，證券市場導報, 2, 54-60。
楊娉、徐信忠、楊雲紅（2007）“交叉上市股票價格差異的橫截面分析”管理世界, 9, 107-116。

指導教授

徐之強(Hsu, Chih-Chiang)

審核日期

2021-6-23

推文