內部人持股與會計師選擇關聯性之研究-以馬來西亞上市公司為例

以作者查詢圖書館館藏

、以作者查詢臺灣博碩士

、以作者查詢全國書目

、勘誤回報

、線上人數：12

、訪客IP：18.216.176.25

姓名

陳坤良(Kun-Liung Chen) 查詢紙本館藏

畢業系所

企業管理學系在職專班

論文名稱

內部人持股與會計師選擇關聯性之研究-以馬來西亞上市公司為例
(A study of the Association between insider shareholding,Auditor Choice in Malaysia)

相關論文

★ 我國中小企業貸款門檻操縱行為分析 -以某銀行授信戶為例	★ 董事會結構與自願性財務預測之關聯性
★ 國際化、創新活動與公司績效：台灣上市公司董事會結構論析	★ 國際化對公司經營績效的影響：資訊透明度的中介效果
★ 利用吸引力因子進行嚴重服務失誤補救之成效	★ 提升企業價值之永續發展策略－以H公司資源回收為例
★ 組織變革對業務人員銷售力的影響-以電子零組件通路商為例	★ 會計保守性與法說會的關聯性
★ 探索產品品牌、品牌個性與人格特質的對應關係	★ 復徵證券交易所得稅對台灣股市之影響
★ 法人說明會對國際化績效與創新的影響	★ 投資人情緒與資訊透明度關聯性之研究
★ 公司股權結構與內部人交易關聯性之研究	★ 分析師是否高估應計項目的價值-兼論其對現金增資偏低訂價之影響
★ 分析師預測與新上市公司新股折價關聯性之研究	★ 分析師預測與現金增資偏低定價關係之研究

檔案

[Endnote RIS 格式]

[Bibtex 格式]

[相關文章]

[文章引用]

[完整記錄]

[館藏目錄]

至系統瀏覽論文 ( 永不開放)

摘要(中)

近年來，由於全球的政經情勢詭侷多變，企業的經營環境面臨挑戰，因此公司治理凸顯其重要性，因此除了企業進行內部治理機制的改革外，也應加強外部監理的機制，以增強企業競爭力和應付各種風險的能力。
過去的文獻指出，內部人的持股比率反映出兩個公司內部與外部股東之間的代理問題，分別為利益一致性效果（Convergence-of-Interest）與利益鞏固效果（Managerial Entrenchment）。本研究以代理理論為研究基礎，馬來西亞上市公司為研究對象，利用公司內部人持股比率為代理變數，並將各持股分成三個區間進行持股門檻分析，即低持股(0~5%)、中持股(5~25%)及高持股(25~100%)進行分析。實證結果顯示，內部人持股中的董事會持股在低持股及高持股區間與審計品質之係數為負值並達顯著水準，故董事會持股的增加使利益一致性效果較為明顯，所以公司雇用高品質會計師事務所為公司進行審計工作的可能性會降低。而在中持股則因利益一致性效果與利益鞏固效果相互抵銷，呈現無相關的結果。因此本研究認為董事會的持股對公司在選擇會計師事務所是具有相關性的。

摘要(英)

According to the agency theory (Jensen and Meckling 1976), a controlling owner may introduce monitoring or bonding mechanisms that limit his or her ability to hold up minority shareholders and hence mitigate the agency conflict. How to manage the board of a company is the key point for corporate governance.It is an important issue if healthy board of director can achieve the goal of corporate governance.
In this study, the agency theory as the research base in Malaysia listed companies,company insider as a proxy variable, and each holding is divided into three intervals. The empirical results show that insider , board of directors, holding a negative correlation between the low ownership and high shareholding, the convergence-of-Interest more than managerial entrenchment ,when the board of directors increase shareholding .The company is likely to choice high-quality CPA firm.
In particular,the percentage of shares held by boards of directors are significantly negative relation to the selection of high quality auditors.

