工資僵固與雙率政策法則─台灣動態隨機一般均衡模型分析

以作者查詢圖書館館藏

、以作者查詢臺灣博碩士

、以作者查詢全國書目

、勘誤回報

、線上人數：23

、訪客IP：52.15.42.61

姓名

張凱力(Kai-Li Chang) 查詢紙本館藏

畢業系所

經濟學系

論文名稱

工資僵固與雙率政策法則─台灣動態隨機一般均衡模型分析
(Wage Rigidity and Two Policy Rules - a DSGE analysis for Taiwan)

相關論文

★ 消費財富效果不對稱分析: 馬可夫轉換共同趨勢模型之應用	★ 股票市場報酬與波動性外溢效果分析
★ 中國大陸勞動合同法與企業所得稅法對台商的衝擊與因應	★ 結構FAVAR模型與台灣貨幣政策分析
★ 通貨膨脹率預測:考慮結構變動之動態因子模型應用	★ 匯率因子與市場基要之預測表現
★ 台灣大小公司報酬與流動性之實證研究	★ 台灣外匯暨股票市場流動性與景氣循環關係之探討
★ 台灣經濟成長率之混合頻率預測-MIDAS迴歸應用	★ 油價對匯率預測能力之分析
★ 重新驗證遠期匯率不偏性假說: Bonferroni Q 檢定之應用	★ 台灣期貨市場處份效果之研究
★ 寡占廠商成本歧異下之最適產業與貿易政策	★ The Macroeconomic Effects of Foreign Direct Investment
★ 平行輸入、仿冒與服務品質	★ 經濟成長、消費者信心與銀行風險

檔案

[Endnote RIS 格式]

[Bibtex 格式]

[相關文章]

[文章引用]

[完整記錄]

[館藏目錄]

[檢視]

[下載]

本電子論文使用權限為同意立即開放。
已達開放權限電子全文僅授權使用者為學術研究之目的，進行個人非營利性質之檢索、閱讀、列印。
請遵守中華民國著作權法之相關規定，切勿任意重製、散佈、改作、轉貼、播送，以免觸法。

摘要(中)

本文以Escude(2013)的模型為基本架構，建立了一個小型開放經濟體系的動態隨機一般均衡模型，我們將透過本模型，利用貝式估計法來估計台灣重要的結構參數與政策參數，並透過衝擊反應函數來觀察國際情勢變化、政府支出增加等衝擊所帶來的影響，最後我們會比較有工資僵固性與無工資僵固性模型之間的優劣。

　　本文所採用的資料期間為1992年第一季至2013年第四季，結果我們發現台灣的工資以及物價僵固性都較國外文獻以歐美地區為實證的研究為短，表示台灣的經濟環境對於價格變動上較有彈性，應該與台灣為小型開放經濟體系有關。在政策參數方面，通貨膨脹缺口反應係數在名目利率法則中大於名目匯率貶值率法則，而產出缺口正好相反，表示央行面對兩種缺口時，偏好採用的政策法則有所不同，而有工資僵固的模型表現能力也較無工資僵固的好。最後，我們透過衝擊反應函數來觀察國際無風險利率、政府支出等外生衝擊，對於台灣經濟有何影響。

摘要(英)

We create a small open economy using dynamic stochastic general equilibrium(DSGE)model, which is built on Escude(2012), and use this model to estimate some important parameters by Bayesian estimation. We also use this model to observe how exogenous shocks influence Taiwan′s economy. Compared with the original model, we add wage rigidity which is a common design in a DSGE model and a new production function.

The result finds that the nominal price and wage rigidity in Taiwan are more flexible than Euro area. Taiwan′s central bank prefers to use nominal interest rule to reduce the inflation gap, and adopts nominal exchange rate to decrease the output gap. In the end,by using impulse response function (IRF), we can know how the increase of some factors such as international risk-free rate and government expenditure influences Taiwan′s economy.

關鍵字(中)

★ 動態隨機一般均衡模型
★ 小型開放經濟體系
★ 工資僵固
★ 衝擊反應函數

關鍵字(英)

★ DSGE model
★ small open economy
★ wage rigidity
★ impulse response function

論文目次

1. 緒論----------------------------------------------------1
2. 文獻回顧-------------------------------------------------3
3. 理論模型-------------------------------------------------6
3.1 家計單位-----------------------------------------------6
3.2 商品市場----------------------------------------------12
3.3 生產部門----------------------------------------------13
3.3.1 最終財廠商-----------------------------------------13
3.3.2 中間財廠商-----------------------------------------14
3.3.3 物價僵固性-----------------------------------------16
3.4 出口部門----------------------------------------------17
3.5 公部門------------------------------------------------18
3.5.1 中央銀行-------------------------------------------18
3.5.2 政府單位-------------------------------------------19
3.6 貨幣政策法則-------------------------------------------21
3.7 函數形式----------------------------------------------22
3.8 外生衝擊----------------------------------------------23
3.9 市場結清條件-------------------------------------------23
4. 實證分析------------------------------------------------25
4.1 資料來源與處理-----------------------------------------25
4.2 參數先驗分配設定---------------------------------------25
5. 實證結果------------------------------------------------29
5.1 參數後驗估計結果----------------------------------------29
5.2 衝擊反應函數-------------------------------------------30
5.2.1 國際無風險利率衝擊-----------------------------------30
5.2.2 政府支出衝擊----------------------------------------31
5.2.3 國內利率衝擊----------------------------------------33
5.2.4 其他外生衝擊----------------------------------------36
5.2.5 小結----------------------------------------------36
5.3 模型比較----------------------------------------------36
6. 結論---------------------------------------------------38

參考文獻

Adolfson, M., S. Laseen, J. Linde, and M. Villani (2007b). Bayesian Estimation of an Open Economy DSGE Model with Icomplete Pass-Through, Journal of International Economics, 2, 481-511.

