散裝航運市場指數模型之建立及預測---以台灣、中國及BDI指數為例;The building and forecasting on simultaneous price models in bulk shipping market –the price-fitting model among the indices of BDI , China , Taiwan

NCU Institutional Repository > 工學院 > 土木工程研究所 > 博碩士論文 > Item 987654321/67965

請使用永久網址來引用或連結此文件: http://ir.lib.ncu.edu.tw/handle/987654321/67965

題名:	散裝航運市場指數模型之建立及預測---以台灣、中國及BDI指數為例;The building and forecasting on simultaneous price models in bulk shipping market –the price-fitting model among the indices of BDI , China , Taiwan
作者:	郭哲榮;Kuo,Jerome
貢獻者:	土木工程學系
關鍵詞:	波羅的海乾貨指數;散裝航運;單根;共整合;Granger 因果;向量自我迴歸,向量誤差修正模型;預測誤差變異數分解;衝擊反應函數;BDI;Bulk shipping market;Unit rootCointegration;Granger Causality;VAR VECM;IRF FEV
日期:	2015-07-21
上傳時間:	2015-09-23 10:05:43 (UTC+8)
出版者:	國立中央大學
摘要:	本研究探討散裝航運市場中台灣市場、中國大陸市場、波羅的海指數三者間指數和股價間的互相影響關係。依據單根檢定、共整合檢定後所得之資料特性，予以適配多變數時間序列模型，適配模型後探討模型內指數和股價間領先落後的Granger 因果關係、衝擊反應函數(IRF)顯示的結果、預測誤差的變異數(FEV)的組成情形及比較不同模型間預測的效率。最後後依據探討結果予以投資散裝航運股價之建議。實證結果台灣、中國大陸散裝航運股價、BDI 指數皆為具單根之非定態序列。台灣市場、中國大陸市場、波羅的海指數三者間雖無共整合關係，但存在短期均衡關係(適配VAR 模型)；台灣市場內7 家散裝航運股價、中國大陸市場內8 家散裝航運股價則各自有1 組共整合關係(適配VECM 模型)，因此雖然短期內無關係，但長期而言市場內有亦步亦趨之長期共整合關係。依據Granger 因果關係檢定，投資CN 市場可先行參考BDI 指數；投資台灣散裝航運股，可以依序先參考DH(達和)、SNC(新興)、SW(四維航)股價趨勢；投資中國大陸散裝航運股，可以先參考CSDS(中海發展)及COSCO(ST*遠洋)股價趨勢作為參考。;The purpose of this study is to examine the r elationship among theindices of BDI, China and Taiwan。By using the method of unit root test、cointegration test to obtain the data character for fitting suitable multiple variable time series model(like VAR or VECM)。After fitting the suitable model,using the the method of Granger causality test、Impluse Response function(IRF)、 Forecast error variance decomposition(FEV) toshow the relationsip among all variables。 By experiment，all the indices or stock price of BDI,China,Taiwan bulk shipping market are non-stationary time series.There has no cointegration relation between BDI、CN_BULK and TW_BULK(fitting VAR model)。There has one cointegration relation among the China bulk shipping market(8companies) the so do the taiwan bulk shipping market(7 compaines) (fittingVAR model)。 In adition, from Granger causality test,this paper also suppost some suggesting to investeing stock strategies,like that the indices of BDI lead the CN_BULK. Taiwan bulk shipping market：the stock price of DH leads SNC, the stock price of SNC leads SW. China bulk shipping market：the stock price of DH leads SNC, the stock price of SNC leads SW. China bulk shipping market ：the stock price of CSDS and COSCO lead the other company stock price.
顯示於類別:	[土木工程研究所] 博碩士論文

文件中的檔案:

檔案	描述	大小	格式	瀏覽次數
index.html		0Kb	HTML	453	檢視/開啟

在NCUIR中所有的資料項目都受到原著作權保護.

社群 sharing

資料載入中.....