關鍵字(中)

★ 公司治理
★ 審計品質
★ 會計師事務所

關鍵字(英)

★ Corporate Governance
★ Agency Costd
★ Audit Quality
★ Insider

論文目次

目錄
中文摘要 …………………………………………………………… i
英文摘要 …………………………………………………………… ii
目錄 ………………………………………………………………… iii
表目錄 ……………………………………………………………… iv
圖目錄 ……………………………………………………………… v
符號說明 …………………………………………………………… vi
一.緒論 …………………………………………………………… 1
二.文獻探討 ……………………………………………………… 3
2-1 內部人持股、董事會持股與代理成本 ……………………… 3
2-2 審計品質與代理成本關聯性之文獻 ………………………… 7
三.馬來西亞的公司治理 ………………………………………… 8
3-1 馬來西亞公司治理的發展 …………………………………… 8
3-2 馬來西亞公司審計制度的現況 ……………………………… 9
四.假說發展 ……………………………………………………… 10
五.選樣與研究方法 ……………………………………………… 11
5-1 資料來源與樣本選擇 ………………………………………… 11
5-2 主要研究變數之衡量 ………………………………………… 12
5-3 實證模型 ……………………………………………………… 16
六.實證結果與分析 ……………………………………………… 17
6-1 敘述統計 ……………………………………………………… 17
6-2 會計師事務所選擇與公司治理關連性 ……………………… 18
七.結論與建議 …………………………………………………… 20
7-1 結論 …………………………………………………………… 20
7-2 研究限制與建議 ……………………………………………… 20
參考文獻 …………………………………………………………… 30

