台灣上市金融類股股票投資策略之探討─以國泰金與富邦金為例

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廖玉蓓(Yu Pei Liao) 查詢紙本館藏

畢業系所

高階主管企管碩士班

論文名稱

台灣上市金融類股股票投資策略之探討─以國泰金與富邦金為例

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摘要(中)

本研究建構兩組不同的投資策略，個別採用兩個或以上的技術指標當作買賣研判工具，期望該投資策略能夠降低追高殺低的機率，幫助投資人判斷買賣時機點，並得以降低風險，提高投資報酬率。本研究透過基本面分析、金融產業分析，進而運用選股策略挑選研究樣本，以金融控股公司-國泰金、富邦金為標的，研究期間於2021年4月1日到2022年1月31日共10個月，進行實務操作及實證分析，研究組觀察移動平均線（MA指標），搭配隨機指標（KD指標）、成交量及籌碼面分析後，評估買入或賣出時機之策略。對照組係觀察隨機指標（KD指標）、相對強弱指標（RSI指標）、平滑異同移動平均線指標（MACD指標）三大技術分析指標，進行投資買賣時機的參考依據。研究結果顯示，研究組無論在投資勝率或投資報酬率上均優於對照組，亦優於金融股價指數及台股加權股價指數同期間進出之年化投資報酬率。

摘要(英)

This study tries to develop an investment strategy to help individual investors enhance their stock investment performance with a lower risk and higher return. Two listed financial holding companies - Cathay Pacific Gold and Fubon Gold are selected as a sample based on fundamental analysis and industry analysis. The research period is from April 1, 2021 to January 31, 2022, a total of ten months. Using moving average (MA indicator) and stochastic indicator (KD indicator) as well as trading volume and chip surface analyses to evaluate the strategy of buying or selling timing as the research group, then following the three technical analysis indicators of Stochastic Indicator (KD Indicator), Relative Strength Indicator (RSI Indicator) and Smoothed Moving Average Convergence and Difference (MACD Indicator) to build the control group, this study finds that the research group performs better than the control group in terms of investment winning rate and rate of return. Finally, Our research group also performs better than the financial industry stock price index and the TWEC Weighted Index during the same period.

關鍵字(中)

★ 基本面分析
★ 技術分析
★ 金融控股公司
★ 成交量
★ 籌碼面分析

關鍵字(英)

★ Fundamental analysis
★ Technical analysis
★ Financial holding company
★ Trading volume
★ Chip analysis

論文目次

第一章緒論 1
1-1 研究背景與動機 1
1-2 研究目的 2
1-3 研究架構與流程 3
第二章文獻探討 5
2-1 基本面分析 5
2-2 技術分析 13
2-3 籌碼面分析 21
2-4 消息面分析 25
2-5 金融產業分析 29
第三章研究方法 39
3-1 研究樣本與研究假設之說明 39
3-2 投資策略 40
3-3 投資績效評估 41
第四章操作策略與實證結果分析 43
4-1 投資組合選定 43
4-2 操作策略實證 49
4-3 實證分析 91
第五章結論與建議 101
5-1 研究結論 101
5-2 研究限制及建議 102
參考文獻 104

參考文獻

一、中文文獻
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二、英文文獻
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3. Granville, Joseph E., “New Key to Stock Market Profits”, Martino Fine Books, USA, 1963.
4. Robert Libby and Patricia A. Libby and Frank Hodge, “Financial Accounting”, McGraw-Hill Education, 10th Edition, NY, 2020.
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三、參考網站
1. MBA智庫百科https://wiki.mbalib.com/zh-tw/
2. Mr.Market 市場先生 https://rich01.com
3. OANDA Lab 網站https://www.oanda.com
4. 中文百科知識 https://www.easyatm.com.tw
5. 中華經濟研究院 https://www.cier.edu.tw
6. 公開資訊觀測站 https://mops.twse.com.tw/
7. 台灣股市資訊網（Goodinfo!）https://goodinfo.tw/tw/index.asp
8. 台灣集中保管結算所 https://slidesplayer.com
9. 台灣經濟研究院產經資料庫 https://tie.tier.org.tw
10. 台灣證券交易所 https://www.twse.com.tw/zh/
11. 金管會銀行局全球資訊網 https://www.banking.gov.tw/ch/index.jsp
12. 財經Ｍ平方 MacroMicro https://www.macromicro.me/collections/
13. 國泰世華智能投資網。https://www.cathayrobo.com/
14. 嗨股網 https://histock.tw/stock/optionthree.aspx
15. 經理人月刊managertoday網站 https://www.managertoday.com.tw/
16. 懶人經濟學網站https://earning.tw/ex-dividend/

指導教授

洪榮華

審核日期

2022-4-26

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