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語言 |
| DC.contributor | 財務金融學系 | zh_TW |
| DC.creator | 李文聖 | zh_TW |
| DC.creator | Wen-Shen Lee | en_US |
| dc.date.accessioned | 2000-6-20T07:39:07Z | |
| dc.date.available | 2000-6-20T07:39:07Z | |
| dc.date.issued | 2000 | |
| dc.identifier.uri | http://ir.lib.ncu.edu.tw:444/thesis/view_etd.asp?URN=87425010 | |
| dc.contributor.department | 財務金融學系 | zh_TW |
| DC.description | 國立中央大學 | zh_TW |
| DC.description | National Central University | en_US |
| dc.description.abstract | 均異效率性為現代投資組合理論的基礎，也逐漸受到實務界的重視。在傳統的資產配置分析架構裡，投入要素－期望報酬率、共變數等是由樣本統計量所替代。然而，樣本統計量較易受到樣本資料的影響而產生估計上的偏誤，因此本文利用近年來蓬勃發展的資產定價理論估計投入要素，企圖降低估計參數時可能發生的偏誤，並比較不同模型下的最適投資組合於樣本外的投資績效。
本文以日本股市為研究對象，資料來源為PACAP日本資料庫。自1980年至1996年，每年9月底選取市值最大的100支與200支股票作為投資標的進行資產配置，並衡量樣本外的投資績效。資產配置的二大投入要素（報酬率、共變數）則以完全模型、一因子模型、三因子模型、四因子模型及特徵模型進行估計。
我們發現在Sharpe指標上，特徵投組顯著優於比較指標，且較完全投組及因子投組為佳，這與Daniel、Titman與Wei（1998）認為日本股票報酬決定於股票特徵的結果相符。我們並發現100支股票投組的績效優於200支股票投組的績效，而不可賣空投組的績效亦優於可賣空投組。 | zh_TW |
| DC.subject | 資產配置 | zh_TW |
| DC.subject | 資本資產定價理論 | zh_TW |
| DC.subject | 套利定價理論 | zh_TW |
| DC.subject | 公司特徵 | zh_TW |
| DC.subject | asset allocation | en_US |
| DC.subject | CAPM | en_US |
| DC.subject | APT | en_US |
| DC.subject | characteristic | en_US |
| DC.title | 因子、特徵與資產配置 | zh_TW |
| dc.language.iso | zh-TW | zh-TW |
| DC.title | Portfolio Optimization Using Factors and Characteristics | en_US |
| DC.type | 博碩士論文 | zh_TW |
| DC.type | thesis | en_US |
| DC.publisher | National Central University | en_US |