| 姓名 |
梁玉忠(Yu-chung Liang)
查詢紙本館藏 |
畢業系所 |
高階主管企管碩士班 |
| 論文名稱 |
中小企業融資成本與信用評等之關聯性─以B銀行為例
|
| 相關論文 | |
| 檔案 |
 [Endnote RIS 格式]
[Bibtex 格式]
 [相關文章]  [文章引用]  [完整記錄]  [館藏目錄]  至系統瀏覽論文 ( 永不開放)
|
| 摘要(中) |
台灣企業的結構向來以中小型企業為主軸，以2010年為例，依據經濟部中小企業處的統計顯示：中小企業家數佔全部企業之97.68%，中小企業之就業人口佔總就業人口之78.06%，顯示中小企業對台灣社會結構具有重大的貢獻，並且也是國內經濟成長、社會穩定的主要動力來源。此外，依據銀行局之金融統計資料顯示：2010年年底國內銀行對中小企業之授信餘額佔總放款餘額之19.85%，2011年底為20.81%，亦顯示中小企業之融資對國內銀行之重要性。國內金融機構對企業之放款利率訂價，一般訂有標準的訂價辦法作為依循的準則 ，分析個案公司對企業放款利率的訂價架構主要依據：計價基礎、信用加碼、作業成本加碼以及授權利率加碼等4個要項組成對企業之放款利率(即企業之融資成本)，其中計價基礎以及作業成本加碼對所有的企業在相同的幣別、相同的融資天數條件下，均相同。個別企業在個案公司取得融資成本會依據個別企業過去經營所累積的財業務結果所產生的信用評等不同以及授權利率加碼的不同而產生差異性。雖然台灣中小企業的財務透明度不高，但依據個別企業所提供之財業務資訊所產生之信用評等是否影響其融資成本？
本研究乃藉由個案公司對中小企業融資之案例，藉由線性迴歸之分析方法，所得結論如下：
1. 個案公司對中小企業評定的信用評等確實影響企業之融資成本。
2. 依基本資料進一步分析，影響企業信用評等之因素包括：稅前損益、負債比率。
|
| 摘要(英) |
Small and medium corporations (SME) arenas always been the main economical pillars of Taiwan corporate structure; take 2010 as an example, 97.68% of all corporates are SMEs, which contributes 78.06% of the employment forces, based on MOEA SME DEPT’’s statistics; showing that SME’’s significant contribution to Taiwan social structure and domestic economic growth, as well as society stability. In addition, according to the Banking Bureau’’s statistics, bank loans to SME are as much as 19.85% and 20.81% of total bank loan outstanding in the year of 2010 and 2011 respectively. Domestic financial institutions generally has a standard pricing policy toward corporate loans; the case study in the thesis using the 4 basic principles as the pricing standard for loan interest calculation: pricing basis, credit premium, operation cost, and authorized interest spreads, whichmakes up corporates’’ financial cost. Of which, pricing basis and operational cost are assumed the same under the circumstances that lending currency and lending tenor are the same. Each individual corporate’’s lending cost is different based on credit rating derived by assessing the past financials of their operating results. Even though Taiwan SMEs lack financial transparency, would credit ratings based on the financials and business information provided by each individual corporate affect their lending cost?
This thesis is base on specific corporate lending case, using linear regression analysis, to derive the following conclusions:
1. Corporate credit rating assessment for SME indeed affects the finial costs of the corporate.
2. Further analysis on corporate’’s basic information, other credit rating affecting factors includes, EBITA, debt ratio.
|
| 關鍵字(中) |
★ 融資成本
★ 信用評等
★ 中小企業 |
關鍵字(英) |
★ financial cost
★ credit rating
★ Small and medium corporations (SME) |
| 論文目次 |
第一章 緒論 1
1.1前言…… 1
1.3研究動機 2
1.3研究目的 3
1.4研究範圍 3
1.5論文架構 3
第二章 文獻探討 6
2.1中小企業簡介 6
2.2信用評等定義及類型 7
2.2.1信用評等機制使用原則 7
2.2.2內部信用評等之等級及定義 9
2.2.3信用評等風險模型之分類與適用範圍 10
2.2.4信用評等架構 10
2.2.5信用評等所需資料 11
2.2.6信用評等調整原則 12
2.2.7信用評等之營運規模門檻 12
2.2.8信用評等之風險資訊或指標調整 13
2.2.9信用評等評分表之分類及架構 14
2.3利率授權訂價架構 16
2.3.1個案公司之企業金融授信戶之利率架構 16
2.3.2計價基礎及利率加碼 16
2.4簡單線性迴歸 19
2.4.1簡單線性迴歸分析 19
2.4.2 t分配(Student’’s t Distribution) 20
第三章 個案公司介紹 24
3.1個案公司簡介 24
3.2成長歷程 25
3.3基本資料 26
3.3.1個案公司業務內容 26
3.3.2個案公司企業金融業務 28
3.3.3個案公司對中小企業之授信業務 31
第四章 個案分析與討論 34
4.1樣本數之基本資料 34
4.2信用評等之關鍵審查要項 34
4.3信用評等與利率之關聯性分析 35
4.3.1負債比率與信用評等之關聯性分析 40
4.3.2稅前損益與信用評等之關聯性分析 43
4.3.3營業授信比率與信用評等之關聯性分析 47
4.3.4擔保比率與信用評等之關聯性分析 50
第五章 結論與建議 54
参考文獻 56
附錄 57
附錄一個案公司往來授信戶基本資料58
附錄二 t分配表77
|
| 參考文獻 |
ㄧ. 中文文獻
1. B銀行股份有限公司，2011年，「企金信用評等辦法」，第9版。
2. B銀行股份有限公司，2011年，「企業金融版塊利率授權架構管理辦法」，第5版。
3. B銀行股份有限公司，2012年，「100年度第四季財務報告」。
4. 王素彎，2001年，「中小企業的現況與未來」，國家政策論壇，第一卷第七期。
5. 台灣金融研訓院編譯群，2005年，「銀行授信法規輯要」，台北：台灣金融研訓院。
6. 台灣金融研訓院編譯群，2005年，「銀行授信實務概要」，台北：台灣金融研訓院。
7. 陳必達，2008年，「台灣中小企業自金融機構取得融資的影響因素-以C銀行為例」，中央大學管理學院高階主管企管碩士班論文。
8. 黃仁德，2007年，「台灣中小企業融資之研究」，政治大學行政管理碩士學程論文。
9. 經濟部中小企業處，2011年，「2011年中小企業白皮書」。
10. 廖淑芬，2008年，「台灣中小企業融資、客群經營模式與經營策略問題之探討-以C銀行為例」，中央大學財務金融學系碩士在職專班論文。
11. 台北富邦銀行網站 http://www.fubon.com/bank/home/index.htm。
12. 行政院金管會銀行局網站http://www.banking.gov.tw，條目：金融統計。
13. 經濟部中小企業處網站http://www.moeasmea.gov.tw。
14. 維基百科網站http://zh.wikipedia.org，條目：信用評等。
15. 維基百科網站http://en.wikipedia.org/wiki/T_distribution。
16. 維基百科網站http://en.wikipedia.org/wiki/Degrees_of_freedom。
|
| 指導教授 |
何應欽
|
審核日期 |
2012-6-20 |
| 推文 |
 facebook  plurk  twitter  funp  google  live  udn  HD  myshare  reddit  netvibes  friend  youpush  delicious  baidu
|
| 網路書籤 |
 Google bookmarks  del.icio.us  hemidemi myshare
|
