遺傳程式規劃於發展複製賣權策略之應用; Rebuild the Synthetic Put Option by Using Genetic Programming

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題名:	遺傳程式規劃於發展複製賣權策略之應用;Rebuild the Synthetic Put Option by Using Genetic Programming
作者:	陳稼興
貢獻者:	資訊管理學系
關鍵詞:	投資組合保險;遺傳程式規劃;複製賣權;管理科學
日期:	2006-07-01
上傳時間:	2010-12-06 16:43:57 (UTC+8)
出版者:	行政院國家科學委員會
摘要:	高報酬的投資工具往往也伴隨著高風險。在風險市場中如何保障投入的資產價值並且能獲取不錯的利益是投資組合保險(Portfolio Insurance)研究的議題。複製賣權策略(Synthetic Put Option)為投資組合保險常見的策略之一。此策略透過連續調整資產分配在風險性資產與非風險性資產的部位，形成類似保護賣權的資金結構，此結構能隨著市場上漲時獲取利潤，市場下跌時不跌過期初設定的底值。然而一般複製賣權策略分配法則由Black-Scholes 選擇權評價模型推導。此一方法為建構在假設下的模型驅動理論 (model-driven approach)，無法配合環境變動做適應性調整。選擇權評價模型發展除了模型驅動理論外，另有一資料驅動理論(data-driven approach)。此發展方式不需嚴格假設，透過機器學習技術(machine learning)以及大量資料的訓練與學習，使發展出的模型具有跟隨資料變動做出適應性調整的彈性。本研究即嘗試使用機器學習技術之一的遺傳程式規劃(Genetic Programming)發展複製賣權策略，希望能比Black-Scholes 模型為基礎的策略更為接近保護賣權的結構，以達到保險的效果。研究期間：9408 ~ 9507
關聯:	財團法人國家實驗研究院科技政策研究與資訊中心
顯示於類別:	[資訊管理學系] 研究計畫

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