參考文獻

Abbot,L.J. and S. Park,“Auditor Selection and Audit
Committee Characteristics.”Auditing：A Journal of
Practice and Theory ,Vol 19(2),pp. 47-66,2000.
Anderson, D., J. Francis, and D. Stokes,“Auditing,
directorships and the demand formonitoring.”Journal of
Accounting and Public Policy ,Vol 12 (4),pp. 353–75,1993.
Agrawal, A. and N. J. Nagarajan , “Corporate capital
structure, agency costs, and ownership control: The case
of all-equity firms.”The Journal of Finance,Vol 45(4),pp.
1325-1331, 1990.
Andrei Shleifer and Robert W. Vishny , “A Survey of
Corporate Governance.”The Journal of Finance ,Vol 52(2),
pp. 737-783, 1997.
Ang, J. S., R. A. Cole, and J. W. Lin.,“Agency costs and
ownership structure.”The Journal of Finance,Vol 55
(1),pp. 81–106, 2000.
Ashbaugh, H. and T. Warfield, “Audits as a Corporate
Governance Mechanism”:Evidence from the German Market,
Journal of International Accounting Research,Vol 2,pp. 1-
12,2003.
Berle, A. and G. Means,The Modern Corporation and Private
Property, MacMillan,New York,1932.
Buchholtz, Ann K., Young, Michael N., and Powell, Gary N., “Are board members pawns or watchdogs? The link between
CEO pay and firm performance.”,Group and Organization
Management,Vol 23 (1), pp. 6-26,1998.
Chen, K. Y., and R. J. Elder,“Industry specialization and
audit fees: The effect of industry type and market
definition.”, Working Paper, Syracuse University, 2001,
Chen, Ken Y. and Shan-Ying Wu, “Industry Specialists,
Audit Fees and Auditor Size: Evidencefrom Taiwan”,Taiwan
Accounting Review,Vol 5,pp. 41-70, 2004.
Craswell A. T., J. R. Francis, and S. L. Taylor.,“Auditor
brand name reputations and industry specializations.”,
Journal of Accounting and Economics ,Vol 20, pp.297-322 ,
1995.
Davidson ,R.,J. Goodwin-Stewart,&P. Kent., “Internal
governance structures and earnings Management.”,
Accounting and Finance ,Vol 45,pp. 241-267,2005.
DeAngelo , L. E. , “Auditor size and audit quality. ”
Journal of Accounting &Economics,Vol 3(3),pp. 183-199,
1981.
DeFond, M. L., J. R. Francis, and T. J. Wong, “Auditor
industry specialization and market segmentation: Evidence
from Hong Kong.”, Auditing: A Journal of practice &
Theory,Vol 19,pp. 49-66, 2000.
Fan, Joseph P.H. and T.J. Wong, “Do External Auditors
Perform a Corporate Governance Role in Emerging Markets?
Evidence from East Asia.”, Journal of Accounting
Research,Vo.43 (1),pp. 35-72,2005.
Francis, J. and E. Wilson, “Auditor Changes: A Joint Test
of Theories Relating to Agency Costs and Auditor
Differentiation.”, The Accounting Review,Vol. 63,pp. 663-
682,1988.
Francis J. R.,E. L. Maydew, and H. C. Sparks,“The Role of
Big 6 Auditors in the Credible Reporting of Accruals.”,
Auditing：A Journal of Practice and Theory ,Vol 18
(2) ,pp. 17-34,1999.
Fuerst, O., & Kang, S. H..“Corporate governance, expected
operation Performance , and pricing.”Working Paper (Yale
School of Management, NewHaven),2000.
Hogan, C. E., and D. C. Jeter,“Industry specialization by
auditors.”, Auditing:A Journal of practice & Theory,Vol
18,pp. 1-17,1999.
Jensen, M. and W. Meckling,“Theory of the Firm:
managerial Behavior, Agency costs, and Capital
Structure.” Journal of Financial Economics,Vol ,33,pp.
305-360,1976.
Kim A. K. and Nofsinger J. R.,Corporate Governance,Pearson
Education,2007.
Morck, R., A. Shleifer and R. Vishny, “Management
Ownership and Market Valuation: an Empirical
analysis.”,Journal of Financial Economics,Vol 20,pp.293-
315,1988.
OECD , “OECD Principles of Corporate Governance.”, OECD,
Paris,2004.
O’Sullivan,N.,“The Impact of Board Compostion and
Ownership on Audit Quality：Evidence from Large UK
Companies.”,The British Accounting Review,Vol 32,pp. 397-
414,2000.
Palmrose, Z.V., “An Analysis of Auditor Litigation and
Audit Service Quality.”The Accounting Review,Vol 63(1),pp. 55-73,1988
World Bank,“1999 Corporate Governance: A Framework for
Implementation :Overview.”,The World Bank, Washington
D.C.,1999.
World Bank,“Report Observance of Standards and
Codes”,The World Bank,Washington D.C.,1998.
World Bank,“Corporate Governance Country Assessment
Malaysia”,The World Bank, Washington D.C.,2005.
Reed,B.J., M. A. Trombley,and D. S. Dhaliwal,“Demand for
Audit Quality：The Case of Laventhol and Horwath’s
Auditees,”Journal of Accounting Auditing and Finance ,
Vol 15,pp.183-198,2000
Short, H., and K. Keasey, “Management ownership and the
performance of firms:Evidence from the UK.” Journal of Corporate Finance,Vol 5 (1),pp. 79–101,1999.
Stulz, R.M. , “Managerial Control of Voting Rights:
Financing Policies and the Market for Corporate
Control.” Journal of Financial Economics, Vol 20, pp.25-
54.,1988.
Vafeas N.,“Board Structure and the informatiiveness of
earnings.”, Journal of Accounting And Public Police,Vol
19,pp. 139-160,2000.
Yermack.“Higher market valuation of companies with a
small board of directors.”Journal of Financial
Economics,Vol 40(2),pp. 185-211,1996
蔡彥卿、蔡揚宗與李文智，「線性重合問題之探討」，會計研究月
刊，第80 期，458~469頁，1992。
吳昆皇，「上市公司董事會組成與特性對企業經營績效之關聯性研
究」，國立台灣大學，商學研究所碩士論文，1995
沈建鑫，「馬來西亞的公司治理改革及其對當前經濟危機的借
鑑」，全球科技經濟瞭望，第二十四卷第12 期，62~67，2009 年
12 月。
張旭玲，「台灣股票上市公司股權結構暨經營績效之研究」，國立
成功大學，會計學研究所碩士論文，1998。
張明峰，「股權結構對公司績效影響之研究」，國立政治大學，企
業管理研究所碩士論文，1991。
張峻萍，「公司監理與公司績效，」國立台灣大學，會計學研究所
碩士論文，1998。
陳素春，「會計師選擇、裁量性應計與公司特性關聯之研究」，私
立中原大學，會計研究所碩士論文，2004 年。
陳碧滋，「我國上市公司股價行為與董監因素關連性之探討」，國
立台灣大學，會計研究所碩士論文，2001 年。
葉銀華、李存修與柯承恩，公司治理評等系統，台北市，商智文化
出版，2002。
熊大中，「我國企業財務危機與董監股權質押關聯性之研究」，國
立成功大學，會計研究所碩士論文，2000 年。
蘇薇，「高階主管薪酬、所有權結構對公司經營績效之影響」，國
立雲林科技大學，企業技術研究所碩士論文，1998。

指導教授

曹壽民(Shou-min Tsao)

審核日期

2012-7-3

推文