Calvo, G. A. (1983). Staggered Price in a Utility Maxinizing Framework,Journal of Monetary Economics, 12, 383-398.

Casares, M. (2007b). Wage Setting Actors, Sticky Wages, and Optimal Monetary Policy, Documento de Trabajo 0701, Departamento de Economia,Universidad Publica de Navarra.

Christiano, L. J., M. Eichenbaum, and C. L. Evans (2005). Nominal Rigidities and the Dynamic Eects of a Shock to Monetary Policy, Journal of Political Economy, 113:1, 1-45.

Erceg, C. J., D. W. Henderson, and A. T. Levin (2000). Optimal Monetary Policy with Staggered Wage and Price Contracts, Journal of monetary Economics, 46:2, 281-313.

Escude, G. (2009). ARGEMmy: An Intermediate DSGE Model Calibrated/Estimated for Argentina: Two Policy Rules are Often Better than One, Working Paper.

Escude, G. J. (2013). A DSGE model for a SOE with Systematic Interest and Foreign Exchange Policies in which Policymakers Exploit the Risk Premium for Stabilization Purposes, Open-Assessment E-Journal, 7, 1-110.

Gali, J., and T. Monacelli (2005). Monetary Policy and Exchange Rate Volatility in a Small Open Economy, The Review of Economic Studies Limited, 72, 707-734.

Goodfriend, M., and B. T. McCallum (2007). Banking and Interest Rates in Monetary Policy Analysis: A Quantitative Exploration, Journal of Monetary Economics 54:5, 1480-1507.

Hwang Y. N., and P. Y. Ho (2012). Optional Monetary Policy for Taiwan: A Dynamic Stochastic General Equilibrium Framework, Academia Economic Papers, 40:4, 447-482.

Kollmann, R. (2002). Monetary Policy Rules In the Open Economy: Effect on Welfare and Business Cycles, Journal of Monetary Economics, 49:5, 989-1015.

Lubik, T. A., and F. Schorfheide (2007). Do Central Banks Respond to Exchange Rate Movement? A Structural Investigation, Journal of Monetary Economics, 54:4, 1069-1087.

Ostry, J. D., A. R. Ghosh, and M. Chamon (2012). Two Targets, Two Instruments: Monetary and Exchange Rate Polices in Emerging Market Economics, IMF Staff Discussion Note, SDN/12/01, Feb. 29.

Ratto, M., W. Roeger, and J. Veld (2009). Quest III: An Estimated Open Economy DSGE Model of the Euro Area with Fiscal and Monetary Policy, Economic Modelling, bf 26, 222-233.

Smets, F., and R. Wouters (2003). An Estimated Dynamic Stochastic General Equilibrium Model of the Euro Area, Journal of European Economic Association, 1, 1123-1175.

Teo, W. L. (2009). Estimated Dynamic Stochastic General Equilibrium Model of the Taiwanese Economy, Pacific Economic Review, 14:2, 194-231.

Teo, W. L. and K. S. Lian (2006). Foreign Shocks and Business Cycles in Taiwan: A Structural Investigation, Manuscript, National Taiwan University.

Woodford, M. (2009). Convergence in Macroeconomics: Element of the New Synthesis, American Economic Journal: Macroeconomics, 1, 267-279.

徐之強、黃裕烈、黃俞寧、徐士勛(2013). 「國家發展前瞻規劃委辦研究計畫─重要經濟政策量化評估與模型建立」，行政院經濟建設委員會，編號:(102)065.113。

徐千婷(2005). 「台灣的匯率管制與匯率反映函數-兼論新加坡的匯率政策」，中央銀行季刊，27:3，79-96。

-----(2006). 「匯率與總體經濟變數之關係: 台灣實證分析」，中央銀行季刊，28:4，13-42。

陳旭昇、吳聰敏(2010). 「台灣貨幣政策法則之檢視」，經濟論文，38:1，33-59。

黃俞寧(2013). 「動態隨機一般均衡架構在台灣貨幣政策制定上之應用」，中央銀行季刊，35:1，3-34。

管中閔、印永翔、姚睿、黃朝熙、徐之強、陳宜廷(2010). 「臺灣動態隨機一般均衡模型(DSGE)建立與政策評估」，行政院經濟建設委員會，編號:(99)008.104。

指導教授

徐之強(Chih-Chiang Hsu)

審核日期

2014-6-25

推文