| 摘要(英) |
By using the five financial indicators (return on equity (ROE), growth rate of net income after taxes, price-to-earning ratio (P/E), price-to-book ratio (P/B), price-to-sales ratio (P/S)) commonly used by researchers and practitioners in stock picking strategies, this thesis examines the effectiveness of each of the five financial indicators in improving the performance of the Yuanta Taiwan 50 from 2004 to 2020. The results find that the performance can be significantly improved when the bottom 20 percent stocks of these indicators are excluded from the portfolio. The improvement is strongest when the screening process is simultaneously applied to all five financial indicators and the portfolio is value weighted. However, further analysis indicates that a large proportion of the improvement is due to the inclusion of TSMC. Subperiod analysis shows that the improvement in portfolio performance is significant in the first half subsample period, but not in the second half subsample period. |
| 參考文獻 |
一、中文部份
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二、英文部分
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