信用風險溢酬，違約相關性及CDO結構分層---CDS報價之實證研究; Credit Spread, Default Correlations and CDO Tranching: New Evidence from CDS Quotes

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题名:	信用風險溢酬，違約相關性及CDO結構分層---CDS報價之實證研究;Credit Spread, Default Correlations and CDO Tranching: New Evidence from CDS Quotes
作者:	史綱
贡献者:	財務金融系
关键词:	信用風險溢酬;信用交換契約;CDO 分層結構;違約相關性;財政（含金融;保險）
日期:	2005-07-01
上传时间:	2010-11-30 17:18:13 (UTC+8)
出版者:	行政院國家科學委員會
摘要:	信用風險為近年來財務學之重要議題，許多信用衍生性商品被創造來管理信用風險。其中信用交換契約為市場上交易最為活絡信用商品之一，在文獻上，信用風險溢酬主要由違約機率及回收率決定，但實證的資料卻顯示信用風險對信用風險溢酬的解釋力並不高。由於信用交換契約市場及CDO 市場的出現及成長，促使我們以倒閉相關性觀點來探討信用風險價格的訂定。本研究主要為探討影響信用風險溢酬之相關研究議題，主要內容包括：（1）彙總信用風險評價理論及文獻上之實證結果，在CDO 產品出現後，提出信用風險溢酬會受公司倒閉相關性影響；（2）透過模擬來闡述風險性債券之倒閉相關性對CDS 信用風險溢酬之影響；（3）搜集CDS 報價資料，提出實證資料來支持所提之論點。研究期間：9308 ~ 9407
關聯:	財團法人國家實驗研究院科技政策研究與資訊中心
显示于类别:	[財務金融學系] 研究計畫

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